Prévision du taux de change AUD/RMB : Analyse des opportunités de trading dans le contexte de la synergie économique sino-australienne

L’AUD se classe cinquième en termes d’activité de trading sur le marché des devises mondial, mais peu d’analyses approfondies sont faites sur la paire clé AUD/RMB. En réalité, la prévision du taux de change AUD/RMB est particulièrement importante pour les investisseurs qui suivent à la fois l’économie australienne et le marché chinois. Cela s’explique par la forte dépendance de l’économie australienne à l’exportation de matières premières telles que le fer, le charbon et le cuivre, dont la Chine est le principal acheteur. Par conséquent, la performance de l’AUD face au RMB reflète souvent l’interaction profonde entre les économies chinoise et australienne.

Pourquoi l’AUD est-il appelé “monnaie des matières premières” ? Quelle est la relation unique avec le RMB ?

L’Australie est l’un des principaux pays exportateurs de ressources minérales au monde, avec plus de 50 % de ses exportations totales de minerai de fer, charbon, gaz naturel liquéfié, etc. En raison de cette caractéristique, l’AUD est généralement considérée comme une “monnaie des matières premières” — sa fluctuation est étroitement liée aux variations des prix mondiaux des matières premières.

Au cours des dix dernières années, l’AUD a montré une performance relativement faible. Depuis le début 2013, à un niveau d’environ 1,05, l’AUD a perdu plus de 35 % face au dollar américain. Pendant cette période, l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, tandis que d’autres devises majeures comme l’euro, le yen et le dollar canadien se sont aussi dépréciées face au dollar américain. Cela reflète l’entrée dans un “cycle dollar fort”, où l’AUD, en tant que monnaie de matières premières à forte appétence au risque, apparaît relativement faible dans ce cycle.

Cependant, l’histoire de l’AUD face au RMB est différente. La Chine étant le principal consommateur des produits australiens, son cycle économique et la demande pour les matières premières australiennes sont liés de manière particulière. Lorsque l’économie chinoise se porte bien, la demande pour les minerais australiens augmente, ce qui soutient directement la performance de l’AUD par rapport au RMB. À l’inverse, lorsque la croissance économique chinoise ralentit ou que le marché immobilier est morose, cette relation de demande s’affaiblit, et l’AUD face au RMB peut subir une pression à la baisse.

Les trois principaux moteurs de la prévision du taux de change AUD/RMB

1. La relation commerciale sino-australienne et la volatilité des prix des matières premières

L’Australie dépend fortement de ses exportations vers la Chine. Ces dernières années, plus de 60 % des exportations de minerai de fer australien ont été destinées à la Chine, et la part du charbon exporté vers le marché chinois dépasse 50 %. Cela signifie que la tendance de l’AUD/RMB reflète en partie la question fondamentale : “Quelle quantité de minerais australiens la Chine a-t-elle besoin ?”

Au quatrième trimestre 2024, le taux de change AUD/USD a chuté fortement, avec une baisse d’environ 9,2 % sur l’année. En 2025, bien que la montée des tensions commerciales mondiales ait fait chuter l’AUD/USD à un niveau historiquement bas de 0,5933 (plus bas depuis cinq ans), la forte hausse des prix du minerai de fer et de l’or à partir du milieu de l’année a apporté un soutien solide à l’AUD. Lorsque le prix du minerai de fer rebondit depuis ses creux, l’AUD face au RMB tend aussi à se renforcer.

2. La politique du RMB et les fondamentaux économiques chinois

Les changements dans la politique du RMB ont un impact direct sur le taux de change AUD/RMB. La liquidité injectée par la Banque centrale chinoise, les ajustements des taux d’intérêt et la gestion du taux de change du RMB influencent tous cette paire de devises.

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) en Chine est faible, la croissance économique ralentit, ce qui suscite des inquiétudes. Par ailleurs, le marché immobilier chinois demeure morose, ce qui réduit les attentes de demande à long terme pour les importations australiennes. Dans ce contexte, le RMB subit une pression à la dépréciation, mais cela ne signifie pas nécessairement que l’AUD/RMB va monter en ligne droite — l’économie australienne étant elle aussi en ralentissement, l’AUD subit également des pressions.

