Myriad Genetics (NASDAQ : MYGN) dépasse les estimations de ventes au T4 CY2025, l’action bondit de 22 %

Myriad Genetics (NASDAQ : MYGN) dépasse les estimations de ventes au T4 CY2025, l’action bondit de 22 %

Jabin Bastian

Mar, 24 février 2026 à 6:21 AM GMT+9 5 min de lecture

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MYGN

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La société de tests génétiques Myriad Genetics (NASDAQ : MYGN) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux attentes de Wall Street au T4 CY2025, mais les ventes sont restées stables par rapport à l’année précédente à 209,8 millions de dollars. La société prévoit un chiffre d’affaires annuel d’environ 870 millions de dollars, proche des estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 0,04 dollar par action était nettement supérieur aux consensus des analystes.

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Points forts de Myriad Genetics (MYGN) au T4 CY2025 :

• Chiffre d’affaires : 209,8 millions de dollars contre 207,4 millions de dollars estimés par les analystes (stabilité par rapport à l’année précédente, dépassement de 1,2 %)
• EPS ajusté : 0,04 dollar contre -0,02 dollar estimé par les analystes (surpassant largement)
• EBITDA ajusté : 14,3 millions de dollars contre 6,46 millions de dollars estimés par les analystes (marge de 6,8 %, dépassement significatif)
• Prévision d’EBITDA pour l’année financière 2026 : 43 millions de dollars en moyenne, au-dessus des estimations de 41,33 millions de dollars
• Marge opérationnelle : -2,7 %, en hausse par rapport à -18,5 % au même trimestre l’année dernière
• Marge de flux de trésorerie disponible : 2,2 %, similaire à celle du même trimestre l’année dernière
• Capitalisation boursière : 399,9 millions de dollars

« Nous avons terminé 2025 avec un momentum positif dans plusieurs domaines clés, notamment dans le continuum de soins contre le cancer, où nous avons enregistré un autre trimestre de croissance à un chiffre élevé en volume pour les tests de cancer héréditaire d’année en année, et constaté une amélioration de la croissance du volume pour notre test Prolaris pour le cancer de la prostate. Je suis également heureux de signaler une croissance du volume en amélioration pour notre test de santé mentale GeneSight. Nous attribuons ce momentum à un renforcement de l’exécution au sein de l’équipe commerciale et de l’ensemble de l’entreprise. Le dépistage prénatal a été inégal tout au long de 2025, mais nous continuons à progresser et prévoyons une reaccélération de la croissance dans les prochains trimestres », a déclaré Sam Raha, président et CEO de Myriad Genetics.

Présentation de l’entreprise

Fondée en 1991 en tant que pionnière dans la traduction des découvertes génétiques en applications cliniques, Myriad Genetics (NASDAQ : MYGN) développe des tests génétiques qui évaluent le risque de maladie, orientent les décisions de traitement et fournissent des insights dans les domaines de l’oncologie, de la santé des femmes et de la santé mentale.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance à long terme d’une entreprise est un indicateur de sa qualité globale. Une société peut réaliser un bon trimestre ou deux, mais beaucoup de celles qui durent croissent pendant des années. Heureusement, la croissance annuelle de 8,2 % du chiffre d’affaires de Myriad Genetics sur les cinq dernières années était correcte. Sa croissance était légèrement supérieure à la moyenne des entreprises de santé et montre que ses offres résonnent auprès des clients.

Revenu trimestriel de Myriad Genetics

La croissance à long terme est la plus importante, mais dans le secteur de la santé, une vision historique sur cinq ans peut manquer de nouvelles innovations ou cycles de demande. La performance récente de Myriad Genetics montre que sa demande a ralenti, puisque sa croissance annuelle de 4,6 % sur les deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans. Nous sommes méfiants lorsque les entreprises du secteur voient leur croissance en revenu ralentir, car cela pourrait indiquer un changement dans les préférences des consommateurs, facilité par de faibles coûts de changement.

Histoire continue

Croissance du chiffre d’affaires année après année de Myriad Genetics

Ce trimestre, le chiffre d’affaires de 209,8 millions de dollars de Myriad Genetics est resté stable par rapport à l’année précédente, mais a dépassé les estimations de Wall Street de 1,2 %.

En regardant vers l’avenir, les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 4,9 % au cours des 12 prochains mois, similaire à sa tendance sur deux ans. Cette projection est peu impressionnante et indique que ses nouveaux produits et services ne conduiront pas encore à une meilleure performance en haut de bilan.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est une mesure importante de la rentabilité, car elle montre la part du chiffre d’affaires restant après déduction de toutes les dépenses principales – tout, du coût des biens vendus à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises avec différents niveaux d’endettement et de taux d’imposition, car elle exclut les intérêts et les taxes.

Les dépenses élevées de Myriad Genetics ont contribué à une marge opérationnelle moyenne négative de 29 % au cours des cinq dernières années. Les entreprises de santé non rentables nécessitent une attention particulière, car elles pourraient se retrouver à nager à découvert lorsque la marée se retire. Il est difficile de faire confiance à la capacité de l’entreprise à traverser un cycle complet.

En regardant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle de Myriad Genetics a diminué de 19,4 points de pourcentage au cours des cinq dernières années. La trajectoire sur deux ans montre également qu’elle n’a pas réussi à ramener sa rentabilité à son pic, sa marge ayant chuté de 12,8 points de pourcentage. Cette performance était mauvaise, peu importe la façon dont on la regarde – elle montre que ses dépenses augmentaient et qu’elle ne pouvait pas transférer ces coûts à ses clients.

Myriad Genetics Trailing 12-Month Operating Margin (GAAP)

Ce trimestre, Myriad Genetics a généré une marge opérationnelle négative de 2,7 %.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance du chiffre d’affaires à long terme. Cependant, par rapport au chiffre d’affaires, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Le BPA annuel complet de Myriad Genetics est passé du négatif au positif au cours des cinq dernières années. C’est encourageant et montre qu’elle est à un moment critique de sa vie.

Myriad Genetics Trailing 12-Month EPS (Non-GAAP)

Au T4, Myriad Genetics a déclaré un BPA ajusté de 0,04 dollar, contre 0,03 dollar au même trimestre l’année dernière. Ce résultat a facilement dépassé les estimations des analystes, et les actionnaires devraient être satisfaits des résultats. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit que le BPA annuel de Myriad Genetics de 0,06 dollar se contractera de 19,3 %.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Myriad Genetics

Il était rassurant de voir Myriad Genetics dépasser les attentes des analystes en matière de BPA ce trimestre. Nous étions également heureux que sa prévision d’EBITDA pour l’année complète ait dépassé les estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, nous pensons que c’était un trimestre solide avec quelques points de croissance à la hausse. L’action a augmenté de 22 % pour atteindre 5,35 dollars immédiatement après la publication.

Myriad Genetics a peut-être connu un bon trimestre, mais cela signifie-t-il que vous devriez investir dès maintenant ? Ce qui s’est passé au dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité à long terme de l’entreprise et sa valorisation, pour décider d’investir dans cette action. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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