La stratégie japonaise Metaplanet dépasse 35 000 jetons en portefeuille, avec une augmentation d'investissement de plus de 448 millions de dollars en 2025

La société cotée à Tokyo, Metaplanet, a présenté un bilan remarquable pour l’année 2025 qui vient de s’achever — cette entreprise, surnommée « la MicroStrategy japonaise » en raison de sa stratégie agressive d’épargne en Bitcoin, a de nouveau augmenté sa position de 4 279 bitcoins au quatrième trimestre, portant le total à plus de 35 102 bitcoins, avec une capitalisation totale d’environ 3 milliards de dollars. Selon les informations divulguées par la société, le coût moyen de cette augmentation est de 16 325 000 yens par bitcoin (environ 105 000 dollars), la source de financement comprenant plusieurs canaux tels que le financement par emprunt, l’émission d’actions et les stratégies d’options.

Augmentation de 4 279 bitcoins au quatrième trimestre, la position atteint un nouveau sommet

La croissance de Metaplanet s’est accélérée en 2025. Depuis le début de l’année avec une position de 1 762 bitcoins, la société a augmenté ses avoirs de plus de 33 000 bitcoins au total, pour un investissement global de 559,726 milliards de yens (environ 3,59 milliards de dollars). Cela signifie un coût moyen d’environ 15,946 millions de yens par bitcoin (environ 102 000 dollars). La hausse au quatrième trimestre a permis à la société de détenir 0,17 % de l’offre mondiale de bitcoins, consolidant sa position en tant que principal détenteur en dehors des États-Unis.

Au 30 décembre, Metaplanet a annoncé un « Rendement en Bitcoin » (Bitcoin Yield) de 11,9 %, un indicateur clé mesurant l’équilibre entre la croissance de la position et la dilution des actions. Bien que le prix actuel du bitcoin oscille autour de 90 000 dollars (dernière cotation à 90,03K dollars), la société conserve encore d’importants gains non réalisés issus de ses positions accumulées précocement.

Innovation dans le modèle de revenus, stratégie d’options générant 55 millions de dollars par an

En décembre 2024, Metaplanet a officiellement intégré la gestion de ses réserves en Bitcoin à ses activités principales, lançant ainsi le département « Génération de revenus en Bitcoin » (Bitcoin Income Generation). Cette initiative innovante utilise des stratégies d’options sur des pools de devises indépendants pour générer des revenus récurrents, sans mobiliser ses actifs de réserve principaux.

En 2025, ce département a affiché des performances remarquables, avec un chiffre d’affaires annuel de 8,58 milliards de yens (environ 55 millions de dollars), dépassant largement les prévisions initiales. La croissance trimestrielle des revenus a été encore plus impressionnante — passant d’environ 680 millions de yens (environ 4,3 millions de dollars) au quatrième trimestre 2024 à plus de 4,2 milliards de yens (environ 27 millions de dollars) à la fin de 2025, avec un taux de croissance composé de 57 %. Ce modèle commercial, qui complète ses activités principales par des revenus issus d’options, offre une nouvelle dimension de revenus pour la détention de Bitcoin de l’entreprise.

Financement diversifié pour soutenir l’expansion, cadre de crédit de 500 millions de dollars

Pour soutenir l’augmentation à grande échelle de ses bitcoins, Metaplanet a mobilisé divers outils de financement. Sous un cadre de crédit de 500 millions de dollars, la société a extrait 280 millions de dollars en prêts garantis par des bitcoins au quatrième trimestre. De plus, à la fin décembre, elle a levé 21,249 milliards de yens en émettant 23,61 millions d’actions privilégiées convertibles de catégorie B, et a racheté le 29 décembre 3,75 milliards de yens de la série 19 d’obligations ordinaires restantes.

Ces mesures de financement sont très similaires à la stratégie de MicroStrategy, un concurrent américain. En 2025, MicroStrategy a augmenté ses avoirs de plus de 225 000 bitcoins, portant sa position totale à 672 497 bitcoins, restant ainsi le leader mondial en termes de détention d’entreprise en Bitcoin. Bien que la vitesse d’augmentation de Metaplanet ne soit pas aussi rapide que celle de ses homologues américains, son expansion sur le marché asiatique a déjà attiré une large attention des investisseurs.

Hausse du cours de plus de 345 %, la communauté optimiste quant aux futures acquisitions

Le marché financier a réagi favorablement à la performance de Metaplanet. La société, cotée sous le code 3350 à la Bourse de Tokyo, a vu son cours augmenter de plus de 345 % en 2025, surpassant largement la hausse de 100 % du Bitcoin sur la même période — même si ce dernier a atteint un sommet historique de 126 000 dollars en octobre. Cette performance reflète la confiance du marché dans la stratégie d’épargne en Bitcoin de l’entreprise.

Sur la plateforme sociale X, la communauté a réagi très positivement à l’annonce de la société. Les utilisateurs ont loué sa « capacité impressionnante » à attirer des capitaux, et certains investisseurs prévoient que l’objectif de détention de la société pourrait atteindre 100 000 bitcoins en 2026, renforçant ainsi sa position de leader parmi les entreprises asiatiques détenant du Bitcoin.

Risques et opportunités, la volatilité des taux de change comme menace potentielle

Il est à noter que le coût moyen de la dernière acquisition de Metaplanet, lorsque le prix du bitcoin dépassait 90 000 dollars, s’élevait à 105 000 dollars, ce qui a déjà généré une perte latente en cas de chute du prix du bitcoin sous 90 000 dollars. Cependant, les analystes estiment que la société dispose toujours d’un potentiel d’expansion continue.

Cependant, avec le yen maintenu autour de 156 pour 1 dollar, la volatilité du taux de change représente un risque de change à ne pas négliger. De plus, l’attitude des régulateurs japonais vis-à-vis des positions en Bitcoin des entreprises pourrait également influencer la stratégie future de la société. Malgré ces défis, Metaplanet, en tant qu’expérimentateur clé de la stratégie d’épargne en Bitcoin pour les entreprises asiatiques, a déjà prouvé la viabilité de ce nouveau modèle commercial en 2025, offrant un cas de référence pour les acteurs futurs.