ETH oscille entre deux seuils de règlement majeurs, le risque de vente à découvert de 1,8 milliard de dollars dépasse largement celui des positions longues

Ethereum actuel à 3 207,52 USD, se trouve à un point critique. Selon les données les plus récentes, si ETH dépasse 3 368 USD, l’intensité de liquidation des positions short sur les CEX principaux atteindra 1,809 milliard de dollars ; inversement, si le prix chute en dessous de 3 068 USD, l’intensité de liquidation des positions long sur les CEX principaux atteindra 825 millions de dollars. Cela signifie qu’ETH, dans une fourchette de 300 USD, fait face à deux points de risque de liquidation évidents, et que les risques de chaque côté ne sont pas symétriques.

Distribution asymétrique du risque de liquidation

Actuellement, ETH est à seulement 161 USD du point critique supérieur à 3 368 USD, avec une hausse d’environ 5 % ; et à seulement 139 USD du point critique inférieur à 3 068 USD, avec une baisse d’environ 4,3 %. Bien que ces distances semblent proches, l’intensité de liquidation diffère considérablement.

) Pourquoi le risque de short est-il plus grand ?

Selon les données, l’intensité de liquidation des shorts lors d’une rupture à la hausse (18,09 milliards USD) est 2,19 fois celle des longs lors d’une rupture à la baisse (8,25 milliards USD). Cela reflète un phénomène clé du marché : actuellement, les positions short sont plus concentrées ou utilisent un levier plus élevé.

Cette asymétrie indique généralement :

• Une forte tendance baissière ou des positions d’arbitrage
• Qu’une rupture soudaine à la hausse entraînera une liquidation de shorts plus massive, provoquant un impact de liquidité plus fort
• Que les longs, bien que moins nombreux, sont plus dispersés

) Signaux de la structure actuelle du marché

D’après les informations, ces 7 derniers jours, le flux net cumulé sur les CEX a été de 13,55 000 ETH, ce qui indique que les institutions ou gros investisseurs accumulent lors des hausses. Par ailleurs, le taux de financement du marché montre que les altcoins sont généralement en position de vente à découvert, tandis que le Bitcoin maintient un taux neutre. Dans cette configuration, ETH, en tant qu’indicateur de tendance du marché, voit son prix directement influencé par le sentiment du marché.

Points d’attention pour la suite

Probabilité de rupture du prix

À partir de la position actuelle de 3 207,52 USD, une rupture à la hausse au-delà de 3 368 USD nécessitera une dynamique haussière soutenue. Selon les dernières données, ETH a augmenté de 7,78 % au cours des 7 derniers jours, ce qui indique une tendance de rebond. Cependant, une baisse de 0,60 % en 24 heures montre une pression de correction à court terme.

Signification du marché pour l’intensité de liquidation

Les données d’intensité de liquidation reflètent essentiellement le potentiel de la « vague de liquidité ». Une intensité plus élevée signifie qu’au moment où le prix atteint ce niveau, la liquidation massive de positions entraînera une impulsion de prix plus forte. Avec 1,809 milliard USD de liquidation short, si le prix dépasse réellement 3 368 USD, cela pourrait déclencher une hausse relativement forte.

Point de basculement dans le jeu entre acheteurs et vendeurs

Mon avis personnel : cette distribution asymétrique de liquidation est en réalité un signal potentiel d’opportunité d’achat. La concentration excessive de shorts est souvent un signe de retournement. Si un catalyseur positif apparaît (amélioration macroéconomique ou gros achat), la probabilité de dépasser 3 368 USD augmentera considérablement, et la liquidation de shorts pourrait pousser le prix encore plus haut.

Mais il faut aussi faire attention : si le prix tombe en dessous de 3 068 USD, même si l’intensité de liquidation est moindre, cela pourrait indiquer un changement fondamental dans le sentiment du marché, avec un espace de baisse plus important par la suite.

En résumé

ETH se trouve actuellement dans une zone sensible à la liquidation, avec deux points critiques évidents. Le risque de liquidation short (18,09 milliards USD) dépasse largement celui des longs (8,25 milliards USD), cette asymétrie indiquant souvent une concentration de positions short. Techniquement, la récente reprise de 7 jours est encourageante, mais une correction à court terme reste possible. La clé sera de voir si le prix peut dépasser la barrière de 3 368 USD. En cas de succès, la liquidation de shorts pourrait créer un effet de rétroaction positif, sinon il faudra rester vigilant face au risque de baisse. Pour les traders, ces données mettent en lumière la structure de levier et la répartition des risques du marché actuel, plutôt qu’un simple signal d’achat ou de vente.