Transition générationnelle et restructuration des actifs de 2026 à 2035 : pourquoi les jeunes misent-ils sur le Bitcoin

Le monde traverse actuellement plusieurs points de bascule historiques simultanément. Les trois piliers qui ont soutenu la croissance économique des 40 dernières années — l’augmentation de la population, la mondialisation, les progrès technologiques — sont en train de s’effondrer simultanément. Il ne s’agit pas d’un avertissement, mais de la réalité qui se déroule sous nos yeux. En particulier, la décennie 2026-2035 sera marquée par la plus grande transition de richesse intergénérationnelle de l’histoire humaine, nécessitant une révision radicale des stratégies d’investissement.

Signal de crise sociale : la chute démographique

La projection du futur visible en Corée du Sud

Commençons par un phénomène étonnant. Le taux de natalité mondial diminue rapidement. La situation en Corée du Sud est particulièrement grave.

En 2023, le taux de fécondité total en Corée du Sud est tombé à 0,72. Cela signifie qu’en moyenne, une femme n’aura que 0,72 enfant au cours de sa vie. Un chiffre bien au-delà de la fluctuation normale. Le pays voisin, le Japon, connaît également une crise similaire, avec une prévision de moins de 670 000 naissances en 2025, un niveau inférieur à celui de 1899, date du début des statistiques, ce qui serait le plus bas depuis plus d’un siècle. La population diminue à une vitesse qui dépasse même les prévisions les plus pessimistes du gouvernement.

Ce contexte n’est pas seulement dû à des difficultés économiques, mais aussi à une révolte des jeunes contre la structure sociale elle-même. Chez les jeunes femmes sud-coréennes, un mouvement appelé « mouvement 4B » — ne pas se marier, ne pas avoir d’enfants, ne pas tomber amoureux, ne pas avoir de relations sexuelles — se développe sous la forme de « grèves de reproduction ». Il s’agit littéralement d’un refus organisé de la discrimination sexuelle au travail, de l’inégalité dans le partage des tâches domestiques et parentales, ainsi que des stéréotypes sociaux. Lorsqu’il devient difficile de progresser socialement, et même de maintenir un mode de vie respectable, renoncer à la descendance devient la seule réaction rationnelle.

La vitesse de vieillissement en Corée du Sud est la plus rapide au monde. En 2065, il est prévu que 50 % de la population aura plus de 65 ans, ce qui aura des conséquences dévastatrices non seulement sur le système de retraite, mais aussi sur la défense nationale, la santé et l’ensemble du système médical.

La « nihilisme économique » dans les pays occidentaux

Ce phénomène ne concerne pas uniquement l’Asie de l’Est. Les jeunes des pays occidentaux suivent également cette tendance, mais pour des raisons différentes.

La génération née dans les années 2000 a directement vécu la crise financière de 2008, l’assouplissement quantitatif sans limite en 2020, et l’inflation élevée. Ils ressentent que la monnaie fiduciaire perd continuellement de sa valeur, et considèrent que le système bancaire traditionnel est inefficace et manipulé par une minorité d’élites.

L’achat immobilier n’est plus une ambition réaliste pour eux. Dans de plus en plus de régions, il faut dépenser l’intégralité de plusieurs années de revenus pour acquérir une maison individuelle. La conception traditionnelle de vie avec « propriété, voiture, famille » se ferme, et les jeunes optent naturellement soit pour « profiter du moment », soit pour investir massivement dans des actifs numériques à haut risque dans l’espoir de « renverser leur vie ».

L’inquiétude face au changement climatique est également un facteur clé. Beaucoup de jeunes occidentaux pensent qu’« il est immoral d’emmener des enfants dans un monde voué à l’épuisement », ce qui dépasse même le calcul économique pour devenir une décision morale.

La grande migration de richesse de 84 000 milliards de dollars stimule les actifs cryptographiques

Mécanisme de transfert intergénérationnel de richesse

Au cours des 20 prochaines années, en particulier entre 2026 et 2035, environ 84 000 milliards de dollars de richesse seront transférés des baby-boomers vers les générations Y et Z, nées dans les années 2000.

C’est crucial. Les actifs des baby-boomers sont principalement concentrés dans l’immobilier, les actions de qualité et les régimes de retraite traditionnels, qu’ils privilégient par « détention à long terme » et « investissement dans la valeur ». En revanche, la génération née dans les années 2000 a grandi dans un environnement marqué par Internet, la crise financière et les bulles d’actifs, et est totalement « native digitale ».

