a16z : pourquoi les agents IA ont-ils besoin de stablecoins pour effectuer des paiements B2B ?

Écrit par : SamBroner, a16z crypto

Traduit par : AididiaoJP, Foresight News

En tant que touriste marchant dans un bazar, vous verrez une scène typique : des gens pressés, regardant les marchandises, comparant, essayant des échantillons, négociant avec chaque vendeur, payant. Cela ressemble à une transaction ponctuelle, chaque interaction étant une petite négociation, la confiance étant médiatisée par de l’argent liquide ou par une carte bancaire.

Mais ce n’est pas ainsi que la majorité des affaires se concluent dans un bazar. En observant attentivement : la plupart des gens sont locaux, ils se dirigent délibérément vers leurs commerçants préférés. Le restaurateur va voir ses amis : bouchers, poissonniers et fermiers. Le tailleur va voir des mécaniciens, tisserands et artisans. Les deux parties font crédit.

Lorsque nous parlons de la façon dont une agence intelligente effectuera des paiements, nous pensons généralement comme des touristes.

Mais une agence intelligente agira comme un local. Les caractéristiques qui différencient une agence intelligente de l’humain — reproduction infinie, allocation flexible des ressources, coûts de démarrage nuls — signifient qu’un petit nombre d’agences intelligentes peut dominer un marché de niche. Même si la création d’agences intelligentes devient de plus en plus facile, les relations, partenariats et la confiance restent essentiels pour créer une expérience gagnante. Les agences intelligentes dominantes n’ont pas besoin de suivre le flux de paiement des touristes. Elles ont besoin de relations avec les fournisseurs, de fonds de roulement et de crédit.

À quoi cela ressemblera-t-il ? À mesure que les agences intelligentes s’intégreront dans des plateformes commerciales, le paiement par agence devra passer d’un flux de paiement au détail à des termes B2B négociés à l’avance et à du crédit, ce que le flux actuel ne peut pas entièrement satisfaire. C’est une opportunité pour la prochaine génération de flux de paiement, comme les stablecoins, si les entrepreneurs peuvent développer d’excellentes solutions pour les scénarios de paiement de demain (agences intelligentes, paiements en flux, opérations mondiales à faible montant et à volume élevé).

Cet article abordera cette idée en trois parties : en quoi les agences intelligentes diffèrent des humains et comment ces différences façonnent des stratégies de paiement gagnantes ; pourquoi les méthodes actuelles sont insuffisantes ; et ce qu’il faut construire pour que la prochaine génération de flux de paiement réussisse.

Différences entre agences intelligentes et humains

Pour comprendre le paiement par agence intelligente, il faut répondre à deux questions : le comportement de l’agence sera-t-il comme celui d’un humain ou d’une entreprise ? L’agence jouera-t-elle à long terme ou à court terme ?

Les agences intelligentes seront plus semblables à des entreprises, établissant des relations à long terme avec leurs fournisseurs et partenaires. Elles seront des instances légèrement personnalisées au sein d’une structure d’entreprise plus grande — comme un guide parfait dans une agence de voyage bien relationnée, ou un franchisé adaptant ses manuels d’exploitation aux goûts locaux sans renégocier toute la chaîne d’approvisionnement.

Pourquoi le comportement d’une agence intelligente sera-t-il comme celui d’une entreprise ?

D’abord, les meilleures expériences sont soigneusement conçues. Je ne veux pas d’une agence qui traîne au moment du paiement, compare les prix ou négocie avec le fournisseur. Je veux une agence qui a déjà fait tout cela — qui sait quels fournisseurs sont fiables, a négocié les prix à l’avance, et peut régler immédiatement. Il s’agit d’une relation commerciale, pas d’une transaction touristique.

En réalité, des agences humaines existent déjà : bien sûr, les agences de voyage, mais aussi les agents littéraires, agents artistiques, distributeurs de montres, agents immobiliers, etc. Ces agents établissent des relations clés, sur plusieurs tours, avec des éditeurs, studios, distributeurs ou banques hypothécaires — chaque transaction étant personnalisée sur cette base.

Ensuite, une agence intelligente est infiniment reproductible, mais une entreprise à grande échelle (et ses avantages) ne l’est pas. Les meilleures agences intelligentes tireront parti des coûts et bénéfices liés à l’échelle : puissance de calcul moins chère, meilleures prix fournisseurs, intégration plus poussée, composants plus fiables. La taille permet d’obtenir de meilleures conditions : une agence de voyage qui réserve un million de vols par an obtiendra des termes bien plus favorables qu’une agence qui n’en réserve que dix.

Nous voyons déjà cela : seul ChatGPT a accès à des négociations et partenariats avec des géants comme Shopify, Amazon, Expedia. Les petites startups sont contraintes d’utiliser des API de navigation automatisée ou de rétro-ingénierie, tout en payant des frais de détail.

C’est pourquoi les agences intelligentes s’intègrent ou sont construites sur de plus grandes plateformes. Construire une agence intelligente est facile, mais la logique économique favorise la domination par quelques agences dans chaque secteur — celles qui ont des relations solides avec les fournisseurs et des marges suffisantes pour réinvestir dans une meilleure expérience. Les agences verticales spécialisées, avec des relations fournisseurs solides, peuvent collaborer avec des agents utilisateurs pour offrir une expérience optimale.

