La sélection des dirigeants de la Réserve fédérale déclenche une réaction en chaîne, les actions technologiques américaines subissent une forte chute, le Nasdaq en difficulté sur le plan technique

La bourse asiatique de la semaine commence par une chute collective, le Nikkei 225, le Taïwan Weighted, le Kospi et l’indice Hang Seng chutant tous de plus de 1 %. La cause principale est attribuée aux propos de Trump la semaine dernière — il tend à choisir entre Waller et Hasset comme prochain président de la Fed, espérant que les taux d’intérêt descendent à 1 % ou moins dans un an. Ces déclarations ont directement impacté les attentes du marché concernant l’indépendance de la Fed, provoquant une panique de vente chez les investisseurs.

Les géants de la technologie en difficulté, le secteur des semi-conducteurs en tête

Les marchés américains ont réagi en chute. Broadcom et Oracle ont été particulièrement touchés, avec Broadcom en baisse de 11,4 %, Oracle chutant de 4,5 %, et l’indicateur de risque de crédit atteignant un sommet de 16 ans. L’indice Philadelphia Semiconductor a plongé de plus de 5 %, le Nasdaq ayant sa plus forte baisse en une journée depuis trois semaines. Derrière cette chute, se reflète à la fois un changement dans les anticipations de politique de la Fed et une inquiétude profonde concernant la chaîne de valeur de l’IA — le conflit croissant entre les dépenses massives en capital et la rentabilité des entreprises en aval.

La divergence des rendements obligataires américains met en évidence la division du marché

Les rendements des obligations américaines à court et long terme montrent une divergence claire. Le rendement du bon du Trésor à 2 ans a atteint 3,52 %, tandis que celui à 10 ans est monté à 4,18 %, et celui à 30 ans à 4,84 % (un sommet depuis septembre). Cette divergence reflète une mentalité complexe chez les investisseurs — des doutes sur les perspectives du marché de l’emploi, tout en restant vigilants face à la pression inflationniste. La hausse des rendements à long terme exerce une pression directe sur les actions à haute valorisation, rendant plus évident le risque d’une surévaluation du marché américain et d’une augmentation de la volatilité.

Rapport non agricole et période de vide politique : un double défi

Le marché se concentrera sur les données du chômage de novembre, publiées mardi. Bien que les attentes soient une reprise de 130 000 emplois, cette hausse est principalement due à des ajustements saisonniers, et non à une amélioration réelle du marché du travail. Si les chiffres ne répondent pas aux attentes, cela pourrait encore peser sur les prévisions de bénéfices des actions américaines. Plus inquiétant encore, la probabilité que la Fed mette fin à sa politique de baisse des taux en décembre crée une période de vide politique, ce qui pourrait intensifier la correction du marché.

Analyse technique du Nasdaq : la ligne de défense à 25 000 points menacée

Le graphique journalier du Nasdaq 100 montre que l’indice a été bloqué à deux reprises autour de 26 000 points, enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis trois semaines, indiquant une tendance à court terme clairement faible. Si l’indice tombe davantage en dessous de la barre psychologique des 25 000 points, la prochaine zone de support sera à 24 000 points. Actuellement, le marché américain est pris dans une configuration de surévaluation et de forte volatilité, et la direction future dépendra de la capacité des données non agricoles et des bénéfices du secteur de l’IA à inverser cette tendance négative.