Vont-ils suivre la stratégie d’investissement de leurs parents ?

La réponse est presque certaine : « non ».

Ce flux massif de capitaux se dirigera vers les actifs numériques, en particulier les cryptomonnaies. Cela s’aligne parfaitement avec la logique du « nihilisme économique » évoquée plus haut.

Pourquoi les cryptomonnaies ?

Premièrement, une méfiance fondamentale envers le système financier traditionnel

Pour la génération née dans les années 2000, des actifs numériques décentralisés comme le Bitcoin ne sont pas seulement des produits d’investissement, mais aussi des refuges contre la dévaluation de la monnaie fiduciaire, et une protestation silencieuse contre le système financier. Ils croient que le nouveau monde numérique offre des chances plus équitables de compétition.

Deuxièmement, la fuite de capitaux de l’immobilier vers les actifs numériques

Face à l’incertitude sur la valeur à long terme de l’immobilier, en raison des prévisions de déclin démographique, les jeunes privilégient des actifs numériques, hautement liquides, avec peu de barrières à l’entrée, et un potentiel de croissance exponentielle. Leur objectif est de posséder une « richesse numérique portable, libre de toute frontière », plutôt que des biens immobiliers.

Troisièmement, une appétence extrême pour le risque

Les jeunes ne se satisfont plus d’un rendement annuel de 4-5 %. Ils recherchent une croissance exponentielle qui « change leur vie ». Comme le montrent les données, le taux d’adoption des cryptomonnaies chez les jeunes est plus de trois fois supérieur à celui de leurs parents.

Le Bitcoin, à environ 92 830 $ (en janvier 2026), avec une capitalisation de marché de 1,85 billion de dollars et une part de marché de 56,46 %, domine le secteur. Sa liquidité et sa taille en font l’un des rares actifs numériques capables de supporter un afflux massif de capitaux lors du changement de génération.

L’effet cantillon technologique dans l’ère des robots IA

Mécanisme de redistribution de la richesse

L’avancée de l’IA et des robots est irréversible, mais ses bénéfices ne sont pas distribués de manière universelle. Au contraire.

L’effet Cantillon traditionnel stipule que, lorsque la banque centrale imprime de la nouvelle monnaie, ceux qui la reçoivent en premier en tirent le plus grand bénéfice, tandis que ceux qui la reçoivent en dernier souffrent de l’inflation. La même logique s’applique à la vague d’IA.

Les ressources de production clés de l’IA — capacité de calcul, données, algorithmes — sont extrêmement coûteuses, et leur possession est concentrée entre quelques grandes entreprises technologiques et investisseurs précoces. Il est presque impossible pour le citoyen moyen d’en posséder.

Lorsque l’IA augmente fortement la productivité, la nouvelle richesse créée apparaît d’abord sous forme de profits accrus pour les entreprises technologiques et de hausse de leurs actions. Les actionnaires et dirigeants de ces entreprises sont alors « les plus proches de la machine à impression de technologie », et en tirent les premiers bénéfices.

Double pression sur les travailleurs

Pour le travailleur ordinaire, l’IA n’apporte pas d’abord une bonne nouvelle, mais une concurrence. La période de transition (les dix prochaines années) verra d’abord une menace de « remplacement ».

Même si les salaires nominaux augmentent, ils ne suivront pas la hausse des prix des actifs (logement, actions, éducation, santé) générée par les bénéfices technologiques. La classe ouvrière sera frappée à la fois par une pression déflationniste sur les salaires et une pression inflationniste sur les actifs.

L’intégration des robots et des grands modèles de langage (LLM) affectera simultanément les cols bleus et les cols blancs. Si la croissance explosive de la productivité ne se traduit pas par une répartition équitable des richesses sous forme de salaires, la structure « excès d’offre, demande insuffisante » s’aggravera, menant à une crise du pouvoir d’achat de l’ensemble de la société.

La stratégie d’investissement est claire : investir dans des entreprises possédant des robots, et parier sur la baisse des coûts de main-d’œuvre remplacée par la robotique. Devenir actionnaire de la technologie, ou être balayé par le changement.

Croissance rapide des marchés prédictifs et nouveaux jeux financiers

L’émergence des marchés de prédiction d’événements

Les investissements traditionnels « basés sur la découverte de valeur » déclinent, remplacés par l’essor rapide des marchés de prédiction d’événements.