Deux types de relations de paiement

Si une agence intelligente agit comme une entreprise, deux types de relations de paiement doivent être conçues : utilisateur → agence, et agence / plateforme d’agence / « guide » → fournisseur.

L’utilisateur paie l’agence — via abonnement, paiement à la tâche, crédit ou en donnant à l’agence l’accès à son compte. L’agence paie le fournisseur selon des termes B2B négociés, prix en gros, factures à 30 jours ou via des sous-agents. En se basant sur les dépenses commerciales actuelles, l’agence paiera parfois directement via le flux de détail, mais ce n’est qu’une petite part du total.

C’est en fait le fonctionnement actuel des cartes de crédit : la banque émettrice entretient une relation de détail avec le consommateur, prend le risque, crée des programmes de récompenses personnalisés, et offre du crédit. La banque acquéreuse a une relation commerciale avec le commerçant, négocie les termes, gère les transferts en gros et les flux de fonds complexes.

L’agence et la carte de crédit : une alliance à la McKinsey

Comme beaucoup le disent, pour les cas d’usage des agences, la carte de crédit est une solution de paiement très raisonnable. Elle est largement acceptée ; les paiements entre 20 et 1000 dollars sont considérés comme raisonnables ; et elle intègre des fonctions d’arbitrage, d’annulation et de digitalisation.

Elle propose aussi une facture mensuelle — une étape clé pour que le consommateur comprenne ce qu’il a payé. Avec l’avènement des agences intelligentes remplaçant les enfants jouant sur iPad, cette idée sera forcément améliorée.

Mais deux problèmes existent : d’abord, la technologie des cartes de crédit n’est pas adaptée aux agences. Ensuite, leur modèle de tarification pousse l’industrie des cartes de crédit dans un dilemme classique de l’innovateur.

La technologie des cartes de crédit est difficile à faire évoluer

Presque toutes les technologies de cartes de crédit supposent une intervention humaine : un approbateur, une interface utilisateur, un type de paiement traditionnel (paiement unique, abonnement). Stripe Link, Visa 3D et d’autres produits de virtualisation de cartes — qui permettent de sauvegarder une carte pour des achats futurs ou de s’inscrire à des abonnements mensuels — ont enfin bien fonctionné, mais leur développement a pris plus de 15 ans.

L’adoption par les agences est trop rapide, avec des milliers de PSP, systèmes POS, commerçants et terminaux clients qui ne peuvent pas suivre la mise à jour lente de leurs interfaces, programmabilité et détection de fraude.

Les cartes de crédit sont insuffisantes pour les paiements à faible ou élevé coût

Imaginez une agence qui paie un fournisseur de calcul en flux continu, ou qui effectue des micro-paiements pour API. Ces deux cas ne peuvent pas fonctionner sur le flux de paiement par carte. Visa ne supporte pas les paiements inférieurs à un cent ; de plus, son modèle économique prévoit des frais fixes de 30 cents. Visa pourrait développer une technologie pour supporter les flux ou micro-paiements, mais convaincre les parties prenantes d’accepter des revenus de paiement plus faibles sera très difficile.

Plus problématique encore, la carte de crédit est enfermée dans un dilemme de l’innovateur. Bien que ses relations avec les utilisateurs et ses exigences de paiement soient similaires à celles des paiements par agence, ces derniers dépassent souvent la fourchette de 20 à 1000 dollars. Pire encore, de nombreux scénarios initiaux impliquent des frais API de paiement, difficiles à rembourser ou à revendre (fraude).

Même en dépassant la carte de crédit, le flux traditionnel restera pertinent à l’avenir.

Les méthodes de paiement existantes ont encore leur rôle

À mesure que les agences s’intégreront dans des plateformes commerciales, la majorité des dépenses à volume élevé se tourneront vers des termes B2B négociés à l’avance : factures, paiements à 30 jours, remises et crédits. Dans ce monde, « flux de paiement » peut désigner n’importe quoi — souvent une simple compensation asynchrone sur le flux traditionnel. Les coûts sont répartis sur de plus grandes transactions, et le fonds de roulement peut être négocié entre deux entreprises.

Mais les agences ne se limiteront pas à ce monde. Elles se développent, opérant dans des domaines où les méthodes de paiement traditionnelles sont peu efficaces : relations initiales, paiements transfrontaliers, simplification de la réconciliation complexe, nouveaux modèles agence-fournisseur, paiements instantanés pour réduire le coût du crédit, microcrédits.

Dans ces scénarios, les stablecoins sont une meilleure option de paiement, et il est plus facile de construire la prochaine génération de fonctionnalités sur une monnaie programmable que sur une infrastructure traditionnelle. Les nouvelles relations bâties avec des stablecoins deviendront des anciennes relations utilisant aussi des stablecoins. Avec le déploiement de plateformes de paiement en stablecoins, celles-ci, plus rapides, moins chères et mondialisées, pourraient dominer une part croissante du portefeuille de paiements.

