Après deux jours de négociation après le Nouvel An chinois, la tendance haussière des actions A était forte, mais la situation d'aujourd'hui pourrait bien changer. L'indice principal approche la barre des 4100 points, bien que la tendance reste forte, il y a de fortes chances d'une consolidation à court terme à des niveaux élevés. Après 13 jours consécutifs de hausse, la première correction baissière pourrait bien survenir dès aujourd'hui.

Ce n'est pas une mauvaise chose. La amplitude de la première correction ne devrait pas être très grande, et l'indice restera probablement au-dessus de la moyenne mobile à 5 jours. Il s'agit essentiellement d'un contrôle actif du rythme, une gestion de la digestion des profits et un lavage du marché. Si l'on interprète cela comme une chute du marché brisant la tendance, c'est une erreur.

Les signaux vraiment importants proviennent en réalité du niveau des actions individuelles. Bien que l'indice continue de monter, le nombre d'actions en baisse augmente nettement, ce qui est complètement différent de l'ambiance des jours précédents. Pour juger si le sentiment du marché est en déclin, il ne faut pas se concentrer uniquement sur la chute de l'indice, mais surtout observer l'évolution du nombre d'actions en hausse et en baisse. Hier soir, plusieurs actions de croissance ont suspendu leur cotation pour vérification, ce qui exerce une pression sur le sentiment à court terme. De plus, plusieurs entreprises ont publié des annonces de réduction de leur participation. Chaque fois que l'indice monte en flèche et atteint de nouveaux sommets, le nombre d'annonces de réduction augmente. Cela constitue un indicateur important pour juger du sentiment à court terme du marché, en se basant sur l'attitude réglementaire et le comportement des principaux actionnaires.

Après l'ouverture, la hausse généralisée des actions n'a pas été renouvelée, au contraire, le nombre d'actions en baisse a augmenté. Si cette tendance de baisse plus importante que la hausse se maintient, l'indice, même en hausse, devra forcément reculer, ce qui montre que le sentiment pèse sur l'indice.

Le secteur financier majeur dominera aujourd'hui le rythme de l'indice. En observant la tendance des sociétés de courtage, des assurances et des banques, on comprend tout de suite — oscillations, poussées à la hausse suivies de retraits, stagnation — tout le secteur financier manque d'une hausse cohérente. Cela indique que l'objectif aujourd'hui est de contrôler l'ampleur des gains, plutôt que de continuer à casser les résistances. La performance du secteur financier permet d'anticiper que la consolidation et la fluctuation de l'indice se poursuivront.

Le marché monétaire montre également des signaux de pression. Après la fête, le volume des transactions est passé de juste au-dessus de 2 billions à plus de 2,8 billions, ce qui indique une entrée claire des grands investisseurs. Mais ne vous laissez pas tromper par l'augmentation rapide du volume, car d'un point de vue d'une tendance de marché lente, ces derniers jours, l'indice a progressé de façon un peu trop rapide. La tendance printanière nécessite un ralentissement approprié, et une consolidation à des niveaux élevés est en réalité plus favorable à une tendance de marché lente, car cela donne aux acheteurs et vendeurs suffisamment de temps pour échanger leurs positions.

En suivant cette logique, il est très probable qu'aujourd'hui, les actions A connaissent une réduction du volume — c'est une réduction relative, indiquant une activité de trading modérée. Un volume dépassant 2,5 billions montre que la confiance dans le marché haussier est en train de se rétablir, mais après un pic émotionnel à court terme, il faut également freiner l'activité pour contrôler la hausse rapide.

Dans l'ensemble, la tendance d'aujourd'hui sera nettement différente de celle des deux jours précédents. Bien que l'indice soit encore à un nouveau sommet de phase, les actions individuelles ne résonnent plus avec l'indice. De plus, le marché de la région Asie-Pacifique a également été principalement en consolidation ce matin, ce qui signifie que la probabilité d'une consolidation du marché A est élevée aujourd'hui.

Les marchés financiers mondiaux sont en tendance haussière, et la tendance printanière du marché A est en train de se déployer, mais à court terme, il faut faire attention à une correction après le nouveau sommet de phase. Cette correction est une phase de préparation dans la tendance, il ne faut pas toujours espérer que l'indice retombe à 3816 points ou encore plus bas. Une fois la tendance formée, il ne faut pas constamment chercher à donner une nouvelle opportunité aux investisseurs qui ont manqué le train.

Pour les fonds internes, il faut profiter des consolidations à haute altitude pour réajuster les positions et échanger des actions, en transférant les positions ayant connu de fortes hausses vers d'autres secteurs en consolidation ou en attente de hausse. Pour les fonds externes qui ont manqué le mouvement, lorsque beaucoup d'actions reculent et peu montent, c'est en réalité une opportunité progressive de constituer des positions. Étant donné qu'ils ont manqué la tendance générale, il ne faut pas rater non plus les opportunités sur les actions individuelles.

Actuellement, l'indice devient de plus en plus stable, et les opportunités dans les actions thématiques se multiplient. Les secteurs en tête aujourd'hui, comme la lithographie, les semi-conducteurs, etc., ont déjà été analysés hier. La vérification des licences d'exportation des terres rares, ainsi que les produits chimiques électroniques et les équipements semi-conducteurs, créent des conditions favorables pour la substitution nationale. La tendance du marché printanier reste centrée sur la technologie, car après l'augmentation du volume des transactions, les fonds privilégient d'abord les thèmes à forte élasticité pour spéculer.

Lorsque la technologie ne pourra plus monter, et qu'une phase de consolidation apparaîtra, les fonds se tourneront vers les secteurs défensifs, comme la pharmacie, la consommation ou les dividendes à haut rendement, ce qui est le rythme naturel du marché. En tenant compte de l'ambiance actuelle, dès que la technologie montre des signes de faiblesse, il faut soit réaliser des profits à des niveaux élevés, soit se tourner vers la défense, ou encore attendre patiemment que la divergence de tendance offre de nouvelles opportunités d'augmentation.