Faites connaissance avec l'inflation : ses causes profondes et comment s'y préparer

Changements des prix des produits : Inflation et déflation

Dans un monde économique en perpétuel mouvement, tant les investisseurs que les consommateurs doivent faire face à un phénomène économique appelé inflation(Inflation), c’est-à-dire une situation où les niveaux de prix des biens et services augmentent continuellement. Non seulement cela reflète que l’argent entre nos mains perd de sa valeur, mais ce phénomène a également un impact sur les décisions d’investissement et la planification financière, notamment lorsqu’on le compare à ladéflation, qui est la situation inverse.

Les principales causes de l’inflation actuelle

L’économie mondiale connaît actuellement une inflation due à plusieurs causes. Premièrement, il y a l’augmentation de la demande (Demand Pull Inflation). Après que l’économie se soit redressée suite à l’assouplissement des mesures strictes, de nombreux consommateurs dépensent leurs économies, tandis que les producteurs ne peuvent pas produire suffisamment pour satisfaire cette forte demande, ce qui pousse à l’augmentation des prix.

Deuxièmement, il y a l’augmentation des coûts de production(Cost Push Inflation). Le prix des matières premières et des produits de base essentiels mondiaux, tels que le gaz naturel, le pétrole brut, l’acier et le cuivre, a augmenté de manière significative. De plus, les problèmes deperturbation de la chaîne d’approvisionnement (Supply Chain Disruption) ont entraîné une augmentation supplémentaire des coûts de transport et de production.

Troisièmement, cela résulte de l’émission massive de monnaie par le secteur public (Printing Money Inflation), ce qui a entraîné une circulation excessive de monnaie par rapport à la quantité de biens.

Selon un rapport du FMI jusqu’en janvier 2567, l’économie mondiale devrait croître de 3,1 % cette année. Bien que ce soit légèrement supérieur aux prévisions précédentes, cela reste inférieur à la moyenne historique en raison d’une politique monétaire stricte et d’un soutien financier réduit.

Les différences évidentes entre inflation et déflation

La déflation est considérée comme plus dommageable pour l’économie, car elle entraîne un ralentissement des investissements des producteurs, des réductions d’emploi et une récession économique.

Qui bénéficie et qui subit les préjudices de l’inflation

Groupes qui en bénéficient :

• Les entrepreneurs et propriétaires d’entreprises, car ils peuvent augmenter les prix des produits en fonction du taux d’inflation
• Les actionnaires, en particulier ceux des stocks qui bénéficient de l’inflation
• Les débiteurs, car les dettes à rembourser perdent de leur valeur

Groupes qui en subissent les préjudices :

• Les employés dont les salaires sont fixes, car les augmentations de salaire sont inférieures au taux d’inflation
• Les créanciers, qui reçoivent un remboursement de moindre valeur
• Les épargnants, car l’inflation érode la valeur de leurs économies

L’impact de l’inflation sur l’économie dans quelle proportion

Impact sur le grand public

L’augmentation du coût de la vie signifie que la même somme d’argent achète moins. Par exemple, 50 bahts il y a deux ans pouvaient acheter plusieurs portions de riz, tandis qu’aujourd’hui cela n’achète qu’une seule portion. L’accumulation de tels problèmes réduit le pouvoir d’achat des ménages. En conséquence, les dépenses deviennent plus restrictives.

À partir du tableau des données sur les prix des produits essentiels de la vie quotidienne, nous pouvons voir que :

• Porc rouge : augmentation de 137,5 bahts/kg (année 2564) à 133,31 bahts/kg (année 2567)
• Gaz de cuisson : augmentation de 318 bahts/réservoir à 423 bahts/réservoir au cours de la même période
• Essence Gasohol : augmentation de 28,75 bahts/litre à 39,15 bahts/litre

Impact sur les entrepreneurs et le marché boursier

Lors d’une inflation élevée, de nombreuses entreprises, en particulier dans le secteur pétrolier et gazier, bénéficient considérablement des augmentations de prix. Par exemple, PTT Public Company Limited (Public) au premier semestre de 2565 a enregistré un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en croissance de 12,7 %, avec le bénéfice d’exploitation de PTT représentant 24 %.

Cependant, les petites et moyennes entreprises peuvent être confrontées à des difficultés lorsque les coûts augmentent mais que le pouvoir d’achat des consommateurs diminue, entraînant une contraction des ventes. Certaines entreprises peuvent devoir réduire le nombre d’employés.

Impact à long terme sur le pays

Si l’inflation persiste trop longtemps, cela pourrait mener à la “Stagflation”, une situation où l’inflation est élevée mais la croissance économique ralentit. Cela entraîne une augmentation du taux de chômage, une réduction des dépenses des consommateurs, des ventes faibles pour les entreprises, moins d’investissements et des licenciements. Les bénéfices diminuent et finalement certaines entreprises peuvent fermer. Ces situations entraînent un ralentissement de la croissance du PIB.

