UBS entre sur le marché des cryptomonnaies : comment le géant de la finance traditionnelle peut ouvrir un nouveau chapitre dans le trading de Bitcoin et d'Ethereum

4 février 2026, l’une des plus grandes institutions de gestion de patrimoine au monde, UBS Group (UBS), a annoncé lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre qu’elle construisait une infrastructure centrale, avec pour objectif de fournir une plateforme d’échange d’actifs cryptographiques pour les clients particuliers, et d’explorer des solutions de dépôt tokenisé pour les clients entreprises. Cette initiative du géant bancaire suisse marque un changement fondamental dans l’attitude du monde financier traditionnel envers les actifs numériques. UBS gère plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs, et ses décisions sont souvent considérées comme un indicateur de tendance dans le secteur mondial de la gestion de patrimoine.

Changement stratégique : de la prudence à l’engagement proactif

UBS, ce géant financier gérant des dizaines de milliers de milliards d’actifs, a longtemps adopté une attitude prudente voire sceptique à l’égard des cryptomonnaies. Dès 2017, l’économiste en chef mondial de UBS, Paul Donovan, avait publiquement remis en question la fonction de réserve de valeur du Bitcoin. La position de cette grande banque suisse a commencé à évoluer en 2023, lorsqu’elle a ouvert à ses clients fortunés de Hong Kong l’accès à des fonds négociés en bourse (ETF) liés aux cryptomonnaies.

Aujourd’hui, UBS pousse activement pour une intégration plus directe des cryptomonnaies. Sergio Ermotti, le PDG, a clairement déclaré : « Nous construisons une infrastructure centrale, en explorant des services ciblés tels que l’accès cryptographique pour les clients particuliers et des solutions de dépôt tokenisé pour les clients entreprises. » Ce changement est motivé par la demande des clients et la compétition sur le marché.

Approche progressive : la stratégie du « suiveur rapide » d’UBS

Contrairement aux acteurs de marché plus audacieux, UBS adopte une stratégie plus prudente de « suiveur rapide ». Ermotti souligne qu’UBS ne souhaite pas jouer le rôle de pionnier dans l’application de la technologie blockchain, mais privilégie une voie de développement plus sûre.

Le plan d’UBS sera déployé sur une période de trois à cinq ans, avec dans un premier temps la possibilité pour certains clients de la banque privée suisse d’acheter et de vendre du Bitcoin et de l’Ethereum. Ce lancement limité permettra à la banque de tester le système et d’affiner ses processus avant une adoption plus large.

Selon Bloomberg, UBS est en train de sélectionner des partenaires externes pour soutenir des aspects clés tels que la négociation, la garde et la conformité. Ces discussions, en cours depuis plusieurs mois, pourraient voir ces partenaires responsables des aspects techniques, tandis qu’UBS conservera une relation centrale avec ses clients.

Dynamique du marché : la demande des clients et les tendances sectorielles

Les actions d’UBS reflètent une demande croissante de ses clients fortunés pour les actifs numériques. Alors que les cryptomonnaies deviennent de plus en plus intégrées au système financier, les investisseurs de haut niveau cherchent à détenir ces actifs via des institutions de confiance, de manière plus sécurisée. La pression des concurrents de Wall Street ne doit pas être sous-estimée. Des institutions comme JPMorgan et Morgan Stanley ont déjà étendu leurs services liés aux actifs numériques dans un environnement réglementaire plus favorable à Washington. La démarche d’UBS vise en partie à répondre à l’expansion de ces concurrents.

D’autres banques telles que Barclays, Morgan Stanley et Standard Chartered ont récemment annoncé des plans pour étendre leurs services de négociation de cryptomonnaies et de courtage principal pour les institutions et les clients fortunés. Ce mouvement collectif indique que la cryptomonnaie quitte le statut de marché marginal pour devenir une composante intégrée des services financiers mainstream.

Focalisation : la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum

UBS prévoit initialement de se concentrer sur le Bitcoin et l’Ethereum, les deux cryptomonnaies les plus capitalisées et liquides. Cette stratégie répond aux besoins fondamentaux des clients tout en limitant les risques opérationnels et réputationnels.

Avec l’entrée de plus d’institutions financières traditionnelles dans le secteur, il est pertinent de suivre les données de marché de ces actifs numériques. Voici les performances récentes du Bitcoin et de l’Ethereum :

Selon les prévisions sectorielles, le prix moyen du Bitcoin en 2026 est estimé à 78 559,7 $, avec une fourchette comprise entre 58 134,17 $ et 85 630,07 $. D’ici 2031, le prix du Bitcoin pourrait atteindre 210 873,2 $, soit un rendement potentiel de +108,00 % par rapport au prix actuel.

