Les leaders mondiaux de la production d'uranium : Comprendre les plus grands pays producteurs d'uranium au monde

Le marché de l’uranium se trouve à un moment crucial. Après avoir atteint un sommet de 106 dollars US la livre en début 2024, les prix se sont modérés à environ 70 dollars US la livre à la mi-2025, mais les fondamentaux du marché restent haussiers en raison de déséquilibres persistants entre l’offre et la demande. Comprendre quels pays dominent la production mondiale d’uranium est essentiel pour les investisseurs, les stratèges énergétiques et ceux qui suivent la sécurité du combustible nucléaire.

Dynamiques du marché et renaissance de l’énergie nucléaire

La production mondiale d’uranium a connu une trajectoire spectaculaire au cours des 15 dernières années. Le secteur a culminé en 2016 avec 63 207 tonnes métriques de production mondiale, avant de connaître une contraction prolongée due à un excès d’offre et à l’hésitation énergétique post-Fukushima, rendant de nombreuses opérations économiquement non viables. En 2022, la production s’était contractée à 49 355 tonnes métriques — une baisse de 22 % par rapport au pic.

Cependant, un changement fondamental s’est produit à partir de 2021. Un engagement mondial renouvelé en faveur de l’énergie nucléaire comme solution de décarbonation, associé à des préoccupations d’approvisionnement provenant des principales régions productrices, a déclenché une reprise du marché. Aujourd’hui, l’énergie nucléaire fournit environ 10 % de l’électricité mondiale, avec des projections indiquant une croissance substantielle alors que les pays poursuivent des objectifs de zéro émission nette. Cette renaissance a incité les mineurs d’uranium à relancer des opérations dormantes et à étendre leur capacité existante.

Kazakhstan : le principal fournisseur mondial d’uranium

Le Kazakhstan est sans conteste le plus grand pays producteur d’uranium au monde, une position qu’il occupe depuis 2009. En 2022, le Kazakhstan a fourni 21 227 tonnes métriques d’uranium — représentant 43 % de la production mondiale. La ressource du pays est tout aussi impressionnante : selon la dernière documentation de 2021, le Kazakhstan détenait 815 200 tonnes métriques de ressources récupérables d’uranium connues, se classant juste après l’Australie au niveau mondial.

La majeure partie de l’uranium kazakh provient de la technologie d’extraction par lixiviation in situ (ISL), une méthode qui minimise l’impact environnemental tout en maintenant une efficacité opérationnelle. Kazatomprom, l’entreprise nationale d’uranium du pays et le plus grand producteur mondial, exploite de vastes projets dans plusieurs juridictions. Une partie importante du portefeuille de Kazatomprom concerne la mine d’Inkai — une coentreprise à 60/40 avec le géant canadien Cameco. En 2023, Inkai a produit 8,3 millions de livres de concentré d’uranium (U3O8), mais a connu une suspension temporaire de la production début 2025 en raison de retards réglementaires, qui ont ensuite été résolus.

Les nouvelles de 2024 selon lesquelles Kazatomprom pourrait manquer ses objectifs de production pour 2024 et 2025 ont eu un impact significatif sur les marchés mondiaux, contribuant à faire dépasser le prix de l’uranium la barre des 100 dollars US la livre. En mai 2025, la filiale de Kazatomprom a obtenu un financement de 189 millions de dollars US pour construire une installation de traitement d’acide sulfurique d’une capacité de 800 000 tonnes métriques par an dans la région de Turkestan, avec une mise en service commerciale prévue pour le premier trimestre 2027. Cet investissement infrastructurel témoigne de l’engagement de l’entreprise à renforcer ses capacités en aval.

Actifs d’uranium en Amérique du Nord et en Afrique

Reprise de la production au Canada

Le Canada se classe comme le deuxième plus grand producteur d’uranium, bien que sa trajectoire diffère nettement de celle du Kazakhstan, avec une constance moindre. En 2022, la production canadienne s’élevait à 7351 tonnes métriques, bien en dessous du pic de 14 039 tonnes en 2016, lorsque des prix faibles ont forcé la fermeture de mines en Saskatchewan et dans le Nord. La reprise a commencé en 2022 et s’est accélérée en 2024.

