Marché baissier logiciel : 2 actions IA avec un potentiel de hausse de 40 % et 52 % à acheter maintenant, selon Wall Street

L’Indice S&P Nord-Américain de la Technologie Logicielle, qui suit 111 actions du secteur logiciel, a chuté de 32 % depuis son sommet historique atteint en septembre. Cela place l’indice en territoire de marché baissier. La principale raison de cette baisse est l’intelligence artificielle.

Les investisseurs craignent que les agents IA ne perturbent l’industrie du logiciel en réduisant la demande et les marges bénéficiaires. Ces dernières semaines, Anthropic a lancé des plugins pour son outil d’IA d’entreprise (Claude Cowork) qui automatisent le travail dans divers départements, de la vente et la finance au marketing et au juridique.

Plusieurs experts (dont le PDG de Nvidia, Jensen Huang) pensent que cette vente est illogique car de nombreuses entreprises de logiciels intègrent des capacités d’IA à leurs produits. « Le marché vend de manière indiscriminée », écrit Kriti Gupta, stratégiste chez JPMorgan Chase.

Dans ce sens, cette réaction instinctive a créé une opportunité d’achat pour les investisseurs patients, et la plupart des analystes de Wall Street considèrent Microsoft (MSFT 3,35 %) et Cloudflare (NET 9,69 %) comme sous-évalués.

Source de l’image : Getty Images.

Microsoft : potentiel de hausse de 52 % selon le prix cible médian

Microsoft occupe une position forte sur plusieurs marchés logiciels, notamment la productivité bureautique, la planification des ressources d’entreprise, l’intelligence d’affaires et la cybersécurité. La société a intégré des copilotes génératifs d’IA dans ses produits logiciels, et cette stratégie trouve un écho auprès des clients. Selon le PDG Satya Nadella, le nombre de sièges payants pour Microsoft 365 Copilot a augmenté de 160 % au trimestre de décembre.

Microsoft Azure est également bien implanté dans le cloud computing. Bien que la société reste derrière Amazon Web Services, elle a gagné des parts de marché dans l’infrastructure et les services de plateforme grâce à sa forte intégration avec les logiciels d’entreprise, son support robuste pour les clouds hybrides, et sa force en intelligence artificielle.

Pour préciser, Azure est la seule plateforme cloud majeure à fournir des modèles de pointe d’OpenAI via API (interface de programmation d’applications). Cela signifie que Microsoft est souvent l’intermédiaire lorsque les entreprises développent des applications IA personnalisées basées sur les modèles d’OpenAI, y compris ceux qui alimentent l’application populaire ChatGPT.

Microsoft a publié des résultats financiers encourageants au trimestre de décembre. Le chiffre d’affaires a augmenté de 17 % pour atteindre 81 milliards de dollars, porté par une forte croissance des ventes de services cloud, de logiciels commerciaux et de logiciels grand public. Par ailleurs, le bénéfice net non-GAAP a augmenté de 24 % pour atteindre 4,14 dollars par action diluée. Cependant, les actions ont chuté fortement après la publication, car le chiffre d’affaires d’Azure a failli aux estimations et les investisseurs s’inquiètent des dépenses en IA.

Les estimations de Wall Street prévoient que le bénéfice ajusté de Microsoft augmentera de 15 % par an jusqu’en 2027 (fin juin). Cela rend la valorisation actuelle à 26 fois le bénéfice assez raisonnable. La plupart des analystes sont d’accord avec cette affirmation. Microsoft a un prix cible médian de 600 dollars par action, ce qui implique une hausse de 52 % par rapport à son prix actuel de 395 dollars.

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NASDAQ : MSFT

Microsoft

Variation d’aujourd’hui

(-3,35 %) $-13,29

Prix actuel

$383,94

Points clés

Capitalisation boursière

$2,9T

Fourchette journalière

$383,10 - $395,36

Fourchette sur 52 semaines

$344,79 - $555,45

Volume

2,2 millions

Volume moyen

31 millions

Marge brute

68,59 %

Rendement du dividende

0,91 %

Cloudflare : potentiel de hausse de 40 % selon le prix cible médian

Cloudflare fournit des services d’application, de réseau et de sécurité qui protègent et accélèrent l’infrastructure et les applications. Elle propose également une plateforme pour les développeurs permettant de construire et déployer des applications. La société possède des avantages clés en termes de vitesse et d’échelle : elle exploite le réseau cloud le plus rapide dans la plupart des pays et protège environ 20 % de tous les sites web.

Morgan Stanley classe Cloudflare parmi les entreprises les mieux positionnées pour bénéficier de la prolifération des agents IA. Elle fournit non seulement l’infrastructure rapide et sécurisée nécessaire aux agents IA, mais son plateforme s’intègre parfaitement avec tous les principaux clouds publics. Cela la distingue des hyperscalers comme Microsoft et Amazon.

Cloudflare a publié de solides résultats financiers pour le quatrième trimestre. Le nombre de clients payants a augmenté de 39 % et la rétention de revenus nets a été de 120 %, ce qui signifie que la dépense moyenne par client existant a augmenté de 20 %. La rétention de revenus nets s’est accélérée pendant trois trimestres consécutifs. Par ailleurs, le chiffre d’affaires a augmenté de 33 % pour atteindre 614 millions de dollars, et le bénéfice non-GAAP a augmenté de 47 % pour atteindre 0,28 dollar par action diluée.

L’action Cloudflare se négocie actuellement à 31 % en dessous de son sommet, en partie parce qu’Anthropic a récemment lancé Claude Code Security, qui scanne les bases de code à la recherche de vulnérabilités et propose des correctifs logiciels. Les actions se négocient encore à 28 fois le chiffre d’affaires, mais cette valorisation reste acceptable pour une entreprise dont le chiffre d’affaires devrait augmenter de 45 % par an jusqu’en 2027.

En effet, le prix cible médian de Wall Street de 245 dollars par action implique une hausse de 40 % par rapport au prix actuel de 175 dollars. Cependant, je commencerais avec une très petite position dans Cloudflare et j’ajouterais davantage d’actions si le prix baisse d’environ 15 %.