Risque double de BTC : 1,699 millions de positions short contre 1,475 millions de positions long, confrontation de la force de liquidation

Selon les dernières nouvelles, le BTC se trouve actuellement dans une zone sensible de risque de liquidation. Les données indiquent que si le BTC dépasse 97 901 dollars, l’intensité de liquidation des positions courtes sur les principales CEX atteindra 1,699 milliard de dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de 88 694 dollars, l’intensité de liquidation des positions longues atteindra 1,475 milliard de dollars. Actuellement, le BTC est à 93 394 dollars, juste entre ces deux points clés, ce qui signifie que qu’une tendance haussière ou baissière se déclenche, cela pourrait entraîner une liquidation massive.

Carte de l’intensité de liquidation : trois points de prix clés

Signification du marché à la position actuelle

BTC au milieu d’un piège de liquidation

Le prix actuel de 93 394 dollars est à environ 4 500 dollars au-dessous du point de percée à la hausse à 97 901 dollars, et à environ 4 700 dollars au-dessus du support à 88 694 dollars. Cela signifie qu’une hausse de 4,8 % ou une baisse de 5 % suffirait à déclencher une liquidation massive dans la direction correspondante. Cette distribution symétrique du risque reflète le fait que les deux camps, acheteurs et vendeurs, accumulent des positions, et la proximité de l’intensité de liquidation indique un état d’équilibre du marché.

Risque de liquidation plus élevé pour les shorts

L’intensité de liquidation des shorts à 1,699 milliard de dollars dépasse celle des longs à 1,475 milliard de dollars d’environ 224 millions de dollars, ce qui suggère que le marché comporte davantage de positions baissières. Cela peut refléter une certaine prudence des investisseurs face à la hausse du prix du BTC, mais aussi indiquer qu’une percée à la hausse pourrait entraîner une réaction en chaîne de liquidations plus violente.

Contexte du marché : pourquoi le BTC peut tenir cette position

Consolidation continue des institutions et des ETF

Selon les dernières données, la semaine dernière, les investisseurs institutionnels ont augmenté leur détention de 5 891 BTC, avec MicroStrategy qui a encore acheté 1 283 BTC. Par ailleurs, les flux de fonds vers les ETF BTC spot ont atteint environ 459 millions de dollars la semaine dernière, portant le flux net total à 57 milliards de dollars. Ces flux de capitaux soutiennent solidement le fondamental du prix du BTC, lui permettant de rester relativement stable entre ces deux points de risque de liquidation.

Signaux techniques indiquant une dynamique haussière

Selon diverses analyses, les indicateurs techniques du BTC montrent une tendance haussière, le prix restant au-dessus des moyennes mobiles clés. Au cours des 7 derniers jours, le BTC a augmenté de 5,84 %, confirmant une tendance claire à la hausse. Cette force technique pourrait donner plus de confiance aux acheteurs pour défier le niveau clé de 97 901 dollars.

Signification concrète du risque de liquidation

Chaîne de risques en cas de percée à la hausse

Si le BTC dépasse 97 901 dollars, 1,699 milliard de dollars de positions courtes seront forcés à la liquidation. Dans le cadre du trading à effet de levier, la liquidation des shorts signifie que ces vendeurs à découvert seront contraints de clôturer leurs positions, achetant du BTC à un prix plus élevé pour couvrir leurs pertes. Cela pourrait faire monter encore plus le prix, créant une spirale de liquidation qui pourrait propulser le BTC rapidement à la hausse.

Chaîne de risques en cas de chute en dessous

Inversement, si le BTC chute en dessous de 88 694 dollars, la liquidation de 1,475 milliard de dollars de positions longues sera déclenchée. La liquidation des longs implique que les acheteurs seront forcés de vendre, accélérant la chute du prix, dans un cycle de rétroaction négative similaire.

Résumé

Le BTC se trouve à un point d’équilibre délicat. Au-dessus, le risque de liquidation de 16,99 milliards de dollars en shorts ; en dessous, celui de 14,75 milliards de dollars en longs. Ces deux risques forment un cadre relativement symétrique. La poursuite des achats institutionnels et l’afflux dans les ETF soutiennent le prix, tandis que les indicateurs techniques montrent une dynamique haussière. Cependant, cela ne signifie pas que le risque est éliminé, bien au contraire, cela pourrait augmenter la probabilité d’une percée à la hausse. Les investisseurs doivent surveiller de près le niveau clé de 97 901 dollars : une percée pourrait déclencher une réaction en chaîne de liquidations. De même, le support à 88 694 dollars ne doit pas être négligé, car sa rupture ouvrirait un risque de baisse important. Dans ce champ de mines de liquidations, la gestion des risques est particulièrement cruciale.