Il est notable qu’en octobre, malgré une pression due à un PMI des services chinois faible, des ajustements politiques dans le commerce ont atténué la pression de dépréciation du RMB. Cela indique que les changements politiques peuvent créer des opportunités de trading pour l’AUD/RMB.

3. La politique de la RBA (Banque centrale australienne) et l’évolution des écarts de taux d’intérêt

En novembre 2025, la RBA a maintenu le taux d’intérêt à 3,6 %, tout en envoyant un signal prudent. Les données d’inflation supérieures aux attentes (IPC du troisième trimestre en hausse de 1,3 % en glissement mensuel) ont incité la RBA à rester réservée quant à une baisse supplémentaire des taux. Cette position de politique monétaire soutient l’AUD.

En comparaison, la Banque centrale chinoise, sous la pression d’un ralentissement économique, maintient une politique relativement accommodante. Cette divergence de politique pourrait élargir l’écart de taux d’intérêt entre l’AUD et le RMB, favorisant une appréciation relative de l’AUD. Cependant, la durabilité de cet avantage dépendra des orientations futures des politiques monétaires des deux pays.

Analyse de la tendance AUD/RMB : saisir les opportunités à plusieurs horizons

Prévision à court terme (1-3 mois)

En combinant analyse technique et fondamentale, l’AUD/RMB devrait osciller entre 4,60 et 4,75. Les facteurs clés incluent :

Facteurs positifs soutenant l’AUD :

• La RBA maintient une posture prudente et hawkish, sans baisse rapide des taux
• Les prix des matières premières restent élevés, notamment le minerai de fer
• Les données d’emploi australiennes restent solides

Facteurs limitant l’AUD :

• La croissance chinoise ralentit, réduisant la demande pour les matières premières australiennes
• L’incertitude liée aux tensions commerciales mondiales
• La faiblesse de la consommation intérieure australienne

Si le RMB s’affaiblit en raison de pressions économiques domestiques, l’AUD/RMB pourrait brièvement atteindre 4,80. À l’inverse, si la Chine lance des politiques de relance fortes, l’AUD/RMB pourrait tester le support à 4,55.

Perspectives à moyen terme (1-3 semaines)

Scénario haussier pour l’AUD/RMB :

Une reprise claire de l’économie chinoise, notamment par un soutien accru au marché immobilier et une amélioration des données de consommation. La demande pour les minerais australiens augmenterait, poussant l’AUD/RMB vers 4,85-4,95. Si la Fed poursuit une baisse des taux, le sentiment de risque mondial s’améliore, ce qui profite aux monnaies à risque comme l’AUD.

Scénario baissier pour l’AUD/RMB :

Une poursuite de la faiblesse économique chinoise, avec des exportations et importations décevantes, et un marché immobilier sous pression. La Chine pourrait déployer davantage de mesures accommodantes, dépréciant le RMB. Cependant, cette faiblesse du RMB ne pousserait pas forcément l’AUD à la hausse, car la demande en matières premières australiennes serait également affaiblie, faisant descendre l’AUD/RMB vers 4,55-4,60.

Opinions des institutions et attentes du marché

Les différentes institutions financières ont des visions divergentes :

• Morgan Stanley, basé sur une politique hawkish de la RBA et des prix élevés des matières premières, prévoit que l’AUD/USD pourrait atteindre 0,72 d’ici fin 2025. Si cette prévision se réalise, l’AUD/RMB pourrait atteindre 4,85-4,90.

• UBS adopte une position plus prudente, soulignant l’incertitude du commerce mondial et la politique de la Fed, anticipant un maintien de l’AUD/USD autour de 0,68, ce qui correspondrait à un AUD/RMB entre 4,70 et 4,75.

• CBA (Commonwealth Bank of Australia), avec une vision prudente, pense que la reprise de l’AUD sera temporaire, et que l’AUD/RMB pourrait connaître plus de volatilité à moyen terme, en suivant de près l’évolution des politiques chinoises.

