Les 90 % des investisseurs du LOF en argent liquide ont été entièrement remboursés, combien la société de gestion doit-elle débourser ?

Avant le Nouvel An chinois, Guotou Ruixin Fund a publié un « Avis sur le plan relatif au fonds d’argent blanc », concernant l’ajustement de la valorisation du Fonds d’investissement en valeurs mobilières de contrats à terme sur l’argent blanc de Guotou Ruixin (LOF) suite à des conditions extrêmes historiques sur le marché de l’argent blanc. Un plan spécial a été lancé, et plus de 90 % des investisseurs recevront une compensation intégrale.

Alors, combien la société de fonds doit-elle dépenser au total ? Et quelles seront les implications ?

Un journaliste du « Journal Économique Quotidien » a remarqué que la dernière annonce de Guotou Ruixin, contrôlée par Guotou Investment, a révélé des informations pertinentes.

L’annonce indique que, l’impact financier de ce plan est inférieur à 5 % du bénéfice net attribuable aux actionnaires de Guotou Investment pour l’année 2024, qui s’élève à 26,94 milliards de yuans. Selon un professionnel du secteur, en se basant sur la participation de Guotou Investment dans Guotou Ruixin Fund, le montant maximal de compensation pourrait atteindre environ 433 millions de yuans.

En examinant les revenus des dernières années de Guotou Ruixin Fund, ceux-ci s’élevaient respectivement à 1,255 milliard, 1,420 milliard et 1,379 milliard de yuans en 2022, 2023 et 2024, avec des bénéfices nets respectifs de 163 millions, 346 millions et 376 millions de yuans, tandis que le premier semestre 2025 a enregistré un bénéfice net consolidé de 149 millions. Comparé à ses niveaux de profit récents, l’ampleur de cette compensation est particulièrement notable.

C’est pourquoi certains experts estiment que ce plan spécial témoigne de la sincérité et de la détermination de Guotou Ruixin et de ses actionnaires.

Combien Guotou Ruixin doit-elle dépenser ? La déclaration du contrôleur est arrivée

Le calcul principal de cette compensation provient de l’annonce publiée par Guotou Investment le 23 février (datée du 24 février).

L’annonce précise que le plan de compensation pour le LOF d’argent blanc de Guotou Ruixin devrait avoir un impact négatif sur le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Guotou Investment pour 2026, ne dépassant pas 5 % du bénéfice net attribuable pour 2024, et n’affectera pas de manière substantielle le développement global de l’entreprise.

Selon le rapport annuel 2024 de Guotou Investment, le bénéfice net attribuable aux actionnaires était de 2,694 milliards de yuans. Sur cette base, on peut directement calculer que l’impact maximal de ce plan, au niveau consolidé du contrôleur, serait d’environ 134,7 millions de yuans. Pour estimer le montant que Guotou Ruixin Fund devra compenser, il faut également prendre en compte sa structure actionnariale.

Les données publiques montrent que Guotou Ruixin est une filiale de troisième niveau de China Development Investment Group. Guotou Investment détient via sa filiale à 100 %, Guotou Investment Holdings, 61,29 % de Guotou Taikang Trust, qui détient à son tour 51 % de Guotou Ruixin Fund, faisant de Guotou Ruixin le principal actionnaire.

Des experts ont effectué des calculs en se basant sur la structure de propriété en cascade, concluant que le montant maximal de compensation que Guotou Ruixin doit supporter est d’environ 433 millions de yuans. Il est important de noter que ce chiffre est basé sur une estimation maximale théorique, le montant final devant être confirmé par les données officielles.

Examinons maintenant les revenus et bénéfices nets récents de Guotou Ruixin Fund, selon les données suivantes :

D’après les résultats financiers récents, entre 2020 et 2024, le chiffre d’affaires consolidé s’élevait respectivement à 798 millions, 997 millions, 1,255 milliard, 1,420 milliard et 1,379 milliard de yuans, avec des bénéfices nets respectifs de 216 millions, non publié, 163 millions, 346 millions et 376 millions de yuans. En utilisant le plafond estimé, la compensation représenterait près d’un tiers du chiffre d’affaires de 2024, et dépasserait le bénéfice annuel, illustrant la forte volonté de protéger les investisseurs.

Protection des droits légitimes des petits et moyens investisseurs, processus en ligne efficace

Reprenons le plan spécial publié par Guotou Ruixin plus tôt cette année.

En raison de conditions extrêmes historiques sur le marché de l’argent blanc, pour traiter équitablement tous les investisseurs et éviter une situation de « priorité de rachat », Guotou Ruixin a ajusté la valorisation du LOF d’argent blanc, ce qui a suscité une grande attention.

Le 15 février, juste avant le Nouvel An chinois, Guotou Ruixin a annoncé le premier plan de compensation dans le secteur des fonds publics. Pour le LOF d’argent blanc, une méthode de compensation par niveaux a été adoptée pour couvrir tous les investisseurs individuels affectés, avec une attention particulière portée aux petits et moyens investisseurs, leur permettant de vérifier directement leur montant de compensation en fonction de leur situation.

Le plan de compensation utilise un modèle clair par niveaux :

1. Pour les investisseurs individuels dont l’impact de la valorisation (de -17 % à -31,5 %) est inférieur à 1000 yuans, le montant de la compensation sera entièrement basé sur l’impact réel.

2. Pour ceux dont l’impact dépasse 1000 yuans (incluant 1000 yuans), le montant total sera calculé en ajoutant 1000 yuans, puis en multipliant la différence par un certain coefficient.

Ce modèle repose sur une analyse de données : plus l’investissement est important, plus le profit lors de la hausse initiale du produit est élevé, et l’impact de la valorisation ajustée est relativement limité. La stratification garantit l’équité tout en protégeant prioritairement les petits et moyens investisseurs, moins capables de résister aux risques.

La portée de l’application est également précise : seuls les investisseurs individuels ayant soumis une demande de rachat entre la clôture du 30 janvier 2026 et le 2 février, après la clôture, seront éligibles. Les investisseurs institutionnels, en raison de leur capacité et tolérance au risque plus élevées, ne sont pas inclus, afin de concentrer la compensation sur les investisseurs ordinaires.

L’efficacité de la mise en œuvre est également un signe de sincérité. Selon nos informations, le mini-programme de compensation développé en partenariat avec Alipay est prêt et sera lancé officiellement le 26 février. Les investisseurs n’auront qu’à rechercher le mini-programme « Guotou Ruixin Argent Blanc » sur Alipay, suivre les instructions pour vérifier leur identité, puis effectuer la demande en ligne. La compensation sera rapidement versée, minimisant ainsi les coûts et efforts pour les investisseurs.

Cette annonce de Guotou Investment reflète également l’importance accordée par les actionnaires à la protection des droits des investisseurs, avec un soutien financier concret.

C’est pourquoi certains experts estiment que la couverture, le taux de compensation et la rapidité de cette initiative sont rares dans le secteur des fonds et de la finance, illustrant la responsabilité proactive des sociétés de fonds pour répondre aux attentes des investisseurs et protéger leurs droits.