Alerte de données on-chain : Bitcoin perd le niveau clé de la moyenne, est-ce vraiment le début d'une période baissière ?

Le prix du Bitcoin a connu une forte volatilité le 6 février. Selon les dernières données de Gate, le prix du Bitcoin a brièvement atteint 59 980,6 dollars, établissant un nouveau plus bas depuis plusieurs mois. Cette chute soudaine n’est pas un événement isolé : depuis la fin janvier, le Bitcoin a déjà perdu plus de 20 %, ce qui a rapidement refroidi le sentiment du marché.

Les indicateurs techniques envoient des signaux d’alerte : la moyenne mobile à 50 jours est passée en dessous de la moyenne mobile à 200 jours, formant ce qu’on appelle la « croix de la mort », un point de retournement clé pour de nombreux traders.

Aperçu rapide du prix du BTC

Selon les données de la plateforme Gate, au 6 février 2026, le prix actuel du Bitcoin s’élève à 65 791,4 dollars, avec un volume d’échanges de 1,92 milliard de dollars au cours des dernières 24 heures. La volatilité du marché s’est intensifiée : en 24 heures, le prix a atteint un sommet de 71 971,9 dollars et un creux de 59 980,6 dollars, avec une amplitude de plus de 12 000 dollars.

Cette forte fluctuation a ramené la capitalisation boursière du Bitcoin à 1,31 trillion de dollars, tout en conservant une domination de plus de 55 % sur le marché. La variation en temps réel du prix du Bitcoin peut être suivie en continu sur la page de suivi des prix de Gate, fournissant aux traders les données les plus récentes.

De telles fluctuations importantes ne sont pas inédites. Les données historiques montrent qu’au 5 février, le Bitcoin a atteint un minimum de 62 590 dollars lors de la journée de trading, pour clôturer à 62 940 dollars, ce qui signifie une chute de plus de 14 % en seulement 24 heures. Cette chute rapide a suscité de vives inquiétudes quant à un possible retournement de tendance.

Analyse des indicateurs techniques clés

Les graphiques techniques indiquent que le Bitcoin est resté plusieurs jours sous ses principales moyennes mobiles, ce qui constitue une première depuis novembre 2024. Les analystes du marché soulignent que cette tendance rappelle fortement le scénario de mars 2025, lorsque le prix a cassé un intervalle de consolidation de trois mois.

Le système de moyennes mobiles envoie un signal clair d’alerte : la moyenne mobile à 50 jours a croisé à la baisse la moyenne mobile à 200 jours, formant la célèbre « croix de la mort ». Selon l’historique, lorsque ce signal apparaît, si le marché ne rebondit pas fortement en une semaine, cela annonce généralement une période de consolidation de 3 à 6 mois.

L’indice de force relative (RSI) montre également un changement dans le sentiment du marché. Lors de la récente baisse, le RSI est passé rapidement de la zone de surachat à environ 50, la ligne médiane, ce qui rappelle le modèle de correction de mars 2025. La similarité de ces indicateurs techniques augmente la vigilance quant à la suite de la tendance.

En ce qui concerne les niveaux de support et de résistance, le seuil de 70 000 dollars a longtemps été considéré comme un niveau psychologique clé pour le Bitcoin. James Bartlett, responsable de la recherche chez une société d’investissement en cryptomonnaies au Royaume-Uni, estime que si ce seuil n’est pas maintenu, le prix pourrait chuter davantage vers la zone de 60 000 à 65 000 dollars.

Analyse des données on-chain

Les données on-chain montrent que le stock de Bitcoin en échange a augmenté de 5 %, ce qui est généralement interprété comme une augmentation de la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices. Par ailleurs, la fréquence des transferts des adresses de « baleines » (adresses détenant de grandes quantités de Bitcoin) a diminué de 22 %, indiquant que les grands investisseurs ont récemment réduit leur activité sur le marché.

Les données de liquidité du marché sont également à surveiller. Avec la baisse des prix, le volume de trading spot du Bitcoin a considérablement augmenté, ce qui reflète à la fois une pression de vente et une entrée de fonds à ces niveaux de prix. Ce jeu d’offres et de demandes est clairement visible dans les données on-chain.

Les données sur les contrats à terme ouverts (open interest) apportent aussi des informations importantes. Malgré la forte volatilité, le montant des contrats à terme sur Bitcoin reste élevé à 38 milliards de dollars. Le marché des dérivés ne montre pas de panique extrême : le ratio options put-call tourne autour de 0,7.

Conflit d’opinions sur le marché : haussiers vs baissiers

Les opinions sur la tendance future du Bitcoin sont très divisées. Les pessimistes pensent que cette chute pourrait marquer le début d’une tendance baissière plus large. Marion Labre, analyste chez Deutsche Bank, indique que les signaux de vente indiquent que les investisseurs traditionnels perdent leur intérêt, ce qui alimente un sentiment négatif accru envers les cryptomonnaies.

