Actions de recyclage de lithium : tirer parti de la révolution de la récupération des batteries

L’industrie du recyclage des batteries de véhicules électriques se trouve à un point d’inflexion critique. Avec près de 300 millions de véhicules électriques projetés sur les routes d’ici 2030, la récupération et la revalorisation du lithium et d’autres matériaux critiques deviendront économiquement essentielles. Cette croissance de l’adoption des VE crée une thèse d’investissement convaincante autour des actions de recyclage du lithium, qui captent la valeur du changement vers une économie circulaire. Plutôt que de jeter les packs de batteries usés en décharge, des entreprises spécialisées dans le recyclage extraient désormais des métaux précieux, du lithium, du nickel et des terres rares pour réintégrer la fabrication de batteries—créant ainsi une alternative durable et rentable à la chaîne d’approvisionnement.

Géants du traitement : l’expansion européenne de Li-Cycle Holdings

Li-Cycle Holdings (NYSE : LICY) s’est imposée comme l’un des principaux recycleurs de batteries lithium-ion en Amérique du Nord. La société a récemment lancé ses opérations dans sa première grande installation de traitement en Allemagne, avec des plans d’expansion accélérés tout au long de 2024 et au-delà. Chaque ligne de production a une capacité de traitement de 10 000 tonnes par an, avec des opérations auxiliaires ajoutant 10 000 tonnes supplémentaires par an. La seule installation allemande devrait atteindre une capacité annuelle de 30 000 tonnes, la positionnant comme le plus grand centre de recyclage de batteries en Europe.

La trajectoire de croissance de l’entreprise a attiré un soutien institutionnel important. Le Département de l’énergie américain a accordé un prêt conditionnel de 375 millions de dollars pour soutenir la construction d’une autre installation de récupération de ressources pour batteries lithium-ion en Amérique du Nord. Cette injection de capital souligne la reconnaissance par le gouvernement de l’importance stratégique du recyclage pour sécuriser l’approvisionnement national en matériaux pour batteries—un avantage concurrentiel clé dans le paysage des actions de recyclage du lithium.

Acteurs diversifiés : le réseau mondial de recyclage d’Umicore

Umicore (OTCMKTS : UMICY) exploite des installations de recyclage de batteries aux États-Unis, en Chine, en Belgique et en Allemagne. Au-delà du recyclage, l’entreprise fabrique des catalyseurs pour l’automobile et des matériaux de placage spécialisés, offrant une exposition multifacette à la transition vers l’énergie propre. La division recyclage de batteries représente une opportunité à forte croissance qui pourrait contribuer à inverser la compression des marges dans ses activités traditionnelles.

Alors que l’adoption des VE s’accélère, l’infrastructure existante d’Umicore positionne la société pour capter une part de marché significative dans la récupération du lithium et du cobalt. La présence géographique diversifiée de l’entreprise réduit également le risque de concentration et offre une flexibilité pour servir les chaînes d’approvisionnement régionales à mesure que la fabrication de batteries se mondialise.

Innovateurs émergents dans la récupération des matériaux de batteries

RecycLiCo Battery Materials (OTCMKTS : AMYZF) et American Battery Technology (OTCMKTS : ABML) représentent de nouveaux entrants poursuivant des technologies de recyclage différenciées. RecycLiCo se concentre sur la conversion des déchets de cathode en masse noire, qui est ensuite raffinée en matériaux précurseurs pour batteries. Bien que l’action ait été cotée à 0,25 dollar par action au moment de la publication, son usine de démonstration a atteint le statut opérationnel fin 2022 et a reçu la validation d’un producteur de matériaux pour batteries en avril 2024.

American Battery Technology a innové avec des méthodologies de recyclage du lithium en boucle fermée, séparant, récupérant et purifiant les matériaux critiques issus des batteries usées. La société exploite une installation de 12 700 mètres carrés dans le centre industriel Tahoe Reno, dans le Nevada, avec une capacité initiale de traitement annuelle de 20 000 tonnes métriques. Cette approche spécialisée dans le recyclage du lithium offre une exposition à une technologie propriétaire qui pourrait obtenir des valorisations premium si elle est prouvée à grande échelle.

Producteurs à grande échelle pivotant vers le recyclage

Ganfeng Lithium (OTCMKTS : GNENY), le plus grand producteur de lithium au monde et acteur dominant en Chine, exploite des mines sur cinq continents—Afrique, Australie, Argentine, Irlande et Mexique. La société a progressivement tourné son activité vers le recyclage de batteries comme complément stratégique à l’extraction primaire de lithium. L’initiative de recyclage de Ganfeng dans la province du Jiangxi reflète la reconnaissance de la direction que le lithium recyclé représentera une part de plus en plus importante de l’offre mondiale.

Par ailleurs, Apple (NASDAQ : AAPL) s’est engagée publiquement à atteindre des objectifs de durabilité intégrant le recyclage des batteries dans son écosystème de produits. D’ici 2025-2026, la société vise à utiliser 100 % de cobalt recyclé pour toutes ses batteries conçues par Apple, ainsi que des aimants en terres rares recyclés et du placage en étain/or. Ces engagements d’entreprise valident la demande du marché pour des matériaux de batteries issus de sources éthiques et indiquent que les actions de recyclage du lithium bénéficieront des préférences d’achat des grands fabricants d’électronique.

Fabricants asiatiques monétisant la seconde vie des batteries

BYD (OTCMKTS : BYDDF), principal constructeur chinois de véhicules électriques, a commencé en 2020 à collaborer avec Itochu et Pandpower pour convertir des batteries EV dégradées en systèmes de stockage d’énergie stationnaires. Cette approche de recyclage « seconde vie » prolonge l’utilité des batteries avant la récupération des matériaux, optimisant la valeur tout au long du cycle de vie du produit. Étant donné que la Chine génère environ la moitié des ventes mondiales de VE chaque année, l’infrastructure de recyclage de BYD positionne la société pour traiter des centaines de milliers de batteries usagées à mesure que le renouvellement des flottes s’accélère.

Le cas d’investissement à long terme pour le recyclage du lithium

Le secteur des actions de recyclage du lithium bénéficie de plusieurs moteurs structurels : des calendriers obligatoires d’adoption des VE dans les principaux marchés, la hausse des coûts des matières premières qui incite à l’économie du recyclage, des cadres réglementaires imposant la récupération des matériaux, et des engagements de durabilité des entreprises. Des sociétés allant des géants industriels établis aux recycleurs spécialisés se disputent la capacité et la maîtrise technologique. Bien que la volatilité persiste chez les acteurs plus petits, la demande sous-jacente pour le lithium recyclé et les matériaux de batteries reste structurellement attrayante pour une position à long terme dans le portefeuille.