Mesures de correction de l’inflation par le gouvernement et la banque centrale

Politique monétaire : La banque centrale augmente le taux directeur pour rediriger l’excédent de monnaie vers le système et réduire la quantité de monnaie en circulation.

Politique budgétaire : Interdiction d’augmenter les prix des produits en pénurie, contrôle des produits essentiels, assistance aux personnes les plus touchées.

Suivi de l’indice des prix à la consommation (IPC) : Chaque mois, le ministère du Commerce collecte les données sur 430 articles pour calculer l’IPC. L’augmentation de l’IPC d’une année à l’autre (Year-on-Year) est le taux d’inflation général que la banque centrale utilise comme cible.

Selon les données de janvier 2567, l’IPC était de 110,3, en augmentation de 0,3 % par rapport à l’année précédente, avec un taux d’inflation général (YoY) de 1,11 %, le plus bas en 35 mois, en raison de la baisse des prix de l’énergie suite aux mesures de réduction des dépenses publiques et de l’ajustement à la baisse des prix des aliments frais en raison de l’augmentation de la production.

Historique des taux d’inflation en Thaïlande

En regardant en arrière, on voit que la Thaïlande a connu une inflation aussi élevée que 24,3 % en 2517 en raison de la crise pétrolière du conflit au Moyen-Orient. En 2541, après la crise économique de 2540, la dépréciation du baht a entraîné une inflation de 7,89 %. Depuis lors, la Thaïlande a maintenu l’inflation en dessous de 5 % pendant une longue période, jusqu’à ce qu’elle atteigne 5,51 % en 2551 en raison de la crise pétrolière, et plus récemment en 2565, elle a atteint 7,10 % en raison de la guerre Russie-Ukraine, qui a fait monter les prix de l’énergie en flèche.

Stratégies d’investissement lors d’une inflation élevée

Verrouiller le taux d’intérêt via des comptes d’épargne à terme fixe

Avec l’inflation, les taux d’intérêt des comptes d’épargne augmentent naturellement. Cela signifie que si vous ouvrez un compte d’épargne à terme en ce moment, vous verrouillez un taux d’intérêt décent sans risque.

Stocks qui bénéficient de l’inflation

Actions bancaires : Les banques réalisent des bénéfices grâce à la marge nette d’intérêt (Net Interest Margin). Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les bénéfices augmentent également.

Actions d’assurance : Les compagnies d’assurance investissent dans des titres de créance (obligations d’État) offrant des rendements plus élevés avec l’inflation.

Actions alimentaires et énergétiques : Ces entreprises peuvent augmenter les prix des produits en fonction de l’inflation, maintenant ainsi leurs bénéfices.

Titres de créance indexés sur l’inflation

Obligations à taux variable : Le taux d’intérêt s’ajuste à la hausse en fonction des taux du marché.

Obligations liées à l’inflation : Les intérêts augmentent en fonction du taux d’inflation, protégeant contre l’érosion de la valeur.

Immobilier et or

Immobilier : Les loyers s’ajustent en fonction de l’inflation et ne sont pas affectés par le marché boursier.

Or : C’est un actif dont le prix augmente avec l’inflation. Les investisseurs peuvent spéculer via les CFD sur les hausses et les baisses.

Comment se préparer à l’inflation

• Réduire les dettes malveillantes : Éviter l’achat de choses inutiles et contrôler les dépenses
• Investir pour un rendement : Les économies non investies seront rongées par l’inflation. Investissez dans des actifs offrant des rendements supérieurs au taux d’inflation
• Suivre régulièrement les actualités : Les politiques de la banque centrale, les changements de prix de l’énergie et les événements économiques affectent les décisions d’investissement

Conclusion sur la compréhension de l’inflation et de la déflation

L’inflation à un niveau approprié est un signal que l’économie est en croissance, que les entrepreneurs peuvent faire du profit et que les embauches augmentent. Cependant, si l’inflation monte trop haut et devient une “hyper-inflation”, cela créera une Stagflation, une situation indésirable.

En revanche, la déflation peut sembler être une baisse des prix, mais elle cache de nombreux dangers. Parce que les consommateurs arrêtent d’acheter, les entrepreneurs cessent d’investir, les embauches diminuent et l’économie ralentit.

Puisque l’inflation et la déflation excessives ont toutes deux des effets négatifs sur l’économie, les investisseurs doivent suivre de près les actualités économiques, planifier soigneusement leurs investissements et choisir les actifs appropriés à la situation économique de chaque période, afin que les rendements des investissements ne soient pas rongés par l’inflation.