D’autres analystes estiment que le Bitcoin pourrait s’éloigner du cycle traditionnel de marché haussier et baissier de quatre ans. La société de gestion d’actifs cryptographiques Bitwise souligne que les facteurs qui ont historiquement alimenté ces cycles, comme l’effet de réduction de moitié (halving), le cycle des taux d’intérêt et la volatilité liée à l’effet de levier, ont considérablement diminué.

Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, pense que, avec une baisse probable des taux d’intérêt en 2026, un affaiblissement de l’effet de levier et une amélioration du cadre réglementaire, le Bitcoin n’a plus besoin de suivre le rythme traditionnel haussier-baisse. Cette vision contraste avec celle de la majorité des analystes, qui prévoient plutôt un marché baissier en 2026.

Facteurs multiples influençant le marché

L’environnement macroéconomique joue un rôle crucial dans la dynamique du Bitcoin. La liquidité mondiale, les anticipations de taux d’intérêt et les changements dans la réglementation façonnent la performance de la cryptomonnaie. Bitwise indique qu’avec une baisse attendue des taux en 2026, le Bitcoin pourrait bénéficier d’un nouveau moteur haussier.

Les flux de capitaux institutionnels sont également un facteur clé. Depuis le krach du 10 octobre, les ETF spot Bitcoin ont connu une sortie continue de fonds, avec un total de 1,87 milliard de dollars évaporés. Les principaux produits comme BlackRock’s iBit ont enregistré pour la troisième semaine consécutive des rachats nets, ce qui reflète une baisse notable de l’appétit pour le risque chez les investisseurs institutionnels.

Les changements dans le cadre réglementaire influencent aussi la confiance du marché. Bitwise souligne que des politiques favorables à la cryptomonnaie pourraient donner un nouvel élan au Bitcoin. Un cadre réglementaire clair aiderait à réduire l’incertitude réglementaire et à encourager l’entrée d’investisseurs institutionnels et de capitaux à long terme.

Il est également important de noter que la corrélation entre le Bitcoin et l’indice Nasdaq est passée de 0,7 en septembre à 0,4 actuellement. Ce phénomène de décorrélation est en partie dû à la structure unique de l’offre du Bitcoin : 78 % des adresses en circulation n’ont pas bougé depuis plus d’un an, un record historique.

Stratégies d’investissement et conseils de gestion des risques

Face à la forte volatilité du marché, il est essentiel pour les investisseurs d’adopter des stratégies prudentes. La constitution progressive de positions (dollar-cost averaging) permet de réduire le risque en achetant par petites quantités à différents niveaux de prix, notamment autour des supports clés.

L’analyse technique peut servir de guide, mais ne doit pas être la seule base de décision. La mise en place de stops de protection et de prises de bénéfices est cruciale pour gérer le risque. Par ailleurs, suivre de près l’évolution des politiques macroéconomiques, la réglementation et les flux de capitaux permet d’avoir une vision plus complète du marché.

Une perspective à long terme est particulièrement importante dans un contexte de turbulence. Bitwise prévoit qu’avec l’avancement de la réglementation et l’afflux de capitaux institutionnels, la corrélation entre Bitcoin et actions baissera encore en 2026. Cela pourrait faire du Bitcoin un actif offrant des rendements peu corrélés aux marchés traditionnels.

D’un point de vue cyclique, malgré l’incertitude à court terme, la société de gestion Bitwise anticipe que le Bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques en 2026, avec une hausse potentielle de plus de 50 %. Cette vision optimiste à long terme contraste fortement avec les avertissements techniques à court terme, illustrant la complexité et la multidimensionnalité du marché.

Perspectives futures

Les données on-chain indiquent que le Bitcoin traverse une étape critique sur le plan technique. La vision de James Bartlett, responsable de la recherche chez une société d’investissement en cryptomonnaies au Royaume-Uni, est en train d’être confirmée : le prix du Bitcoin a déjà cassé le seuil psychologique de 70 000 dollars.

Les plateformes d’échange de cryptomonnaies montrent que la plus forte baisse en 24 heures a atteint 9,74 %. Si le Bitcoin ne parvient pas à regagner ses moyennes mobiles clés, le marché devra se préparer à une période prolongée de faiblesse.

Ce carrefour n’est pas seulement une question de direction du prix, mais aussi un test de la résilience des actifs décentralisés dans un cycle macroéconomique de resserrement. Ceux qui restent calmes face à la panique pourraient bénéficier d’un rendement supérieur lors du prochain cycle de marché.