Pour l’Ethereum, le prix moyen prévu en 2026 est de 2 088,27 $, avec une fourchette entre 1 399,14 $ et 3 007,1 $. D’ici 2031, l’Ethereum pourrait atteindre 7 074,38 $, avec un rendement potentiel de +153,00 %.

Exploration de l’infrastructure : une stratégie complète allant du trading à la tokenisation

Outre la fourniture d’un accès au trading d’actifs cryptographiques pour les particuliers, UBS explore activement des applications blockchain plus larges. La « solution de dépôt tokenisé » mentionnée par Ermotti en fait partie.

UBS a déjà expérimenté concrètement la blockchain. La banque a lancé un projet pilote de tokenisation basé sur Ethereum, et a mené des essais de règlement de fonds tokenisés en collaboration avec SWIFT et Chainlink. Dans le domaine des paiements, UBS a collaboré avec Ant Group pour tester, à Singapour, la plateforme UBS Digital Cash pour des dépôts tokenisés, permettant un flux de fonds transfrontaliers en temps réel. Ce pilote vise à mettre en chaîne la créance sur dépôts bancaires via un registre autorisé.

UBS a également été désignée comme partenaire de conception précoce pour la blockchain de stablecoins Stripe, Tempo. Ces diverses explorations montrent que UBS construit un écosystème complet de services liés aux actifs numériques.

Considérations réglementaires : avancer prudemment dans un cadre conforme

En tant que banque d’importance systémique mondiale, toute nouvelle activité d’UBS doit respecter strictement les exigences réglementaires. Ermotti insiste particulièrement sur le fait que UBS déploiera ses services d’actifs numériques avec prudence, dans le cadre strict des règles de Bâle III. Ces règles imposent des exigences de capital plus élevées pour les actifs cryptographiques détenus par les banques, ce qui constitue un obstacle majeur pour de nombreuses banques traditionnelles souhaitant se lancer dans la cryptomonnaie.

Le président d’UBS, Colm Kelleher, a déclaré en janvier 2023 : « Nous cherchons un cadre réglementaire qui puisse accueillir cela pour nos clients. » Les États-Unis ont toujours été à l’avant-garde de la modification de ces normes, et le Comité de Bâle a indiqué en novembre 2025 qu’il accélérerait l’examen des règles concernant la détention d’actifs cryptographiques par les banques. Avec l’amélioration progressive du cadre réglementaire, des institutions comme UBS auront plus de latitude pour déployer leur stratégie d’actifs numériques.

Perspectives futures : l’intégration des actifs cryptographiques dans la finance mainstream

Lorsque de grandes plateformes de gestion de patrimoine proposent des services de négociation de cryptomonnaies, elles peuvent apporter une liquidité plus stable et une base d’investisseurs plus traditionnelle à cette classe d’actifs. La démarche d’UBS marque l’entrée officielle des cryptomonnaies dans le secteur des services financiers mainstream. UBS prévoit de lancer ses services d’abord en Suisse, puis d’étendre potentiellement à la région Asie-Pacifique et aux États-Unis. Cette évolution dépend étroitement de l’environnement réglementaire et des besoins des clients.

Pour l’ensemble du secteur, la véritable compétition ne se joue plus seulement sur l’innovation technologique, mais aussi sur l’infrastructure — qui pourra offrir des services cryptographiques à grande échelle, en toute sécurité et dans un cadre réglementaire clair. Avec le temps, cela pourrait modifier la position de ces actifs numériques par rapport à des réserves de valeur traditionnelles comme l’or.

La prudence d’UBS reflète l’attitude typique des géants financiers traditionnels face aux actifs numériques : un mélange d’appétit pour l’innovation et de vigilance face aux risques. Leurs actions ont chuté de 5,8 % le jour de l’annonce de leur projet cryptographique, illustrant la réaction complexe du marché face à cette évolution. Dans les trois à cinq prochaines années, à mesure qu’UBS déploiera progressivement ses services, la frontière entre le monde de la cryptographie et la finance traditionnelle deviendra de plus en plus floue. Sur les terminaux des salles de marché, le prix en temps réel du Bitcoin deviendra une donnée courante ; lors des discussions sur l’allocation d’actifs, la part de l’Ethereum sera un sujet standard. Le marché de la cryptomonnaie ne sera plus seulement réservé aux technophiles et aux hedge funds, mais deviendra rapidement une composante standard de l’allocation d’actifs dans la gestion de patrimoine mondiale.