Défi des petites capitalisations : Comment le VB de Vanguard se compare-t-il à SCHA de Schwab en termes de frais, de risque et de diversification

Cette comparaison examine deux des ETF d’indices de petites capitalisations les plus populaires, chacun offrant une exposition large aux petites entreprises américaines.

Le Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA 1,91 %) et le Vanguard Small-Cap ETF (VB 1,80 %) contiennent tous deux une sélection diversifiée d’actions de petites capitalisations américaines, mais ils diffèrent en taille, profil de risque et inclinaisons sectorielles, offrant aux investisseurs quelques compromis notables à considérer.

Aperçu (coût & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500. Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

SCHA est légèrement plus abordable en termes de frais avec un ratio de dépense inférieur, tandis que VB offre un rendement en dividendes marginalement plus élevé. Cependant, ces chiffres étant très proches, la plupart des investisseurs ne percevront probablement pas de différence significative entre les deux fonds.

Comparaison de performance & risque

Ce qu’il y a à l’intérieur

VB suit l’indice CRSP US Small Cap, offrant une exposition à 1324 titres. Le portefeuille est bien diversifié, avec les plus grandes pondérations sectorielles dans l’industrie (19 % des actifs), la technologie (18 %) et les services financiers (13 %).

Ses principales positions incluent Rocket Companies, Sandisk et Ciena. Chaque action représente moins de 1 % des actifs, ce qui limite le risque lié à une seule action.

SCHA, en revanche, privilégie davantage les services financiers (17 %), la technologie (17 %) et la santé (16 %). Il détient un panier plus large de 1740 actions, avec ses plus grandes positions étant Sandisk, Lumentum et Rocket Companies. Comme VB, chacune de ses participations représente moins de 1 % du total des actifs.

Aucun des deux fonds n’utilise de levier, de couverture de change ou de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), ils restent donc des options d’indices de petites capitalisations classiques.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

VB et SCHA contiennent tous deux un mélange bien diversifié d’actions de petites capitalisations. Aucun n’est fortement orienté vers un secteur particulier, bien qu’ils diffèrent dans leurs secteurs principaux. Les investisseurs recherchant une exposition accrue aux industries pourraient préférer VB, tandis que ceux plus concentrés sur les services financiers et la santé pourraient opter pour SCHA.

Historiquement, SCHA a été légèrement plus volatile que VB, avec un beta plus élevé et une perte maximale marginalement plus profonde — ce qui indique des fluctuations de prix plus importantes. Il a surperformé VB au cours des 12 derniers mois, mais ses rendements totaux sur les cinq dernières années sont légèrement inférieurs à ceux de VB.

Les ratios de dépense et les rendements en dividendes des fonds sont très similaires, donc ces facteurs ne devraient pas influencer significativement le choix entre eux. Cependant, ils diffèrent considérablement en termes d’actifs sous gestion (AUM).

VB offre un AUM beaucoup plus élevé, ce qui peut assurer une meilleure liquidité et faciliter l’achat ou la vente de grandes quantités sans impacter le prix de l’ETF. Cela peut ne pas être un argument décisif pour les investisseurs à long terme qui ne prévoient pas de trader fréquemment, mais c’est un point à considérer parmi les différences notables entre les deux ETF.

Glossaire

ETF : Fonds négocié en bourse qui détient un panier de titres et se négocie comme une action.
Petite capitalisation : Entreprises avec une valeur boursière relativement faible, offrant généralement un potentiel de croissance plus élevé et un risque accru.
ETF indiciel : ETF conçu pour suivre la performance d’un indice de marché spécifique en détenant ses titres sous-jacents.
Ratio de dépense : Frais annuels du fonds, exprimés en pourcentage des actifs, couvrant la gestion et les coûts opérationnels.
Actifs sous gestion (AUM) : Valeur marchande totale de tous les actifs gérés par un fonds ou un gestionnaire.
Rendement en dividendes : Dividendes annuels versés par un fonds ou une action divisé par son prix actuel.
Beta : Mesure de la volatilité d’un investissement par rapport au marché global, souvent comparé au S&P 500.
Perte maximale : La plus grande baisse du pic au creux de la valeur d’un investissement sur une période donnée.
Rendement total : Performance d’un investissement incluant les variations de prix plus tous les dividendes et distributions, en supposant leur réinvestissement.
Répartition sectorielle : La façon dont les participations d’un fonds sont réparties entre différents secteurs, comme la technologie ou la finance.
Levier (dans les fonds) : Utilisation de l’emprunt ou de dérivés pour amplifier les rendements, ce qui augmente aussi le risque de pertes.
Couverture de change : Stratégie utilisée par les fonds pour réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur les rendements.