Pourquoi les investissements dans les ETF Platinum gagnent du terrain : explication de la hausse du marché en 2025

Le marché des métaux précieux a connu un changement radical dans le sentiment des investisseurs, avec le platine émergeant comme une classe d’actifs convaincante après des années de sous-performance. Le platine au comptant a grimpé à son niveau le plus élevé depuis mai 2023, se négociant à 1 096,40 $ l’once, avec des gains de 20 % enregistrés tout au long de 2025. Cette résurgence a suscité un regain d’intérêt pour les véhicules ETF sur le platine, notamment parmi les investisseurs cherchant une exposition à un métal qui combine utilité industrielle et attrait pour l’investissement. La combinaison de contraintes structurelles sur l’offre et d’une demande robuste dans plusieurs secteurs a placé les opportunités ETF sur le platine à un point d’inflexion critique.

La pénurie d’offre qui redéfinit la valeur des ETF sur le platine

Le marché du platine fait face à une crise d’approvisionnement sans précédent qui soutient fondamentalement la thèse derrière les investissements dans les ETF sur le platine. Selon le World Platinum Investment Council (WPIC), le marché mondial prévoit un déficit de 848 000 onces en 2025 — marquant la troisième année consécutive de déficits. Ce déséquilibre structurel dépasse les perturbations temporaires ; il reflète des défis profonds à travers toute la chaîne d’approvisionnement.

L’Afrique du Sud, responsable de plus de la moitié de la production mondiale de platine, fait face à une pression opérationnelle croissante. Le vieillissement des infrastructures minières et les disruptions opérationnelles fréquentes ont réduit la production précisément lorsque la demande augmente. Par ailleurs, les canaux de recyclage — historiquement une source d’offre secondaire — se sont détériorés à leur niveau le plus faible depuis une décennie en raison de la baisse du nombre de véhicules en fin de vie et de friction logistique. Pour combler l’écart entre l’offre et la consommation, les réserves d’inventaire hors sol sont en train d’être épuisées à un rythme accéléré. Les projections indiquent une baisse de 25 % des stocks hors sol en 2025, un taux d’épuisement qui finira par faire monter les prix et profiter aux détenteurs d’ETF sur le platine.

Les moteurs de la demande alimentant la hausse des ETF sur le platine

Tandis que la tension sur l’offre fournit la base structurelle, la dynamique de la demande constitue la force catalytique propulsant la hausse des ETF sur le platine. Le secteur automobile reste un pilier : alors que l’adoption des véhicules électriques s’est modérée par rapport aux courbes d’accélération antérieures, les moteurs à combustion interne et les hybrides continuent de dépendre fortement des catalyseurs en platine. Plus important encore, les réglementations européennes sur les émissions, en particulier les normes Euro 7 à venir, devraient imposer des charges plus élevées en platine par véhicule pour respecter des contrôles de pollution plus stricts. Ce vent réglementaire assure une demande automobile soutenue, indépendamment des cycles économiques plus larges.

Le secteur de la joaillerie a connu une renaissance notable. La hausse des prix de l’or a redirigé la préférence des consommateurs vers le platine comme alternative de valeur, notamment parmi les consommateurs chinois et les fabricants de bijoux. Après une baisse constante au cours de la dernière décennie, la demande de bijoux en platine en Chine commence à inverser la tendance — un changement d’une importance considérable étant donné le rôle de la Chine en tant que marché de consommation majeur.

Les flux d’investissement représentent peut-être l’indicateur de demande le plus frappant. Les investisseurs institutionnels et particuliers se sont précipités sur les véhicules d’investissement en platine au cours du premier trimestre 2025, enregistrant une hausse de 300 % par rapport à l’année précédente. La demande croissante pour les lingots et pièces en platine indique que la demande de qualité investissement a fondamentalement changé, avec les investisseurs reconnaissant la rareté du métal et ses avantages de diversification au sein des portefeuilles de métaux précieux.

Évaluation des options ETF sur le platine

La hausse des prix du platine a directement bénéficié aux véhicules ETF suivant la performance du métal. L’ETF abrdn Physical Platinum Shares (PPLT) et le GraniteShares Platinum Trust (PLTM) ont tous deux délivré environ 18,7 % de rendement jusqu’en 2025, en accord étroit avec la performance de la marchandise sous-jacente.

L’ETF abrdn Physical Platinum Shares détient 1,1 milliard de dollars d’actifs et réalise environ 195 000 actions en volume quotidien, offrant une liquidité substantielle pour les investisseurs institutionnels et particuliers. La structure de frais annuelle est de 60 points de base, ce qui est raisonnable pour un ETF sur une marchandise physique.

Le GraniteShares Platinum Trust, quant à lui, gère 56,8 millions de dollars d’actifs et échange environ 123 000 actions par jour. Sa structure de coffre-fort basée à Londres plaît aux investisseurs préférant une diversification géographique dans leurs avoirs en métaux précieux. Le ratio de dépenses annuel de 50 points de base le positionne comme légèrement plus rentable que son concurrent.

Les implications pour l’investissement

La convergence de la rareté de l’offre, des sources de demande diversifiées et du soutien réglementaire crée un contexte fondamental convaincant pour les investisseurs en ETF sur le platine. L’appréciation annuelle de 20 % en 2025 ne représente que les premiers stades du rééquilibrage du marché vers un équilibre. Avec des stocks hors sol projetés en baisse de 25 % cette année et des déficits d’offre qui s’étendent aux années suivantes, les positions dans les ETF sur le platine pourraient continuer à participer à la hausse des prix, alimentée par la rareté physique plutôt que par un excès spéculatif. Les investisseurs cherchant une exposition aux métaux précieux au-delà des traditionnels avoirs en or pourraient trouver que les véhicules ETF sur le platine offrent un profil risque-rendement attractif, soutenu par des fondamentaux mesurables d’offre et de demande.