Ibovespa consolide la reprise au-dessus de 161 000 points avec un focus sur la défense et l'immobilier ; le dollar cède du terrain à R$ 5,40

Le lundi (5) a marqué le retour effectif du marché financier brésilien avec des flux institutionnels importants après la pause du Nouvel An. Le Ibovespa a clôturé la séance en territoire positif, avec une hausse de 0,83 % et une clôture à 161 869,76 points, signalant une inversion des pertes accumulées lors de la première séance de l’année. Source : Google Finance La séance précédente avait subi de graves limitations de volume, nuisant à la formation de prix adéquats. Maintenant, avec une circulation normale des capitaux, l’indice montre de la robustesse et une capacité de reprise.

Dynamique macroéconomique et projections du Focus

Sur le front national, le rapport Focus compilé par la Banque centrale a révélé des perceptions ajustées des économistes pour 2026. La projection d’inflation a été légèrement revue à la hausse, passant de 4,05 % à 4,06 %, renforçant l’évaluation d’une inflation résiliente et difficile. Ce mouvement attire l’attention sur la dynamique des prix qui persiste même en environnement de ajustement monétaire.

La politique monétaire reste en vedette dans les paris du marché. La majorité des économistes reste convaincue que le taux Selic clôturera 2026 à 12,25 %, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 15 % en vigueur. Ce cycle de réduction dépendra principalement de la publication de l’IPCA de décembre, prévue pour le vendredi (9) prochain. La surprise inflationniste à cette date pourrait reconfigurer tout le scénario prospectif.

Le boom des constructeurs sous l’angle du financement immobilier

Les actions du secteur immobilier ont dominé la séance de lundi, en enregistrant les plus fortes valorisations de l’indice. MRV (MRVE3) a bondi avec une hausse de plus de 7 %, tandis que Cyrela (CYRE3) et Direcional (DIRR3) ont avancé de plus de 5 %. Cette performance n’est pas fortuite. Les analystes d’Itaú BBA identifient que les entreprises exposées au segment de l’habitat populaire bénéficient d’un cycle opérationnel privilégié.

Le flux continu de ressources allouées au programme Minha Casa Minha Vida maintient des conditions de financement attrayantes et stables. Cette structure permet aux promoteurs d’accélérer leurs calendriers de lancement, d’élargir l’offre et, simultanément, d’améliorer leurs marges de rentabilité. L’environnement crée de la valeur pour ces entreprises, ce qui justifie l’optimisme récent.

Embraer en tête de la rotation vers des actifs défensifs

Tandis que les constructeurs assurent un soutien fondamental à l’indice, Embraer (EMBJ3) a émergé comme la grande vedette spéculative de la séance, clôturant en hausse de 4,85 % avec une cotation à R$ 92,89. Le mouvement reflète une réorganisation immédiate des flux mondiaux de capitaux en réponse aux développements géopolitiques en Amérique du Sud.

La réponse rapide des marchés aux événements internationaux a généré une rotation sectorielle claire. Lorsque les incertitudes institutionnelles et les possibilités de conflits armés prennent de l’ampleur, le capital se déplace vers des entreprises liées à la défense et à la technologie aérospatiale. Ces actifs fonctionnent comme des refuges sûrs en période d’aversion au risque. Les spécialistes observent que l’attente d’une escalade des budgets militaires régionaux et de la modernisation des flottes aériennes soutient la performance de ce segment. Il ne s’agit pas d’un mouvement isolé, mais d’un modèle bien consolidé dans la finance internationale.

Vale suit la matière première ; Petrobras défie la hausse du pétrole

Parmi les blue chips traditionnelles, Vale (VALE3) figurait parmi les plus négociées et a clôturé en hausse, suivant les mouvements du minerai de fer. Les contrats à terme sur la commodité à Dalian, en Chine, ont augmenté de près de 1 %, reflétant des attentes persistantes de demande des sidérurgistes chinois. Cet alignement confirme la sensibilité des actions aux dynamiques de la demande mondiale de matières premières.

Un mouvement opposé a été enregistré par Petrobras (PETR4). Malgré la forte valorisation du pétrole sur les marchés internationaux, les actions de la société d’État ont affiché une performance négative. Le marché a anticipé les effets possibles de l’intervention militaire américaine sur l’infrastructure de production vénézuélienne. La spéculation sur la reconstruction de la capacité de production et de nouveaux flux d’offre de pétrole brut a pesé sur le sentiment du secteur pétrolier brésilien, neutralisant les gains potentiels issus de la valorisation du baril à Londres et New York.

Commerce sous pression ; New York en nouveau record

Le commerce brésilien a connu une rafale de ventes lors de la séance. C&A (CEAB3) a mené les baisses du Ibovespa avec une chute de 16 %, dans un mouvement décrit comme une prise de bénéfices agressive après les valorisations récentes de l’action. Les opérateurs attribuent ce mouvement à des prises de gains par les investisseurs après une période d’appréciation significative.

À l’étranger, le contexte reste optimiste. Les indices de New York ont enregistré des gains importants, le Dow Jones renouvelant son record historique nominal en augmentant de 1,23 %. Le secteur de l’énergie a réagi positivement aux événements internationaux, alimentant un climat de recherche d’actifs risqués. Cette dynamique d’appétit pour le risque aux États-Unis contraste avec des comportements défensifs dans d’autres régions, mettant en évidence des différences géographiques dans les évaluations de l’exposition aux événements.

La monnaie brésilienne reprend du terrain face au dollar

Le dollar a clôturé lundi avec une baisse de 0,34 %, s’établissant à R$ 5,40. La séance a été marquée par la normalisation des flux institutionnels après la pause du Nouvel An. Source : Google Finance Le mouvement reflète le premier jour effectif de circulation réelle de capital en 2026, avec des volumes et des prix dans des standards opérationnels appropriés, contrairement à la séance précédente.

Sur le plan international, la devise américaine a également perdu du terrain face aux principales monnaies de réserve. L’indice DXY, qui mesure la force du dollar contre un panier de devises fortes, reculait de 0,16 %, clôturant à 98,26 points. Ce affaiblissement indique une relocalisation des positions dans un environnement de plus grande confiance sur les marchés émergents et une réduction temporaire de l’aversion au risque.