2026-01-07 03:22:47

On dit qu'une certaine entreprise nationale pourrait commander 2 millions de puces H200, pour un montant d'environ 300 milliards de RMB. Si cela se réalise, cela représenterait plus de 50 milliards de dollars, ce qui dépasse largement le stock actuel d' d'environ 700 000 unités. Si cette commande se concrétise, TSMC devra probablement faire des heures supplémentaires pour produire plus de 1 million de puces.

Mais il faut souligner — ce n'est qu'une lettre d'intention, cela pourrait aussi être une opération de communication pour faire monter la pression, l'essentiel reste d'attendre l'approbation des autorités réglementaires. Cette somme est vraiment impressionnante, tout le monde doit être prudent face à cela.

Honnêtement, cette affaire présente deux faces. D'un côté, si cette commande est réellement détournée vers des GPU domestiques, ce serait une bonne chose, cela pourrait apporter des revenus astronomiques aux entreprises de chips locales. Mais d'un autre côté, la formation, le développement et le déploiement de grands modèles prennent beaucoup de temps, personne ne peut attendre, et acheter une puissance de calcul prête à l'emploi est tout à fait raisonnable.

En regardant la tendance de 2026, de nouvelles applications comme Agent et vibe coding vont émerger, la consommation de tokens pour ces technologies sera totalement d’un autre niveau, bien plus que de simples chat et Q&A. Si ces besoins complexes sont mis en ligne, la demande en puissance de calcul va exploser exponentiellement en quelques minutes.

Au passage, le H20 est actuellement un peu décevant — ses performances d'entraînement ne représentent qu’un sixième de celles du H200, et son prix n’est pas beaucoup plus bas. La capacité de déduction est correcte, mais l’entraînement est vraiment faible. En revanche, la capacité d’entraînement du H200 reste très solide, et de nombreuses grandes entreprises américaines s’appuient encore sur lui pour leurs opérations principales.

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LiquidationSurvivor

· 01-09 23:22

200万 pièces ? Réveille-toi, la régulation peut-elle passer cette étape ? N'importe quoi En parlant de la capacité d'entraînement H200, elle est vraiment impressionnante, mais la probabilité que cette affaire échoue... vous pariez ou pas ? Encore une fois, une intention de commande et une opération pour faire monter la température, l'histoire est plutôt bien racontée Lorsque l'agent est lancé, la demande en puissance de calcul explose, c'est ça le vrai goulot d'étranglement H20 n'est qu'un produit semi-fini, l'entraînement est catastrophique, comment se fait-il que certains en font l'éloge ? 300 milliards n'est pas un petit chiffre, même moi je dois réfléchir sérieusement avant de bouger Plutôt que d'attendre la renaissance nationale, autant utiliser du déjà prêt, la rapidité est la clé TSMC fait des heures supplémentaires ? Ils ont déjà atteint la pleine capacité, tu te fais des idées Cette affaire ressemble à un article de façade, une seule déclaration de régulation et tout est fini

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FloorSweeper

· 01-09 00:41

ngl ça sent le classique déni de papier... 2M de jetons à 500 milliards de dollars ? ce n'est pas une commande, c'est une démonstration de négociation. les régulateurs vont tuer ça avant même que ça ne prenne de l'ampleur de toute façon lol

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DeFiCaffeinator

· 01-09 00:25

3000 milliards ? La validation réglementaire n'est même pas en vue, ce n'est qu'une spéculation, attendons que cela se concrétise réellement.

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SmartContractPhobia

· 01-07 03:51

200万 pièces ? C'est du n'importe quoi, comment passer cette étape de régulation ? Même si c'est présenté de manière plus flatteuse, ce n'est qu'une intention, attendons que l'approbation officielle arrive. H200 est actuellement très recherché, personne ne peut le remplacer. Si cela devient réalité, TSMC devra faire des heures supplémentaires de folie. La demande en puissance de calcul augmente de façon exponentielle, aucune puce ne suffit. L'opportunité pour les GPU nationaux est là, mais le temps étant limité, on privilégie l'utilisation de produits existants, c'est très réaliste. Il y a plus de chances que ce soit simplement pour faire monter la hype, je n'y crois pas trop. H20 est vraiment peu utile, la partie entraînement est vraiment décevante. Investir 300 milliards, tout le monde doit être prudent, ne racontez pas n'importe quoi. Une fois l'application Agent lancée, la demande en puissance de calcul explose directement.

