La vague de retrait des capitaux étrangers arrive, le dollar taïwanais perd la barre des 31,5 NT$ — La direction des flux de capitaux américains vers l'ouest devient une variable clé

Le marché boursier et des devises de Taipei a connu aujourd’hui une double chute sous l’impact des sorties continues de capitaux étrangers. Le Taïwanais a chuté de plus de 500 points en cours de séance, clôturant en baisse de 330 points ; le dollar taïwanais face au dollar américain s’est également déprécié simultanément, tombant en dessous de la barre des 31,5 NT$ dans l’après-midi, pour clôturer à 31,475 NT$, avec une dépréciation de 9,5 points, atteignant un niveau inédit en près de sept mois. Le volume de transactions sur le marché des changes a augmenté à 20,56 milliards de dollars américains, illustrant une volatilité extrême du marché.

La vente massive par les investisseurs étrangers domine, la tendance à court terme du dollar taïwanais reste faible

Le dollar taïwanais a ouvert aujourd’hui à 31,38 NT$, puis s’est progressivement affaibli sous l’effet des achats de dollars américains. Bien que les exportateurs aient profité de l’occasion pour vendre des devises, cela n’a pas suffi à contrer le flux de capitaux sortants, et le taux de change a continué de reculer jusqu’à la ligne de défense des 31,5 NT$. À la mi-journée, il s’établissait à 31,485 NT$, et l’affaiblissement s’est accentué dans l’après-midi.

L’analyste en devises Li Qizhan a indiqué que la principale force motrice de cette baisse synchronisée des marchés boursier et des devises réside dans le retrait massif des capitaux occidentaux américains. Après que les investisseurs étrangers aient vendu pour près de 48,9 milliards de NT$ de leurs actions taïwanaises la veille, ils n’ont pas arrêté aujourd’hui, continuant à vendre des actions taïwanaises et à échanger en dollars américains. Selon les experts, une fois la barrière des 31,5 NT$ franchie, le dollar taïwanais entrera dans une phase de fluctuation à la baisse. Si le marché boursier taïwanais subit une nouvelle chute de plus de 500 points demain, la pression de dépréciation du NT$ pourrait s’intensifier davantage, voire tester la zone des 31,6 NT$.

Les responsables bancaires estiment généralement que le dollar taïwanais pourrait continuer de se déprécier d’ici la fin de l’année. La zone des 31,5 NT$ représente à la fois un intervalle acceptable pour les exportateurs et une fourchette tolérée par la Banque centrale.

La situation internationale intensifie la pression sur le NT$, les monnaies asiatiques étant globalement confrontées à l’impact occidental

Outre les facteurs liés aux capitaux étrangers, l’incertitude sur les marchés internationaux exerce une pression supplémentaire sur le dollar taïwanais. Les doutes croissants sur les perspectives de l’industrie de l’IA ont provoqué une forte volatilité des actions technologiques américaines, impactant les secteurs liés à Taïwan. À l’approche des vacances de Noël, les capitaux occidentaux se retirent progressivement des marchés asiatiques pour réajuster leurs portefeuilles annuels, entraînant une vague de ventes concentrée. Tant que les investisseurs étrangers continueront de se désengager du marché taïwanais, la pression à la dépréciation du NT$ ne pourra pas être atténuée.

Il est important de noter que la dépréciation du NT$ n’est pas un phénomène isolé. Les principales monnaies asiatiques ont récemment subi une pression généralisée, le won sud-coréen face au dollar américain ayant accéléré sa chute depuis décembre, s’approchant du seuil psychologique des 1500 wons. La dépréciation mensuelle pourrait atteindre le pire niveau depuis la crise financière de 2008, obligeant le gouvernement sud-coréen à convoquer une réunion d’urgence pour envisager des mesures. L’indice du dollar américain a légèrement reculé à environ 98,2, tandis que le taux de change médian du yuan a légèrement augmenté.

La clé de l’avenir dépend des données économiques américaines, la circulation mondiale des capitaux influençant le destin du NT$

Pour l’avenir, l’attention du marché se tourne vers une série de données économiques américaines qui seront bientôt publiées. Ces chiffres influenceront directement la décision de la Réserve fédérale quant au moment de réduire ses taux d’intérêt l’année prochaine, et orienteront la répartition mondiale des capitaux occidentaux. Les deux derniers jours de négociation ont vu le marché boursier chuter de plus de 660 points, renforçant la tendance à la recherche de supports, ce qui accroît l’attentisme du marché. À court terme, l’interaction entre les mouvements des investisseurs étrangers, la conjoncture économique américaine et les anticipations de la politique de la Fed déterminera si le NT$ pourra retrouver un certain soutien.