Une prévision des risques de « cygnes noirs » triples à surveiller mi-janvier

1. Cygne noir géopolitique : Risque de stagflation déclenché par une perte de contrôle de la situation
• Point de déclenchement : aggravation de la situation au Venezuela, ou extension du conflit à des chaînes d’approvisionnement plus vastes en Amérique latine et au Moyen-Orient.
• Impact potentiel : Les prix mondiaux de l’énergie connaîtront une flambée punitive, déclenchant directement la logique de transaction de « stagflation » sur les marchés mondiaux. Bien que le bitcoin possède une fonction de couverture, une pression extrême sur les coûts énergétiques pourrait entraîner une augmentation drastique des coûts des mineurs ou une phase de liquidité mondiale temporairement épuisée.
2. Cygne noir de la politique monétaire : La Fed « tourne à hawk » de manière inattendue
• Point de déclenchement : Lors de la réunion de la Fed le 28 janvier, Powell adopte une position hawk extrême face à la reprise de l’inflation provoquée par les droits de douane (par exemple, en laissant entendre qu’il n’y aura plus de baisse de taux ou en réévoquant une hausse).
• Impact potentiel : Cela pourrait provoquer un effondrement soudain de la liquidité. Le marché continue d’espérer une baisse des taux, mais si cette illusion est brisée, le bitcoin pourrait subir un lavage brutal depuis la barre des 100 000 dollars, revenant à la ligne des 85 000 dollars.
3. Cygne noir de la riposte commerciale : Jeu d’équilibre dans la chaîne d’approvisionnement mondiale
• Point de déclenchement : Face à la pression tarifaire des États-Unis, les principales économies (comme la Chine ou l’Union européenne) mettent en œuvre une riposte forte et équivalente contre les industries américaines dominantes (telles que les produits agricoles, l’aéronautique ou la fabrication de haute technologie).
• Impact potentiel : Une intensification de la guerre commerciale mondiale pourrait gravement affecter la performance des actions technologiques, et la forte volatilité de l’indice Nasdaq pourrait à court terme freiner le marché des cryptomonnaies, entraînant une forte fluctuation du bitcoin avec un « premier baisse, puis couverture ».