Les actions immobilières à dividendes offrent de meilleures performances alors que les craintes liées à l'IA secouent les marchés. Où trouver des opportunités

Alors que la crainte d’une intelligence artificielle provoque des ventes massives sur le marché, les fonds d’investissement immobilier pourraient être prêts à briller. Le S&P 500 a chuté de plus de 1 % lundi, les inquiétudes concernant la disruption par l’IA faisant baisser les actions du secteur logiciel. L’indice est légèrement négatif pour l’année jusqu’à présent. Cependant, le secteur immobilier du S&P 500 a augmenté de plus de 8 % depuis le début de l’année. .SPLRCR .SPX YTD ligne Le secteur immobilier du S&P 500 contre le S&P 500 depuis le début de l’année. Les préoccupations concernant la perturbation par l’IA de divers secteurs ont maintenu la pression sur le marché ces dernières semaines. Même les sociétés de fiducie immobilière (REIT) ont eu leur tour plus tôt ce mois-ci, avec SL Green Realty, BXP et Hudson Pacific Properties en forte baisse par crainte de disruptions causées par l’intelligence artificielle dans l’espace de bureau. Les courtiers en immobilier commercial comme CBRE et Jones Lang LaSalle ont également été touchés. Cependant, le secteur des bureaux ne représente qu’une petite partie du marché global des REIT, a déclaré l’analyste de BMO, John Kim. « Les taux d’intérêt sont très probablement en train de diminuer », a-t-il dit à CNBC. « Si cela se produit, c’est généralement bon pour les REIT en termes de croissance des bénéfices. Cela aide avec le taux de capitalisation, que nous utilisons pour valoriser les actifs immobiliers. Cela rend également les rendements de dividendes plus attractifs pour les REIT. » En fait, BMO prévoit que 2026 sera une année de rebond pour le secteur, dans ce qu’il appelle une « tournée de rachat de REIT ». En plus de toute appréciation du capital, les REIT versent des dividendes. En janvier, les terres forestières, diversifiées, spécialisées et les centres de données ont été les meilleures performances, selon le groupe industriel Nareit. Les bureaux et le résidentiel ont été les plus faibles. « Nous examinons les opérations des REIT ; elles ont été solides. Nous regardons les bilans ; ils ont été solides », a déclaré Ed Pierzak, vice-président principal de la recherche chez Nareit. « Nous avons commencé à voir une hausse de l’activité de transaction des REIT sur le côté immobilier, et nous pensons que c’est un énorme avantage. C’est vraiment un signal potentiel que le marché immobilier plus large pourrait également commencer à se redresser. » Trouver des opportunités Bien que la performance des REIT s’améliore, le secteur a encore du chemin à parcourir — ce qui signifie de nombreuses opportunités pour les investisseurs, a déclaré Kim de BMO. Il prévoit un rendement total de 17 % pour 2026. Un domaine qu’il aime particulièrement est celui des centres de données. Malgré tout l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle, c’était l’un des secteurs les moins performants du marché des REIT l’année dernière. Il a enregistré un rendement total de -14 % contre 2,9 % pour l’indice MSCI U.S. REIT en 2025, a indiqué Kim dans une note de janvier. Cette année, les centres de données figurent parmi les meilleurs performeurs. Cependant, Greg Kuhl de Janus Henderson pense qu’il y a encore de la marge pour une hausse. Il s’attend à ce que la croissance des centres de données soit parmi les meilleures dans l’univers des REIT. « La dépense en infrastructure pour l’IA, c’est tout simplement une bonne nouvelle pour les centres de données », a déclaré Kuhl, gestionnaire de portefeuille du fonds ETF immobilier américain (JRE) de la société. Kuhl et Kim préfèrent tous deux le REIT de centres de données Equinix, qui offre un rendement de dividende de 2 %. Equinix est l’un des principaux choix de BMO pour 2026. La société figure également parmi les plus grandes participations du JRE, représentant environ 9 % des actifs. « Ils ont connu un trimestre record en location, et ils ont indiqué qu’ils commençaient à voir une demande réelle de ce type de client — une demande motivée par l’inférence IA, et les volumes étaient énormes », a déclaré Kuhl à propos des résultats du quatrième trimestre récent d’Equinix. EQIX 1Y performance d’Equinix sur un an La marge bénéficiaire ajustée avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ainsi que les fonds issus des opérations ajustés pour le trimestre, ont été inférieurs aux attentes du marché, mais la prévision annuelle a dépassé les estimations. BMO apprécie également Digital Realty Trust dans le domaine des centres de données, notant que le portefeuille de la société reste bien positionné pour signer de grands baux dans plusieurs marchés au cours des prochains trimestres. Par ailleurs, Prologis est la principale participation dans le JRE. Il s’agit d’un REIT industriel qui développe également une activité de centres de données, a souligné Kuhl. La croissance de ces centres de données est sous-estimée par le marché, et son activité principale s’améliore à mesure que la demande reprend, a-t-il ajouté. Dans le secteur de la santé, les REIT de logements pour seniors se démarquent grâce au vieillissement de la population et à l’offre limitée. Welltower figure parmi les principaux choix de BMO pour 2026, et l’action occupe la deuxième position en importance dans le JRE, représentant près de 12 % des actifs. L’action verse un rendement de dividende de 1,4 %. « Si le secteur est occupé à 90 % en ce moment, que votre demande augmente de 5 % par an, que l’offre ne croît pas, le secteur se remplit rapidement », a déclaré Kuhl. « C’est un bon endroit pour être en tant que propriétaire. » WELL 1Y performance d’un an de Welltower La société a la plus grande exposition au logement pour seniors et a été le leader dans le déploiement de l’IA dans ses activités, a-t-il dit. « La quantité de données qu’ils suivent les aide de plusieurs façons », a déclaré Kuhl. Cela pourrait signifier aider à identifier des acquisitions et choisir des opérateurs pour gérer les bâtiments, a-t-il ajouté. « Nous commençons à voir les débuts de cette dynamique qui stimule leur croissance, au-delà de ce que peut faire l’ensemble du secteur », a-t-il conclu.