Deux opérations dominent la production canadienne : Cigar Lake et McArthur River, toutes deux situées en Saskatchewan et exploitées par Cameco. Ces mines sont légendaires dans le secteur — la base de données minière MDO indique que la teneur en minerai des deux installations dépasse de 100 fois la concentration moyenne mondiale. McArthur River a cessé ses opérations en 2018 en raison de l’économie du marché, mais a repris une production normale en novembre 2022. En 2023, Cameco a produit 17,6 millions de livres d’uranium (7 983 tonnes métriques), dépassant le niveau de l’année précédente mais restant en deçà de l’objectif de 20,3 millions de livres. La dynamique de production s’est accélérée en 2024, atteignant 23,1 millions de livres et dépassant les prévisions de l’entreprise. Pour 2025, Cameco prévoit une production combinée de 36 millions de livres dans les deux installations.

Le bassin d’Athabasca en Saskatchewan, reconnu internationalement pour ses gisements d’uranium de classe mondiale et ses environnements réglementaires favorables à l’exploitation minière, continue d’attirer des capitaux d’exploration. L’histoire de plusieurs décennies de l’exploitation minière dans cette région renforce sa position de leader mondial du secteur.

Augmentation de la production en Namibie

La Namibie occupe la troisième place avec 5613 tonnes métriques d’uranium en 2022. Après avoir atteint un creux de 2993 tonnes en 2015, le pays africain a connu une croissance régulière de sa production. Fait remarquable, la Namibie a brièvement dépassé le Canada, longtemps établi, pour occuper la deuxième place en 2021, et a presque égalé la production canadienne en 2022, malgré une légère chute à la troisième position.

Trois actifs miniers principaux soutiennent la production namibienne : Langer Heinrich, Rössing et Husab. Langer Heinrich, exploité par Paladin Energy, a été fermé en 2017 en raison de la faiblesse des prix de l’uranium. Soutenu par la récente reprise des prix, Paladin a relancé la mine et a atteint le statut de production commerciale au premier trimestre 2024. La prévision de production a été volatile — la société avait initialement prévu entre 4 et 4,5 millions de livres de U3O8 pour l’exercice 2025, mais a révisé à la baisse, à 3-3,6 millions de livres en novembre 2024, en raison d’incohérences dans les stocks de minerai et de contraintes d’approvisionnement en eau. Après des disruptions dues à de fortes précipitations en mars 2025, Paladin a totalement retiré ses prévisions et fait face à deux actions collectives concernant ces révisions.

Rössing, la plus ancienne mine à ciel ouvert d’uranium au monde, a été transférée à la propriété chinoise (China National Uranium) par Rio Tinto en 2019. Des extensions récentes de la durée de vie de la mine repoussent la continuité opérationnelle jusqu’en 2036. La mine de Husab, majoritairement détenue par China General Nuclear, figure parmi les plus grandes opérations d’uranium au monde en volume. Les développements actuels incluent un programme pilote d’extraction par lixiviation en tas, évaluant la rentabilité du traitement d’uranium à faible teneur, avec des résultats attendus en 2025.

Producteurs asiatiques et nouvelles dynamiques d’approvisionnement

Expansion stratégique de l’Ouzbékistan

L’Ouzbékistan est entré dans le top cinq des pays producteurs d’uranium en 2020 et occupait la cinquième place en 2022 avec 3300 tonnes métriques. La production nationale a augmenté progressivement depuis 2016, portée par la participation de joint ventures japonaises et chinoises. Navoiyuran, créé en 2022 à partir d’opérations d’État, gère désormais l’extraction et le traitement de l’uranium du pays.

Les partenaires internationaux reconnaissent l’importance stratégique de l’Ouzbékistan. Orano (l’entreprise française d’uranium) a annoncé un partenariat en novembre 2023, complété par une coentreprise précédente à 51/49 appelée Nurlikum Mining, qui développe le projet de South Djengeldi. Début 2025, ITOCHU (Japon) a acquis une participation minoritaire dans cette coentreprise. Cette mine, d’une capacité annuelle de 700 tonnes métriques, située dans le désert de Kyzylkum, pourrait doubler ses ressources grâce à l’exploration en cours — une étape clé pour renforcer l’approvisionnement régional.

China Nuclear Uranium a également formé un partenariat avec l’Ouzbékistan en mars 2024, illustrant la stratégie de Pékin visant à couvrir un tiers de ses besoins en combustible nucléaire par des sources nationales, un tiers par des participations étrangères et des joint ventures, et un tiers par achats sur le marché spot.

