Le DAX40 : l'indice de référence allemand et les meilleures stratégies d'investissement

L’importance du DAX40 pour les investisseurs et l’économie

Le DAX40 est bien plus qu’un simple chiffre sur le tableau de la bourse – c’est le thermomètre de l’économie allemande. En tant qu’indice boursier de référence, il reflète l’évolution des 40 plus grandes entreprises cotées du pays et sert de référence centrale pour les investisseurs, les experts économiques et les politiciens.

L’indice DAX40 se compose des sociétés allemandes les plus importantes, parmi lesquelles des noms connus comme SAP, Siemens, Deutsche Telekom ainsi que des constructeurs automobiles tels que Volkswagen, BMW et Mercedes-Benz. La pondération des entreprises se fait selon leur capitalisation boursière, permettant une représentation réaliste des forces économiques en présence. Depuis sa création en juillet 1988 avec une valeur de départ de 1 000 points, le DAX s’est imposé comme une réserve de valeur d’une stabilité impressionnante à long terme.

Évolution historique : de 1 000 à plus de 18 500 points

L’histoire du DAX40 commence en 1988, lorsque la Bourse de Francfort, la Bourse allemande et la Zeitung für Wertpapierbörse ont créé cet indice conjointement. À l’origine, il comprenait seulement 30 sociétés, et ce n’est qu’en septembre 2021 qu’il a été porté à 40 titres pour mieux refléter l’économie allemande.

Le bilan est impressionnant : de 1 000 points en 1988 à près de 18 500 points en juillet 2024 – une augmentation de valeur de 18,5 fois. Cela correspond à un taux de croissance annuel moyen d’environ 8,44 %. Un investissement hypothétique de 10 000 euros en 1988 aurait aujourd’hui été multiplié par plus de 185 000 euros.

Cependant, cette tendance haussière n’a pas été linéaire. Le marché a connu des revers significatifs : le crash des dot-com en 2000, la crise financière de 2008 et le choc pandémique de 2020. Malgré cela, cette performance à long terme renforce la réputation du DAX40 en tant qu’instrument d’investissement solide pour les investisseurs patients.

Comparaison avec le S&P500 : la réalité des rendements

Un regard important pour les investisseurs internationaux concerne la comparaison entre le DAX40 et le S&P500 américain. Alors que le DAX a augmenté d’environ 48 % au cours des 5 dernières années, le S&P500 a affiché une performance nettement plus forte avec environ 85 % de croissance.

Il est remarquable que les deux indices présentent des niveaux de volatilité similaires – le DAX40 avec 20,83 % et le S&P500 avec 21,17 %. Cela signifie : avec un risque comparable, l’indice américain offre des rendements nettement plus élevés. C’est une raison majeure pour laquelle de nombreux investisseurs internationaux combinent aussi le DAX ETF avec une diversification plus large.

La bonne stratégie d’investissement : des ETF aux dérivés

ETF DAX 40 : la voie classique pour les investisseurs à long terme

Pour les investisseurs ayant un horizon de placement plus long, les ETF DAX constituent la solution la plus élégante. Les ETF sont des fonds négociés en bourse qui reproduisent la performance du DAX40 à l’identique.

Les avantages sont évidents :

• Diversification sans achat d’actions individuelles : au lieu de gérer 40 positions distinctes, on accède à toutes les composantes de l’indice via un DAX ETF
• Couverture sectorielle étendue : automobile, chimie, pharmacie, technologie et services financiers sont représentés
• Frais faibles : par exemple, l’iShares Core DAX UCITS ETF ne facture que 0,16 % de frais de gestion annuels – une fraction des 2 % par an que demandent les fonds activement gérés

Le DAX ETF est donc la méthode privilégiée pour bâtir un patrimoine passif.

Spéculations à court terme : futures et CFD

Ceux qui souhaitent miser sur les mouvements de cours à court terme du DAX40 ont deux options :

Futures DAX négociés à Eurex à Francfort, destinés principalement aux investisseurs institutionnels ou aux traders privés disposant de capitaux importants. La taille du contrat est standardisée (Points DAX × 25 euros), et les horaires de négociation s’étendent de 1h00 à 1h00 heure locale.

CFD DAX (Contracts for Difference), quant à eux, intéressent aussi les particuliers avec des comptes plus petits. Ils permettent :

• des tailles de position flexibles (même fractions possibles)
• un effet de levier pour amplifier les gains (mais aussi les pertes)
• l’absence de dates d’échéance fixes
• la négociation à la baisse comme à la hausse

L’inconvénient : les CFD comportent des coûts de financement quotidiens et présentent un risque de contrepartie vis-à-vis du broker.

Les composantes du DAX40 : qui sont les acteurs ?

Le DAX40 rassemble une large palette de la puissance économique allemande sous un même toit :

Parmi les poids lourds figurent Allianz, Deutsche Telekom, Deutsche Bank et BASF. Le secteur automobile est représenté par Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz et Porsche. SAP, géant du logiciel, Siemens, conglomérat industriel, et Fresenius, prestataire de soins de santé, complètent le portefeuille. Ce mélange rend l’indice résilient face aux chocs sectoriels.

Horaires de négociation : quand peut-on trader le DAX ?

Les horaires varient selon la forme d’investissement :

Pour les ETF DAX : la majorité des places de marché offrent de la liquidité entre 8h00 et 22h00. La Bourse de Berlin, Düsseldorf, Francfort ainsi que Gettex, Hambourg, Munich, Stuttgart et Tradegate permettent des transactions régulières.

Pour les futures DAX à Eurex, les horaires sont :

• Préouverture : 1h00 - 8h00 MEZ
• Négociation principale : 8h00 - 22h00 MEZ
• Post-trading : 22h00 - 1h00 MEZ

Pour les CFD DAX : les horaires dépendent du broker, mais suivent généralement ceux des marchés boursiers classiques.

Profil de risque et attractivité du DAX40

Arguments en faveur d’un investissement dans le DAX40

L’indice DAX40 se distingue par plusieurs facteurs :

• Risque maîtrisé : la diversification sur 40 entreprises de secteurs variés réduit le risque spécifique. Avec une volatilité implicite de 20,83 % sur 5 ans, le DAX40 n’est pas plus risqué que le S&P500.
• Liquidité élevée : grâce à un volume de transactions important, il est facile d’ouvrir et de clôturer des positions à des prix justes.
• Performance éprouvée : une moyenne de 8,44 % de rendement annuel sur 36 ans en dit long.
• Accès plus flexible : via ETF, futures et CFD, il existe plusieurs moyens selon le capital et l’horizon.

Ce qui peut faire obstacle au DAX

Le principal point de critique reste la sous-performance relative par rapport au S&P500. Avec 48 % de rendement en 5 ans contre 85 % pour l’indice américain, les investisseurs doivent se demander s’ils ne devraient pas au moins investir une partie dans des titres US. De plus, la concentration sur l’économie allemande et européenne accentue l’impact en cas de crises mondiales.

Conclusion : le DAX40 comme position centrale

Le DAX40 constitue une base solide pour les investisseurs germanophones et européens. Ceux qui souhaitent investir à long terme dans l’économie allemande seront bien conseillés avec un DAX ETF – comme l’iShares Core DAX UCITS ETF avec 0,16 % de frais.

Pour les traders spéculatifs, les CFD DAX et futures DAX offrent des voies alternatives pour profiter des mouvements de cours. Le choix dépend de l’horizon, du capital disponible et de la tolérance au risque.

Quelle que soit la méthode, le DAX40 reste l’emblème de la puissance financière allemande et un instrument qui mérite sa place dans un portefeuille diversifié.