Prédiction : Ce pourraient être les actions de valeur les plus performantes jusqu'en 2030

Alors que le marché boursier reste bloqué dans la morosité de l’intelligence artificielle (IA), freinant les gains des actions de croissance, il pourrait être temps de recentrer l’attention sur les actions de valeur.

Oui, les actions de valeur présentent leurs propres défis. Beaucoup d’actions sous-évaluées risquent de devenir des pièges à valeur, c’est-à-dire des actions bon marché qui restent ainsi en raison d’un manque de croissance et/ou d’autres problèmes liés aux fondamentaux. Pourtant, si l’investissement dans la valeur n’est pas aussi simple que d’acheter les actions les moins chères, cela ne signifie pas que la réussite dans ce domaine est hors de portée.

En réalité, plusieurs actions sous-évaluées se cachent à la vue de tous, avec des catalyseurs potentiels qui pourraient les propulser à des prix nettement plus élevés dans les années à venir. Voici trois actions de valeur : Comcast (CMCSA +0,83 %), Altria Group (MO +1,84 %) et PayPal Holdings (PYPL +5,77 %).

Source de l’image : Getty Images.

Comcast pourrait continuer à libérer de la valeur par le biais de fusions et acquisitions

Comcast, en tant que fournisseur de télévision par câble et d’accès à Internet, est principalement une entreprise de télécommunications. Il n’est donc pas surprenant que ses actions se négocient à un multiple de croissance en avant élevé, inférieur à celui des médias mais comparable à AT&T et Verizon Communications.

Développer

NASDAQ : CMCSA

Comcast

Variation d’aujourd’hui

(0,83 %) $0,26

Prix actuel

$31,60

Points clés

Capitalisation boursière

113 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$31,27 - $31,74

Fourchette sur 52 semaines

$24,12 - $35,58

Volume

451K

Volume moyen

36M

Marge brute

58,64 %

Rendement du dividende

4,01 %

Mais cette action médiatique à bas prix pourrait débloquer une valeur supplémentaire. En effet, Comcast a déjà commencé à le faire avec la scission de Versant Media Group le mois dernier, qui possède des réseaux de diffusion par câble comme CNBC, MSNBC et USA Network.

Il y a également de plus en plus de spéculations selon lesquelles, si l’offre de Netflix pour Warner Bros. Discovery aboutit, Paramount Skydance et Comcast poursuivraient une fusion. Cela pourrait servir de prélude à une séparation définitive des activités médias de Comcast de ses activités de télécommunications.

Altria Group pourrait rester une action de valeur performante

Le fabricant de cigarettes Altria Group a généré des rendements totaux supérieurs à ceux du S&P 500 au cours des cinq dernières années. Sur cette période, les rendements totaux d’Altria, comprenant l’appréciation du prix et les dividendes, ont atteint 126,6 %, contre 89,1 % pour le S&P 500.

Développer

NYSE : MO

Altria Group

Variation d’aujourd’hui

(1,84 %) $1,25

Prix actuel

$68,81

Points clés

Capitalisation boursière

113 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$67,75 - $69,03

Fourchette sur 52 semaines

$52,82 - $69,03

Volume

206K

Volume moyen

9,9M

Marge brute

75,83 %

Rendement du dividende

6,16 %

Cette tendance pourrait se poursuivre si Altria parvient enfin à percer dans le secteur des produits du tabac et de la nicotine autres que la cigarette. Si cela se produit, les actions pourraient connaître une forte expansion de leur valorisation. Actuellement, Altria se négocie à seulement 12 fois le bénéfice prévu.

Philip Morris International, qui génère une part croissante de ses ventes globales à partir de produits du tabac et de nicotine autres que la cigarette, se négocie à plus de 22 fois le bénéfice prévu. Cette potentialité d’appréciation, couplée au rendement prévu de 6,3 % d’Altria, pourrait maintenir cette action en mode de surperformance pendant des années.

PayPal pourrait rester bon marché pour l’instant, mais pas pour toujours

En résumé, les investisseurs ont perdu espoir quant à une reprise de la croissance de PayPal. Les efforts de l’ancien PDG Alex Chriss, axés sur l’expansion de l’activité de paiement en ligne de la marque PayPal, n’ont pas abouti. Avec le retour à la tête de l’entreprise de l’ancien responsable d’HP, Enrique Lores, il faut repartir de zéro.

Développer

NASDAQ : PYPL

PayPal

Variation d’aujourd’hui

(5,77 %) $2,40

Prix actuel

$44,05

Points clés

Capitalisation boursière

38 milliards de dollars

Fourchette de la journée

$40,52 - $45,69

Fourchette sur 52 semaines

$38,46 - $79,50

Volume

57M

Volume moyen

20M

Marge brute

41,78 %

Rendement du dividende

0,34 %

Mais si, au lieu d’un autre effort de croissance organique, PayPal décidait de poursuivre des « alternatives stratégiques » pour faire monter le cours ? Après la dernière fuite des investisseurs, PayPal se négocie à moins de 8 fois le bénéfice prévu.

Les concurrents fintech de PayPal, ainsi que les grandes banques, se négocient à des valorisations bien plus élevées. Cela pourrait ouvrir la voie à des acquéreurs stratégiques pour acheter tout ou partie des activités de PayPal à des primes importantes. À leur tour, cela pourrait entraîner une forte reprise pour cette action sous-évaluée.