Comment comprendre l'APY dans la crypto et choisir le bon indicateur de rendement

Lorsque vous commencez à investir dans les cryptomonnaies, vous êtes immédiatement confronté à deux mystérieuses abréviations — APR et APY. À première vue, elles semblent similaires, mais en réalité ce sont deux outils d’évaluation de la rentabilité différents, et chacun fonctionne selon ses propres règles. Comprendre les différences entre eux peut considérablement changer vos résultats d’investissement en staking, prêt et autres stratégies crypto.

Pourquoi cela est-il important : l’essentiel en bref

De nombreux débutants en crypto passent cette question sous silence et s’étonnent ensuite de voir que les 10% annuels promis se transforment en quelque chose de tout à fait différent. En effet, APR et APY sont calculés différemment, et sur de grosses sommes, cette différence peut être très significative. En prenant conscience des distinctions entre ces indicateurs, vous pourrez évaluer de manière lucide le potentiel de profit et choisir la stratégie optimale en fonction de vos objectifs et de vos risques.

Qu’est-ce que l’APY en crypto : explication complète

L’APY en crypto — c’est le rendement annuel en pourcentage qui prend en compte l’effet de la capitalisation des intérêts (comptounding). C’est la différence clé par rapport à l’APR.

Le rendement annuel en pourcentage (APY) montre le revenu annuel réel que vous obtiendrez si vos intérêts sont constamment réinvestis. La formule est la suivante :

APY = (1 + r/n)^(n*t) - 1

Où r — taux nominal, n — nombre de périodes de capitalisation par an, t — durée en années.

Exemple pratique : vous investissez 1000$ à 8% avec une capitalisation mensuelle : APY = (1 + 0,08/12)^(12*1) - 1 ≈ 8,30%

Vous voyez la différence ? Avec un simple 8%, vous auriez obtenu 80$, mais avec la capitalisation — 83$.

Qu’est-ce que l’APR et comment il est calculé

L’(APR (taux d’intérêt annuel)) — c’est un taux annuel simple sans prise en compte de la réinvestissement des intérêts. Il se calcule comme suit :

APR = (intérêts annuels / montant principal) × 100

Si vous prêtez 1 BTC à 5% par an, votre APR sera exactement de 5%. Point final. Rien d’autre n’est ajouté, les intérêts sur intérêts ne sont pas pris en compte.

Où l’APR est-il utilisé en pratique

Sur les plateformes de prêt : vous prêtez des actifs crypto, et la plateforme vous verse des intérêts une fois à la fin de la période ou en parts égales, mais sans réinvestissement.

En staking sans capitalisation : vous recevez des récompenses, mais elles ne sont pas automatiquement ajoutées au pool de staking.

Analyse comparative : APR vs APY

Exemple clé

Une plateforme propose 6% par an. Avec une capitalisation mensuelle :

• APR reste à 6% — c’est simplement le taux annuel
• APY sera ≈6,17% — c’est ce que vous recevrez réellement

La différence est faible à faibles taux, mais à 12% par an, elle peut atteindre 1%, ce qui est déjà significatif.

Quand utiliser chaque indicateur

Choisissez l’APR lorsque :

1. Vous évaluez des prêts à terme avec une structure de paiement fixe
2. Vous souhaitez comparer rapidement deux investissements avec la même fréquence de paiement
3. Les récompenses ne sont pas réinvesties automatiquement

Exemple : vous empruntez pour acheter du matériel à 5% par an avec un paiement annuel — l’APR décrit parfaitement votre coût réel.

Choisissez l’APY lorsque :

1. Les intérêts sont calculés fréquemment (quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement)
2. Vous considérez des plateformes avec réinvestissement automatique
3. Vous faites du farming DeFi, où les récompenses sont constamment réinvesties

Exemple : vous stakez des tokens sur une plateforme où les récompenses sont automatiquement ajoutées à votre pool chaque jour — utilisez l’APY pour évaluer la rentabilité réelle.

Scénarios réels : où cela s’applique

Comptes d’épargne crypto avec capitalisation quotidienne : utilisez l’APY. Avec 5% d’APY en capitalisation quotidienne, vous obtiendrez beaucoup plus qu’avec un simple 5% d’APR.

Prêts à long terme : si vous prêtez des actifs crypto pour un an à un taux fixe sans réinvestissement, l’APR vous donnera une image complète.

Farming crypto automatique : les plateformes qui réinvestissent elles-mêmes les récompenses doivent afficher l’APY. Si elles ne montrent que l’APR — soyez prudent, le revenu réel sera supérieur à ce qui est annoncé.

Erreurs fréquentes des investisseurs

1. Confondre APR et APY — voient 12% APY et pensent que c’est 12% d’intérêts simples, puis s’étonnent que le revenu soit plus élevé
2. Ignorer la fréquence de calcul — un calcul quotidien à 5% donne un résultat différent d’un calcul annuel
3. Croire uniquement aux chiffres — un APR/APY élevé peut masquer des risques élevés d’une plateforme instable
4. Ne pas prendre en compte les commissions — une plateforme peut annoncer 10% d’APY, mais après commissions, il reste 7%

Conseils pratiques pour les investisseurs

• Lors de la comparaison de deux options, assurez-vous que vous avez le même indicateur (les deux APR ou les deux APY)
• Si on vous propose uniquement l’APR, mais que les récompenses sont versées fréquemment, calculez vous-même l’APY avec la formule
• Vérifiez la réputation de la plateforme avant d’investir — un taux élevé ne doit pas masquer des risques sur un service peu fiable
• Consultez la page de détails — il est souvent indiqué comment les récompenses sont calculées

Conclusion

Comprendre les différences entre APR et APY n’est pas seulement une théorie, c’est une compétence pratique qui influence votre revenu réel. L’APR montre le taux annuel simple, tandis que l’APY prend en compte l’effet de la capitalisation et donne une image plus fidèle de votre rentabilité. Le choix entre eux dépend de la situation spécifique : type d’investissement, fréquence de calcul et vos objectifs. Prenez des décisions en toute conscience, étudiez les conditions des plateformes et rappelez-vous qu’un taux élevé s’accompagne toujours d’un risque correspondant.