Strategy Coût de détention de la crypto 76 052 USD, pourquoi le PDG, en perte latente, crie-t-il haut et fort qu'il reste confiant ?

6 février 2026, le prix du Bitcoin a brièvement chuté en dessous de la barre des 60 000 dollars, envahissant le marché d’un sentiment d’incertitude. Au cours de cette volatilité, l’institution d’investissement renommée Strategy a attiré l’attention en raison de son coût moyen de détention de 76 052 dollars.

Face à une perte latente importante, le PDG de Strategy, Phong Le, a donné des instructions claires lors de la dernière conférence téléphonique sur les résultats financiers : sauf si le prix du Bitcoin chute à 8 000 dollars et y reste pendant 5 à 6 ans, la stratégie actuelle ne sera pas modifiée.

Turbulences du marché

Au début février 2026, le marché des cryptomonnaies a connu une forte volatilité. Le prix du Bitcoin a rapidement reculé depuis ses sommets précédents, tombant brièvement en dessous du support clé de 65 000 dollars le 6 février, soit une baisse de plus de 20 % par rapport à son sommet historique de 2025.

Cet environnement de marché a mis à l’épreuve tous les investisseurs, en particulier ceux détenant des positions à coût élevé. Ce jour-là, environ 33 000 options sur Bitcoin arrivaient à expiration, avec un point de douleur maximal à 80 000 dollars, représentant une valeur nominale d’environ 2,1 milliards de dollars.

La forte volatilité du marché a entraîné une hausse significative de la volatilité implicite pour les principales échéances, avec plusieurs IV à court terme dépassant 110 %, reflétant l’incertitude extrême des investisseurs quant aux prix futurs.

Analyse des positions

Dans cette turbulence du marché, la position d’investissement de Strategy a particulièrement attiré l’attention. Les données publiques montrent que le coût moyen de détention de Bitcoin pour cette institution s’élève à 76 052 dollars, bien au-dessus du prix actuel du marché.

Lorsque le marché est en panique générale, le PDG de Strategy, Phong Le, a fait une déclaration marquante lors de la conférence téléphonique du 6 février : « Sauf si le prix du Bitcoin chute à 8 000 dollars et y reste pendant 5-6 ans, nous ne changerons pas notre stratégie. »

Cette déclaration a immédiatement suscité un large débat dans la communauté cryptographique. Sur la base du prix actuel, 8 000 dollars impliqueraient une chute d’environ 87 % du prix du Bitcoin, et maintenir ce niveau pendant 5-6 ans serait une épreuve extrême de patience.

Analyse logique

Pourquoi Strategy choisit-elle de rester ferme malgré une perte latente importante ? La déclaration de Phong Le reflète la logique d’investissement et le cadre temporel très différents entre investisseurs institutionnels et investisseurs particuliers.

Perspective à long terme : Les investisseurs institutionnels adoptent généralement un cycle d’investissement de 5 à 10 ans, ce qui contraste fortement avec l’approche des investisseurs particuliers, souvent axée sur des graphiques journaliers ou hebdomadaires. Lorsqu’un investisseur particulier panique face à la volatilité à court terme, les investisseurs institutionnels se concentrent davantage sur la tendance à long terme et les fondamentaux.

Stratégie de répartition des coûts : Sur des plateformes de trading professionnelles comme Gate, les investisseurs institutionnels peuvent gérer le risque à l’aide de produits structurés et d’outils d’investissement périodique. Par exemple, la fonction Auto-Invest de Gate permet aux utilisateurs de répartir automatiquement leurs fonds selon un plan prédéfini, réalisant ainsi une moyenne du coût en dollars et lissant efficacement l’impact de la volatilité du marché.

Diversification des actifs : Les institutions professionnelles ne concentrent généralement pas tous leurs fonds sur un seul actif. Sur la plateforme Gate, les utilisateurs peuvent investir dans plus de 4 300 cryptomonnaies différentes, ainsi que dans des actifs financiers traditionnels comme l’or et l’argent.

Outils de la plateforme

Dans un environnement de marché très volatil, Gate propose une gamme d’outils professionnels pour aider les investisseurs à gérer le risque et à optimiser leur stratégie. Ces outils sont essentiels pour la mise en œuvre de stratégies d’investissement à long terme comme celle de Strategy.

Mécanismes de couverture du risque : Les contrats de Gate supportent la négociation continue 7×24 de plusieurs actifs financiers traditionnels, avec un levier maximal de 500x. Les investisseurs peuvent utiliser ces outils pour établir des positions de couverture et réduire le risque de baisse.

Produits de rendement diversifiés : La gamme HODL & Earn de Gate comprend des produits structurés, des produits à rendement simple et des produits à double devise, offrant aux détenteurs à long terme une source de revenus supplémentaire. Même en période de marché latéral ou de baisse, ces produits permettent d’obtenir un certain rendement.

Outils d’analyse professionnelle : La section big data de Gate fournit des statistiques complètes, allant de la distribution des transferts importants aux flux de transactions, aidant ainsi les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées. Ces outils sont particulièrement importants pour les investisseurs institutionnels, leur fournissant des données pour leurs décisions à long terme.

Leçons à tirer

Les propos de Phong Le reflètent non seulement la philosophie d’investissement de Strategy, mais offrent aussi des enseignements précieux aux investisseurs ordinaires. Face à la volatilité du marché, les investisseurs individuels peuvent s’inspirer de la logique des investisseurs institutionnels.

Établir un cadre d’investissement clair : Sur des plateformes professionnelles comme Gate, les investisseurs peuvent tirer parti de ses nombreuses ressources éducatives et outils d’analyse pour construire leur propre cadre d’investissement. Définir précisément les points d’entrée, de stop-loss et d’objectifs de prix pour éviter des transactions émotionnelles.

Exploiter les avantages de la plateforme : En tant que principal échange de cryptomonnaies au monde, Gate affiche un volume de trading de plus de 5,6 milliards de dollars par jour, offrant une liquidité abondante. Son taux de couverture supérieur à 125 % offre également une sécurité supplémentaire.

Se concentrer sur la tendance à long terme : Le marché des cryptomonnaies présente des caractéristiques cycliques marquées. La capacité des investisseurs institutionnels à supporter la volatilité à court terme repose sur leur attention portée aux rendements à long terme sur plusieurs cycles de marché.

Prioriser la gestion du risque : Sur la plateforme Gate, les investisseurs peuvent utiliser divers outils de gestion du risque, notamment les ordres stop-loss, la gestion de l’effet de levier et la diversification des actifs. Même ceux qui croient fermement en la perspective à long terme doivent se préparer aux fluctuations à court terme.

Résumé

Le 6 février, l’adresse de portefeuille chaud de Gate a transféré pour environ 714,46 millions de dollars en XAUt, tandis que le volume de trading sur 24 heures de XAUt sur Gate atteignait 541,8 millions de dollars.

Alors que le prix du Bitcoin fluctue autour de 64 865 dollars, l’indice de peur et de cupidité indique un état de « peur extrême ». Le prix au comptant du Bitcoin sur la plateforme Gate reste résilient à 66 134 dollars.

Quelle que soit la volatilité du marché, il y aura toujours des institutions qui restent lucides et cherchent des opportunités sur des plateformes professionnelles comme Gate. La synergie entre les actifs traditionnels comme l’or, l’argent et les cryptomonnaies devient une nouvelle ancre de valeur en période de turbulence.