Le Bitcoin vise le yen japonais ? La logique de trading derrière la corrélation historique à un niveau record est en train de changer

Au cours des 90 derniers jours, le Bitcoin et le yen japonais ont présenté une synchronisation exceptionnellement élevée. Selon les données de TradingView, le coefficient de corrélation sur 90 jours entre les deux a atteint 0,86, établissant un nouveau record historique. Cela signifie qu’au cours des trois derniers mois, environ 73 % de la volatilité du prix du Bitcoin peut être expliquée par la tendance du yen japonais. Ce changement est en train de modifier la logique de trading du marché, et les investisseurs qui considèrent le Bitcoin comme un « actif indépendant » à long terme doivent réévaluer ce phénomène.

Que signifie une corrélation record historique

Un coefficient de corrélation de 0,86 peut sembler n’être qu’un chiffre, mais une fois converti en coefficient de détermination, sa signification devient plus intuitive : 73 % de la volatilité du prix du Bitcoin peut être expliquée par la tendance du yen japonais. Pour les investisseurs qui long terme voient le Bitcoin comme « or numérique » ou un actif de couverture indépendant, c’est un signal d’alerte évident.

La réalité du trading derrière les données

L’indice en yen de Pepperstone est un outil mesurant la force du yen japonais face au dollar américain, à l’euro, au dollar australien et au dollar néo-zélandais. Lorsque le Bitcoin est fortement lié à cet indice, cela signifie qu’à court terme, le Bitcoin ne possède plus une véritable diversification d’actifs, mais ressemble plutôt à une exposition amplifiée au risque du yen japonais.

D’un point de vue graphique, cette synchronisation n’est pas une coïncidence. Après avoir atteint un sommet début octobre, le Bitcoin a continué à reculer, tandis que l’indice en yen japonais a également poursuivi sa tendance à la baisse ; à la mi-décembre, la pression de vente sur les deux actifs s’est atténuée simultanément. Cette synchronisation renforce encore le débat sur la « trading en lien avec le Bitcoin et le yen japonais ».

Impact pratique pour les traders

Ce changement signifie :

• Se concentrer uniquement sur l’indice dollar n’est plus suffisant, le taux de change du yen devient une variable de référence incontournable
• À court terme, la volatilité du Bitcoin est de plus en plus influencée par la tendance du yen japonais
• La stratégie traditionnelle de diversification d’actifs (considérant le Bitcoin comme un actif indépendant des monnaies fiat) pourrait être moins efficace dans le contexte actuel

Pourquoi le yen devient-il une nouvelle variable

Il faut comprendre cette question dans le contexte macroéconomique japonais.

Le Japon fait face à une pression fiscale sévère depuis longtemps. Sa dette représente 240 % du PIB, l’un des niveaux les plus élevés au monde. Ce lourd fardeau de la dette met la Banque centrale du Japon dans une position difficile : une hausse des taux augmenterait le coût du service de la dette, tandis que maintenir des taux bas pourrait continuer à déprécier le yen.

Récemment, le rendement des obligations d’État japonaises a augmenté, accentuant les inquiétudes du marché quant à une dépréciation prolongée du yen. Dans ce contexte, la volatilité et la dépréciation anticipée du yen deviennent des indicateurs clés pour les flux de capitaux mondiaux. La forte corrélation entre Bitcoin et yen japonais reflète essentiellement : lorsque le yen subit une pression à la dépréciation, les capitaux cherchent des actifs de substitution, et le Bitcoin en fait partie.

Cette corrélation va-t-elle durer à long terme ?

Il faut noter que la corrélation entre les actifs cryptographiques et financiers traditionnels est souvent de nature cyclique. Bien que le Bitcoin et le yen japonais soient très liés actuellement, cette relation n’est pas nécessairement durable à long terme.

Les changements dans l’environnement du marché, les ajustements politiques, les nouveaux flux de capitaux peuvent tous modifier cette corrélation. Cependant, à court terme, la « corrélation entre le prix du Bitcoin et le taux de change du yen japonais » est un facteur important influençant le sentiment du marché et les décisions de trading, et doit être prise en compte par les traders.

En résumé

La corrélation entre le Bitcoin et le yen japonais atteignant un record historique reflète l’effet de débordement de la pression de dépréciation du yen dans les marchés financiers mondiaux. Cela indique que les traders doivent élargir leur gamme de variables de référence, et ne pas se limiter uniquement au Bitcoin ou à l’indice dollar.

Mais il faut aussi reconnaître que cette forte corrélation est cyclique et ne représente pas nécessairement une tendance à long terme. Actuellement, le prix du Bitcoin fluctue autour de 92 641 dollars, avec des prévisions pour 2026 situées entre 130 000 et 170 000 dollars. Dans ce processus, la tendance du taux de change du yen japonais mérite effectivement une attention, mais ne doit pas constituer le seul critère de décision. Surveiller plusieurs variables reste la stratégie la plus prudente.