Opportunités pour de nouvelles technologies de paiement

Pour anticiper ce qui va suivre, il faut se concentrer sur les technologies adaptées aux cas d’usage en croissance.

Les stablecoins, soutenus par des actifs liquides 1:1, plus rapides, moins chers et mondiaux, constituent une nouvelle plateforme pour répondre aux besoins insatisfaits des secteurs comme les paiements internationaux et les flux en temps réel. Les stablecoins clés sont programmables, avec des fonctionnalités essentielles telles que l’arbitrage, la facturation périodique (horaire ou mensuelle), le crédit, la garde et les paiements conditionnels, pouvant être étendues pour de nombreux nouveaux cas d’usage. Contrairement aux banques ou aux paiements par carte, les paiements en stablecoins peuvent être facilement intégrés dans des API, bases de données et processus de règlement d’agences, simplifiant considérablement la réconciliation, l’approbation et l’enregistrement — un avantage énorme pour les startups cherchant à bâtir des agences.

Concrètement, les stablecoins résolvent le problème économique unitaire des cartes de crédit en cas de situations extrêmes. L’absence de frais minimum de 30 dollars permet des micro-paiements. L’absence de frais qui rongent la marge sur de gros transferts permet à une agence payant 0,001 dollar par seconde à un fournisseur de calcul ou réglant une facture de 50 000 dollars à un fournisseur d’être viable sur le même flux. Lorsqu’ingénieurs et entrepreneurs construisent la plateforme suivante, cette flexibilité est essentielle.

Développer davantage d’infrastructures pour stablecoins

L’objection la plus courante contre l’utilisation des stablecoins est le coût élevé de dépôt et retrait. Pour les « touristes » qui ne connaissent pas, c’est vrai. Mais lorsque l’on est accompagné par un « guide » — une agence — ce problème disparaît. Le guide peut aider le touriste à échanger la monnaie, faciliter la transaction précise, tout en économisant sur les frais.

En ajoutant des fonctionnalités de facturation et d’arbitrage à notre système de guide basé sur stablecoins, nous approchons du système idéal.

Imaginez faire du shopping chez Dell. Vous parcourez plusieurs marques, choisissez des produits, puis payez en une seule fois à une caisse unique. Le magasin gère la répartition des paiements entre chaque marque. L’agence doit offrir un modèle similaire : une vue unifiée des articles à acheter auprès de plusieurs fournisseurs, avec une approbation en un clic pour tout le lot. L’utilisateur voit « votre agence veut réserver un vol, réserver un hôtel et louer une voiture » — plutôt que trois processus de paiement séparés. La plateforme d’agence gère les relations fournisseurs, tandis que l’utilisateur gère ses intentions. L’utilisateur peut approuver, examiner ou contester la transaction.

Les cartes de crédit gèrent bien l’arbitrage, mais les nouveaux flux doivent aussi intégrer cette couche. Lorsqu’un produit est coûteux ou facilement remboursable, l’arbitrage est simple. Les vols annulables dans les 24 heures, les abonnements non encore commencés, les produits de luxe à forte marge — les fournisseurs peuvent supporter l’annulation. Mais dans les premiers scénarios d’agence, il s’agit souvent de biens numériques à faible marge, comme la puissance de calcul, les appels API ou la livraison de repas.

Résumé

Les agences intelligentes ne paieront pas comme des touristes. Elles paieront comme des locaux — via relations, crédit et transactions répétées. Cela signifie que le volume réel de paiements circulera selon des termes B2B négociés à l’avance, et non par le biais de cartes de crédit. Franchement, ces termes B2B négociés à l’avance ne nécessitent pas de nouveau flux de paiement. La couche de règlement peut être n’importe quoi — virement bancaire, ACH ou simple transfert en masse. Pour des relations établies, les méthodes traditionnelles fonctionnent bien.

Mais nous sommes à un carrefour. Les agences existent, et les entrepreneurs construisent, avec des méthodes de paiement qu’ils peuvent utiliser dès aujourd’hui — pas dans plusieurs années, quand la pile technologique des cartes de crédit sera prête. Les cartes de crédit ne sont pas encore adaptées : trop coûteuses pour les micro-paiements, difficiles à réconcilier, encombrées de dette technique, et la détection de fraude nécessite une intervention humaine. Les stablecoins sont prêts. Programmables, mondiaux, faciles à réconcilier avec des services numériques, et facilement intégrables dans API et processus d’agence, ils fonctionnent dès le premier jour, même sans accords commerciaux ou termes B2B complexes.

C’est une fenêtre d’opportunité : les entrepreneurs qui construisent aujourd’hui des agences chercheront des outils qui fonctionnent dès maintenant. Le paiement est une activité à forte fidélité. Finalement, les nouvelles relations bâties sur stablecoins deviendront des anciennes relations utilisant aussi des stablecoins. Dans les années à venir, l’écosystème mûrira, les frictions à l’entrée diminueront, et les lacunes infrastructurelles — facturation, arbitrage, crédit, approbation en masse, interopérabilité — seront comblées par une vague de startups bâties sur des bases plus solides.