Russie et autres contributeurs asiatiques secondaires

La Russie a produit 2508 tonnes métriques en 2022, se classant sixième. La production est restée relativement stable depuis 2011, oscillant généralement entre 2800 et 3000 tonnes par an. La filiale d’État Rosatom exploite la mine de Priargunsky et développe le dépôt de Vershinnoye en Sibérie du Sud. En 2023, Rosatom a dépassé ses objectifs de production de 90 tonnes, montrant une amélioration de l’efficacité opérationnelle. Une nouvelle installation — la Mine No. 6 — doit commencer l’extraction d’uranium en 2028.

La Chine, en huitième position avec 1700 tonnes en 2022, affiche une croissance régulière depuis 885 tonnes en 2011. China General Nuclear Power, le seul fournisseur national d’uranium, étend activement ses accords d’approvisionnement en combustible à travers le Kazakhstan, l’Ouzbékistan et les marchés internationaux. En 2025, une avancée des scientifiques chinois a démontré avec succès l’extraction d’uranium à partir de l’eau de mer à l’aide de technologies de hydrogel — une usine pilote doit achever ses essais d’ici 2035, ce qui pourrait débloquer d’immenses réserves océaniques pour l’expansion nucléaire future.

L’Inde (neuvième, 600 tonnes en 2022) exploite 25 réacteurs nucléaires en fonctionnement, avec huit autres en construction. Le gouvernement vise une capacité nucléaire de 100 gigawatts d’ici 2047, ce qui implique une demande future importante en uranium.

Défis d’approvisionnement en Afrique et risques géopolitiques

Niger et incertitudes politiques

Le Niger, qui fournissait 2020 environ 2020 tonnes métriques, fait face à des vents géopolitiques sans précédent. Les mines SOMAIR et COMINAK, exploitées par des filiales d’Orano, ont historiquement fourni 5 % de l’uranium mondial. La production nigérienne représente 15 % du combustible nucléaire français et environ un cinquième des importations de l’Union européenne — ce qui rend les développements politiques récents très importants.

Un coup d’État militaire en 2023 a entraîné une refonte complète du secteur minier. La junte a annoncé vouloir renforcer le contrôle de l’État sur les ressources en uranium, suspendant temporairement l’octroi de nouvelles licences minières tout en renégociant les accords existants. Mi-2024, le Niger a révoqué la licence minière de GoviEx Uranium pour Madaouela et le permis d’exploitation d’Orano pour le projet d’Imouraren. Le gouvernement a ensuite accordé un permis minier à petite échelle pour le projet de Moradi à l’État, en février 2025, une évolution par rapport à la licence semi-mécanisée précédente, renforçant la souveraineté nationale sur les actifs d’uranium.

Global Atomic poursuit le développement de son projet Dasa, avec une mise en service prévue début 2026, mais l’incertitude réglementaire demeure.

Implications pour l’investissement et perspectives du marché

La domination du plus grand pays producteur d’uranium — le Kazakhstan — illustre comment stabilité géopolitique, expertise technique et abondance de ressources convergent pour établir un leadership sur le marché. Cependant, la diversité des dix premiers pays producteurs montre que l’expansion nucléaire mondiale dépend de la diversification des sources d’approvisionnement.

Les analystes optimistes maintiennent leur conviction dans la vigueur soutenue du marché de l’uranium. Le déséquilibre entre l’offre et la demande, associé à l’engagement croissant en capacité nucléaire à l’échelle mondiale, soutient des dynamiques de prix favorables à long terme. Les avancées technologiques récentes — de l’efficacité minière au Canada à la recherche sur l’extraction en mer en Chine — élargissent les options d’approvisionnement futures.

En Afrique du Sud, Sibanye-Stillwater et le fonds d’investissement mondial C5 Capital ont formé un partenariat stratégique pour développer des projets d’uranium et des capacités d’approvisionnement en combustible pour petits réacteurs modulaires, témoignant de l’enthousiasme des investisseurs pour l’infrastructure nucléaire en aval.

Pour les acteurs du marché suivant la dynamique du secteur de l’uranium, comprendre les géographies de production et l’économie opérationnelle reste fondamental. Les plus grands pays producteurs d’uranium au monde déterminent collectivement la sécurité énergétique mondiale et les trajectoires de réduction des émissions pour les décennies à venir.