Des plateformes comme Polymarket ou, plus important encore, Kalshi connaissent une croissance explosive. Les utilisateurs peuvent parier de l’argent réel sur le résultat d’événements précis : résultats d’élections américaines, moment de la baisse des taux de la Fed, déclenchement de conflits géopolitiques, etc.

Après approbation réglementaire, Kalshi a brièvement enregistré plus de 60 % du volume mondial de transactions.

Pour les investisseurs institutionnels, ce n’est pas seulement un jeu, mais un outil puissant. Contrairement aux couvertures classiques (or, obligations d’État), les marchés de prédiction permettent une couverture précise au niveau de l’événement. De plus, leurs prix sont souvent plus précis que les sondages ou les prévisions d’experts, agissant comme une forme de « sagesse collective » en argent réel.

Risques potentiels

Mais deux risques majeurs existent aussi.

Premier, le nihilisme financier. Si les capitaux affluent des entreprises réelles vers un jeu à somme nulle, les marchés financiers deviendront une « casino ». Si les jeunes préfèrent parier sur des événements plutôt que d’étudier les résultats des entreprises, la base de l’investissement dans la valeur sera encore plus fragilisée.

Deuxièmement, l’effet de réflexivité de Soros. Si la taille des marchés de prédiction devient suffisamment grande, des capitaux énormes pourraient tenter de manipuler les résultats. Par la manipulation de l’opinion ou la diffusion de fausses informations, la finance pourrait dominer la réalité, et la « vérité » devenir subordonnée au capital.

Stratégie d’allocation d’actifs pour les dix prochaines années

Portefeuille offensif

Investir massivement dans les grandes entreprises technologiques. Se concentrer sur celles qui contrôlent les grands modèles, les données privées et la capacité de calcul. Dans l’ère de la « victoire totale » par la technologie, la survie des entreprises de second rang sera limitée.

Actifs rares numériques

Le Bitcoin reste l’actif principal contre la dévaluation monétaire. Il doit occuper une place centrale dans un portefeuille de croissance. À mesure que la génération Z gagne en influence sur la richesse, les actifs numériques continueront de bénéficier d’une prime de liquidité.

Exploiter le bonus démographique des marchés émergents

Éviter l’Asie de l’Est, et se concentrer sur l’Inde ou l’Asie du Sud-Est, où la démographie est saine. Mais une évaluation prudente des infrastructures et de la stabilité politique est essentielle.

Portefeuille défensif

Couverture contre les risques d’événements

Utiliser des plateformes réglementées comme Kalshi pour élaborer des stratégies de couverture contre les conflits géopolitiques ou les changements de politique rapides.

Placement stratégique dans les actifs réels

Malgré le désintérêt croissant des jeunes pour l’immobilier, les logements et terrains de qualité dans les grandes villes conservent leur valeur en tant que refuge face à la stagnation de l’offre et à la préservation des intérêts acquis. Attention toutefois aux risques fiscaux liés à la propriété, et privilégier les zones où l’offre foncière est extrêmement limitée.

Allocation en or

En tant que dernier rempart contre la dépolitisation de la monnaie, l’or reste une composante fondamentale, servant de couverture contre la crise de la dette souveraine.

Actifs à éviter

Secteurs à faible coût de main-d’œuvre et à forte concentration de services : confrontés à la hausse des coûts salariaux et à la substitution par l’IA, leur rentabilité sera gravement affectée.

Actions dépendantes de la croissance démographique : dans une société « réduction active », la logique de croissance s’effondre. Les produits pour bébés, la mode grand public, et les biens de consommation liés à la famille seront confrontés à une contraction à long terme.

Conclusion : vers une ère de sélection massive

2026-2035 sera une période de « grande sélection » difficile.

La désespérance derrière la « réduction active » de la population, le sentiment d’exclusion derrière l’effet Cantillon de l’IA, et le nihilisme derrière la « gamification » financière — savoir discerner ces phénomènes déterminera si vous pourrez préserver et accroître votre richesse durant cette période de transformation majeure.

Il n’existe plus de bêta universel. Seuls restent des alpha extrêmement différenciés. Dans ce nouveau monde, il faut choisir : devenir actionnaire de la technologie, ou vainqueur d’un événement, ou simplement une note de bas de page dans l’histoire. Le choix est clair.