De la participation importante à zéro : la raison probable pour laquelle les actions d'Agios ont perdu un $94 million de soutien

Le 17 février 2026, Commodore Capital a déclaré dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine avoir vendu toutes ses 2 338 287 actions d’Agios Pharmaceuticals (AGIO +2,82 %) au cours du dernier trimestre, pour une transaction estimée à 93,86 millions de dollars.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission daté du 17 février 2026, Commodore Capital a vendu toutes ses 2 338 287 actions d’Agios Pharmaceuticals au cours du dernier trimestre. La valeur de la position à la fin du trimestre a diminué de 93,86 millions de dollars en conséquence.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Principales participations après le dépôt :
  • NASDAQ:RLAY : 143,82 millions de dollars (9,6 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:ALKS : 99,33 millions de dollars (6,6 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:TYRA : 88,73 millions de dollars (5,9 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:XENE : 80,68 millions de dollars (5,4 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:SYRE : 78,24 millions de dollars (5,2 % de l’actif sous gestion)
• Au 17 février 2026, le prix des actions d’Agios Pharmaceuticals était de 27,82 dollars, en baisse de 17 % sur un an et nettement sous-performant le gain d’environ 13 % du S&P 500 sur la même période.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Agios Pharmaceuticals se concentre sur le développement et la commercialisation de médicaments ciblant le métabolisme cellulaire, notamment PYRUKYND (mitapivat) pour les anémies hémolytiques.
• La société génère principalement des revenus grâce à la vente de thérapies propriétaires et à ses programmes de développement clinique en cours dans des maladies rares du sang.
• Elle sert les prestataires de soins et les patients atteints de troubles sanguins rares génétiques ou acquis, en particulier ceux affectés par des anémies hémolytiques.

Agios Pharmaceuticals, Inc. est une société biopharmaceutique spécialisée dans les thérapies pour les maladies rares du sang, exploitant son expertise en métabolisme cellulaire. La stratégie de l’entreprise consiste à faire progresser des traitements innovants depuis la recherche jusqu’à la commercialisation, en se concentrant sur des besoins médicaux non satisfaits importants. Avec un pipeline basé sur PYRUKYND et des programmes cliniques en cours, Agios vise à établir une position concurrentielle dans le domaine des maladies rares en fournissant des thérapies ciblées et innovantes aux patients et aux prestataires de soins.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Le capital dans la biotech tourne vers la dynamique et s’éloigne de la frustration. Ce contexte est important ici. L’action Agios a chuté de 50 % en une journée après que l’essai de phase 3 RISE UP de mitapivat, visant à réduire les crises de douleur liées à la drépanocytose, n’a pas atteint ses objectifs, inversant de grands gains réalisés plus tôt dans l’année. Pour aggraver la situation, la rentabilité reste éloignée. La société a enregistré une perte nette de 108 millions de dollars au dernier trimestre (contre une perte de 96,5 millions de dollars un an plus tôt). Les actions à 28 dollars ont chuté d’environ 17 % au cours des 12 derniers mois, dépassant largement la performance du marché global.

Dans ce portefeuille, le capital est concentré dans des sociétés en phase clinique dans le domaine de l’immunologie telles que Relay, Alkermes, Tyra, Xenon et Spyre, chacune représentant entre environ 5 % et 10 % des actifs. Agios, une société en phase commerciale dans le domaine des maladies rares, se situait légèrement en dehors de ce thème principal.

Pour les investisseurs à long terme, le message n’est pas que Agios manque d’actifs. C’est que l’exécution compte désormais plus que l’option.