Après la hausse des taux de la Banque centrale australienne, quelle sera l'évolution future du cours du dollar australien ?

La décision de la Reserve Bank d’Australie (RBA) d’augmenter les taux le 3 février a suscité une large attention sur l’avenir du dollar australien. La banque centrale a relevé le taux d’intérêt de 25 points de base, le portant à 3,85 %, conformément aux attentes du marché. Cette décision reflète la persistance de pressions inflationnistes tenaces dans l’économie australienne. La RBA a indiqué que la croissance de la demande privée dépassait les prévisions, que le marché du travail restait tendu et que l’inflation pourrait rester supérieure à l’objectif à long terme, autant de facteurs ayant conduit à cette hausse des taux.

La pression inflationniste pousse la RBA à relever les taux, le dollar australien réagit immédiatement

Le gouverneur de la banque, Philip Lowe, a souligné dans une déclaration que l’élan inflationniste était trop fort pour ne pas agir. Afin de maintenir une certaine flexibilité politique, le comité n’a pas donné de directives précises sur l’évolution future des taux, mais a indiqué qu’il continuerait à surveiller de près l’évolution des données économiques. Il est notable qu’après l’annonce, le dollar australien, monnaie de réserve majeure, a immédiatement affiché une forte hausse.

La tendance à l’appréciation du dollar australien comporte également un aspect positif : la hausse du dollar contribue à freiner la hausse des prix à l’importation, ce qui peut en partie atténuer la pression inflationniste intérieure. La combinaison de la hausse des taux et de l’appréciation du dollar forme un double mécanisme de lutte contre l’inflation.

L’AUD face au USD et au JPY s’apprécie rapidement, la force du dollar australien est évidente

La réaction immédiate du marché à l’annonce a été très vive. L’AUD/USD a augmenté d’environ 1 %, dépassant la barre des 0,70, marquant une hausse quotidienne significative. Par ailleurs, l’AUD/JPY a atteint 109,35, son plus haut depuis juillet 2024. Ces deux indicateurs illustrent la forte performance du dollar australien sur le marché des devises mondial.

Depuis le début de l’année, l’AUD a gagné plus de 5 % face au dollar américain. Cette hausse remarquable parmi les principales monnaies indique une confiance accrue dans la politique de la RBA et dans les perspectives économiques de l’Australie. Selon le graphique de TradingView, la tendance de l’AUD sur les trois derniers mois montre une trajectoire clairement ascendante.

Y a-t-il encore de la place pour une hausse des taux en 2026 ? Les facteurs clés pour prévoir l’avenir du dollar australien

L’analyse de l’évolution future de l’AUD doit se concentrer sur la politique future de la RBA. Selon les prix actuels du marché monétaire, la banque centrale australienne prévoit encore une hausse des taux d’ici 2026, portant le taux à 4,1 %.

L’économiste de Capital Economics, Abhijit Surya, prévoit que la RBA pourrait relever ses taux de 25 points de base à nouveau en mai. Cependant, il souligne que, puisque la banque s’attend à ce que l’inflation de base ne revienne pas dans la fourchette cible de 2-3 % avant le début de 2028, elle pourrait être contrainte de continuer à augmenter les taux pour maintenir la stabilité des prix.

Richard Franulovich, responsable de la stratégie des devises à Westpac, indique que l’impact de la hausse des taux de la RBA pourrait renforcer davantage le dollar australien par rapport aux autres monnaies. Il analyse : « La décision de hausse des taux comporte une tonalité hawkish, mais le marché n’a pas encore pleinement intégré cette perspective. Avec l’incorporation de plus de prévisions de hausse dans les prix des taux, le dollar australien dispose clairement d’un élan supplémentaire à la hausse. » Ce point de vue suggère que le dollar australien pourrait continuer à s’apprécier à l’avenir.