Performance relative de l’AUD/RMB par rapport à d’autres principales paires

AUD/USD : le principal acteur du cycle dollar fort mondial

L’AUD/USD évolue souvent dans le cadre du cycle dollar fort, étant une référence pour l’AUD/RMB. Lorsqu’indice du dollar (DXY) rebondit, l’AUD/USD tend à se déprécier. Actuellement, le DXY a rebondi depuis environ 96 cet été, avec une probabilité croissante de dépasser 100. Cela exerce une pression à la baisse sur l’AUD, impactant aussi l’AUD/RMB.

AUD/MYR : indicateur régional des monnaies de matières premières

Le ringgit malaisien est aussi une monnaie liée aux matières premières. La performance de l’AUD face au MYR peut servir d’indicateur. En période d’incertitude économique mondiale, l’AUD/MYR oscille entre 3,0 et 3,15. Quand l’économie australienne montre des signes de faiblesse, le pair peut tester le support à 3,0, ce qui reflète la pression globale sur les monnaies de matières premières, et par extension, sur l’AUD/RMB.

Stratégies d’investissement et risques liés à l’AUD/RMB

Stratégies à court terme (1-3 jours)

Acheter l’AUD/RMB si :

• La paire dépasse une résistance clé (ex. 4,75), avec objectif vers 4,85
• Survient une publication de données économiques chinoises meilleures que prévu (ex. PMI manufacturier, ventes immobilières)
• La RBA adopte une posture hawkish plus forte

Vendre l’AUD/RMB si :

• La paire casse le support à 4,60, avec objectif vers 4,50
• Les données chinoises d’exportation sont faibles, ou l’économie australienne se détériore
• Le sentiment mondial de risque s’affaiblit fortement

Stratégies à moyen terme (1-3 semaines)

Selon l’évolution de l’économie chinoise, il est possible de constituer des positions longues par tranches lors des points bas si l’on anticipe une reprise. L’objectif pourrait être entre 4,90 et 5,00. En cas de doute, il vaut mieux rester prudent et éviter d’acheter à des niveaux élevés.

Recommandations pour l’investissement à long terme

Les investisseurs à long terme, optimistes quant aux perspectives d’exportation australienne et à la relation commerciale sino-australienne, peuvent envisager de constituer des positions longues par tranches lors des points faibles, en profitant du temps pour lisser la volatilité à court terme. Cela nécessite cependant des fondamentaux solides, notamment une reprise continue de l’économie chinoise.

Risques à surveiller

L’AUD/RMB est volatile et soumis à plusieurs risques :

• Risques politiques : changements soudains de politique monétaire ou commerciale en Chine ou en Australie
• Risques commerciaux : escalade des tensions commerciales mondiales
• Risques économiques : ralentissement prolongé de l’économie chinoise
• Risques géopolitiques : tensions politiques entre la Chine et l’Australie

Les investisseurs peuvent utiliser le trading sur marge pour participer à l’AUD/RMB, avec des leviers souvent de 1 à 100. Cela permet de profiter des mouvements haussiers comme baissiers, mais comporte un risque élevé de pertes totales. Il est conseillé de faire preuve de prudence, de suivre une gestion rigoureuse du risque, et d’adapter ses positions en fonction de l’évolution du marché.

En résumé : points clés pour la prévision du taux AUD/RMB

La tendance de l’AUD/RMB reflète l’interaction profonde entre les économies chinoise et australienne. À court terme, la paire devrait osciller entre 4,60 et 4,75, tandis que sa trajectoire à moyen et long terme dépendra de la reprise économique chinoise, des prix des matières premières et de la divergence des politiques monétaires. Les investisseurs doivent suivre de près l’évolution du CPI chinois, des politiques immobilières, des données d’emploi australiennes et des prix mondiaux des matières premières, tout en ajustant leur stratégie en conséquence. La gestion du risque doit rester une priorité, en évitant l’effet de levier excessif et en respectant une discipline de trading stricte.