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DAOTruant

· 01-07 03:47

Ne pas trop prendre au sérieux l'affaire du bon de commande, une fois que la réglementation donne son approbation, tout devient officiel, le capital aime faire monter la température comme ça. Si cette commande se concrétise réellement, les puces domestiques auront une petite chance d'espérer, sinon il faudra encore regarder du côté d'英伟达. H200 est vraiment puissant, mais le problème c'est qu'on n'a pas le temps d'attendre, celui qui a le stock disponible est le vrai patron. Commencer à se battre pour l'agent en 2026 ? Ça aurait dû commencer bien plus tôt, cette course à la puissance de calcul a déjà commencé, non ? Dépenser 50 milliards, TSMC ne va pas simplement décoller, mais à condition que cette affaire aboutisse réellement.

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QuorumVoter

· 01-07 03:45

200万片？Ce chiffre est déjà absurde dès qu'il sort, la véritable épreuve est la validation réglementaire. Une simple intention peut faire monter le marché aussi rapidement, c'est typiquement le rythme de la récolte des naïfs, attendons que cela se concrétise vraiment. La capacité d'entraînement H200 est effectivement compétitive, mais le chemin du remplacement national est encore long. La demande en puissance de calcul décollera vraiment à partir de 2026, la consommation de tokens n'est pas aussi simple qu'on pourrait le penser. 500 milliards de dollars ? Ça fait peur, TSMC devra faire des heures supplémentaires jusqu'à l'année prochaine.

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ser_ngmi

· 01-07 03:30

200万片？Vraiment une chute, les États-Unis seraient effrayés, j'ai juste peur qu'au final ce soit encore du vent Cette commande de plus de 500 milliards de dollars, la véritable victoire sera de passer la contrôle réglementaire, ne faisons pas encore les fiers La capacité de formation H200 est vraiment exceptionnelle, mais le vrai enjeu est de savoir quand les GPU domestiques pourront rattraper leur retard Attendez, si cette commande se concrétise, la capacité de TSMC ne sera-t-elle pas immédiatement saturée ? Chaque phrase est correcte, mais le vrai défi est de savoir si l'on pourra obtenir l'approbation, sinon ce ne sont que des illusions

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MevTears

· 01-07 03:25

2 millions de pièces ? Arrêtez, la bureaucratie et les approbations réglementaires peuvent durer une éternité. H200 est vraiment puissant, mais nous devons attendre que les solutions nationales soient matures. Une lettre d'intention n'est qu'une lettre d'intention, ne la surévaluez pas. La pénurie de puissance de calcul finira par éclater, en 2026 celui qui aura les puces gagnera. H20 est vraiment décevant, autant serrer les dents et passer au H200. Si cette commande se concrétise vraiment, TSMC devra accélérer la production à fond haha. Attendez, c'est une tentative de contourner les restrictions ? Comment la régulation pourrait-elle laisser passer ça ? Avec cette série Agent, la demande en puissance de calcul va vraiment exploser. La capacité d'entraînement du H200 est vraiment compétitive, les principales entreprises américaines comptent encore dessus. 3000 milliards investis ? Qui oserait être aussi extravagant.

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SerumSquirrel

· 01-07 03:23

200万 pièces ? Ce chiffre est tout simplement absurde, la régulation va sûrement mettre des bâtons dans les roues... Attends, si on doit vraiment dépenser autant d'argent dans le H200, pourquoi ne pas investir directement dans des produits nationaux ? Après tout, c'est aussi de l'argent brûlé. Le H20 est vraiment nul, l'entraînement est lent et coûteux, je l'ai dit depuis longtemps. Avec cette consommation de tokens en 2026, le stock actuel ne sera tout simplement pas suffisant. Si cette affaire se concrétise, TSMC devra faire des heures supplémentaires jusqu'à la fin des temps... Le permis n'est même pas encore obtenu, mais on commence déjà à en parler, c'est typique du jeu de presse. Le déficit de puissance de calcul est évident, personne ne peut attendre, il faut acheter sur le champ. Les principales entreprises américaines doivent encore compter sur le H200 pour tenir, il n'y a pas d'autre choix.

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