MiCAR permet aux banques allemandes d'explorer les actifs cryptographiques

Voici un article sur la réglementation MiCA en Europe par Benedikt Rütter, Directeur des Ventes Institutionnelles chez BitGo Europe GmbH, fournisseur d’infrastructures d’actifs numériques institutionnels basé à Francfort, Allemagne. BitGo Europe GmbH détient la licence d’activité de garde crypto de la BaFin (section 1 (1a) phrase 2 no. 6 KWG) depuis le 24 octobre 2023.

Le marché ici est assez intéressant. L’Allemagne a été parmi les premiers pays à reconnaître l’importance des actifs numériques et à élaborer des réglementations spécifiques. Cela comprenait une définition de cette nouvelle catégorie d’instruments financiers et l’introduction de l’une des premières licences de garde crypto au monde. Depuis le 1er janvier 2020, la BaFin a délivré des licences aux entreprises offrant la garde, l’administration et la sécurisation des actifs cryptographiques et/ou des clés cryptographiques privées.

Avec cette avance précoce et la force historique de l’Allemagne dans les services bancaires et financiers, on pourrait s’attendre à ce que le marché y soit plus développé. En réalité, le marché a connu une croissance régulière de 2017 à 2020, atteignant un peu moins de 500 millions de dollars américains à cette période, selon les données de Statista. En 2021, il a plus que quadruplé, atteignant 2,2 milliards de dollars. Le revenu par client est passé de 134,70 $ à 228,80 $ durant cette période.

Les événements de la seconde moitié de 2021 ont provoqué un effondrement des marchés crypto dans le monde entier. Puis est venu l’attente de la finalisation de MiCAR, et ensuite la résolution de toutes les questions juridiques concernant la BaFin et la Bundesbank pour leur attribution du pouvoir réglementaire par l’UE. Bien que le volume du marché ait maintenant presque retrouvé son niveau de 2021, les revenus, eux, ne l’ont pas encore fait. À 68,20 $, le revenu par client est proche de ses plus bas niveaux historiques.

Cela est en partie dû à la faible participation des clients institutionnels, qui génèrent généralement des revenus par client plus élevés que le retail. L’entrée des banques sur le marché pourrait envoyer un signal positif aux institutions, mais à ce jour, seules quelques banques ont obtenu des licences.

Comme nous l’avons vu aux États-Unis avec le succès des ETF spot Bitcoin et Ethereum, de nombreuses institutions souhaitent diversifier leurs investissements dans les actifs numériques, mais uniquement avec des partenaires de confiance. Les banques ont cette confiance. MiCAR et la réglementation de la BaFin devraient fournir ce sceau d’assurance aux banques et à leurs clients, leur indiquant qu’il est sûr d’entrer sur le marché.

Les banques ont de nombreuses opportunités pour capter de nouvelles sources de revenus, fidéliser leurs clients existants, voire en attirer de nouveaux en proposant des services crypto.

La sécurisation du trading institutionnel est un point de départ évident. La Commerzbank et la DZ Bank ont déjà commencé dans cette voie. À mesure que la confiance dans les actifs numériques augmente, le staking, l’emprunt et le prêt deviennent également des opportunités attractives. La liste est longue. La blockchain est appliquée à tous les aspects des services financiers traditionnels, y compris le clearing, le règlement, l’émission d’obligations, et plus encore.

La base de toutes ces activités est la garde sécurisée, que ce soit par la banque ou par d’autres fournisseurs agréés. Les offres elles-mêmes ne doivent pas nécessairement être construites à partir de zéro. Les partenariats sont la voie la plus rapide pour accéder au marché, et les preuves de concept peuvent être réalisées sans risquer des coûts internes élevés. L’industrie des actifs numériques est encore jeune, avec un potentiel inexploité, mais suffisamment mature pour compter sur des entreprises d’infrastructure établies et éprouvées capables de fournir des solutions clés en main.

Il reste encore du temps pour prendre l’avantage du premier arrivé. Les entreprises nativement crypto ont une longueur d’avance, et certaines commencent à offrir des services financiers traditionnels tels que cartes de crédit, paiement de factures et comptes d’épargne. Cependant, les banques disposent de la confiance et d’une clientèle installée, et le champ est vaste pour qu’elles jouent un rôle.

Cela dit, les moins de 40 ans ont une préférence croissante pour la crypto. Les banques ont aussi tendance à avoir un cycle d’adoption très long. C’est le moment idéal pour commencer à tester et à générer de nouvelles sources de revenus.

Comment faire ? Connectez un portefeuille à votre compte bancaire pour comprendre l’expérience utilisateur. Interrogez vos clients pour connaître leur intérêt. Discutez avec des entreprises établies pour comprendre le paysage du marché et les différenciateurs clés entre les fournisseurs. Définissez votre proposition de valeur et votre stratégie de marketing. Choisissez un segment pour réaliser des preuves de concept. Commencez avec une poignée de cryptomonnaies, les cinq ou dix principales.

L’aspect le plus critique est le maintien de la sécurité et de la confiance, que les banques allemandes ont en abondance. C’est l’un de leurs actifs les plus précieux. Actuellement, peu proposent des produits et services crypto, car il n’était pas clair comment le faire en toute sécurité. Maintenant que nous disposons de directives, nous commencerons à voir le marché revenir en mode croissance.

À propos de BitGo

BitGo est le principal fournisseur d’infrastructures pour les solutions d’actifs numériques, proposant la garde, les portefeuilles, le staking, le trading, le financement et le règlement à partir de stockages à froid réglementés. Fondée en 2013, BitGo est la première entreprise d’actifs numériques à se concentrer exclusivement sur le service aux clients institutionnels. BitGo s’engage à faire avancer une économie de services financiers numériques sans frontières et accessible 24/7. Avec plusieurs sociétés de trust à travers le monde, BitGo est la référence en matière de sécurité et d’opérations pour plus de 1500 clients institutionnels dans 50 pays, incluant de nombreuses grandes marques mondiales, des plateformes d’échange de cryptomonnaies et des plateformes. BitGo sécurise également environ 20 % de toutes les transactions Bitcoin en chaîne par valeur et est le plus grand dépositaire indépendant d’actifs numériques.

Avertissement

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