L'offre et la demande sont la base de l'investissement - comment les investisseurs doivent-ils comprendre et appliquer ces concepts

Lorsque l’on parle d’investissement en bourse ou de prévision des prix d’un actif, beaucoup d’investisseurs négligent la règle fondamentale : comprendre que l’offre et la demande sont le premier mécanisme qui entraîne la variation des prix. En maîtrisant cette notion en profondeur, les investisseurs peuvent mieux percevoir les mouvements de prix et prendre des décisions d’investissement plus confiantes.

Offre et Demande - Comprendre la force motrice du marché

Offre et demande désignent la relation entre la volonté d’acheter (Demande) et la volonté de vendre (Offre), qui est la force créant les mouvements de prix sur le marché. Ce concept n’est pas seulement une théorie économique, mais une loi naturelle qui fait fluctuer le prix des actions, des marchandises ou des actifs. Étudier cette relation est indispensable pour quiconque souhaite comprendre le marché.

Composante 1 : Demande - La force d’achat

La demande indique dans quelle mesure les acheteurs souhaitent acquérir un produit ou une action à différents niveaux de prix. Quand le prix baisse, la demande augmente ; quand le prix monte, la demande diminue. C’est la loi de la demande, qui montre une relation inverse entre prix et quantité désirée.

Les raisons de cette variation sont multiples :

• Effet revenu : une baisse de prix augmente le pouvoir d’achat des consommateurs, qui peuvent acheter plus.
• Effet de substitution : une baisse de prix d’un produit incite à le choisir plutôt qu’un autre plus cher.

D’autres facteurs influencent la demande :

• Revenu et pouvoir d’achat des consommateurs
• Prix des produits de substitution ou complémentaires
• Goûts et préférences
• Nombre d’acheteurs sur le marché
• Attentes concernant les prix futurs
• Saisons et facteurs psychologiques

Composante 2 : Offre - La force de vente

L’offre représente la volonté des vendeurs ou producteurs de proposer un certain volume d’actifs ou de produits à différents niveaux de prix. Quand le prix augmente, la quantité offerte augmente ; quand le prix baisse, l’offre diminue. C’est la loi de l’offre, qui montre une relation directe entre prix et quantité proposée.

Les vendeurs ont tendance à vendre davantage lorsque le prix est élevé pour :

• Maximiser leurs profits
• Couvrir leurs coûts de production

À l’inverse, si le prix est trop bas, ils peuvent préférer ne pas vendre du tout.

Les facteurs influençant l’offre comprennent :

• Coûts de production
• Prix d’autres produits que le producteur peut fabriquer à la place
• Nombre de vendeurs sur le marché
• Progrès technologiques
• Attentes sur les prix futurs
• Politiques fiscales et réglementations

Point d’équilibre : où l’offre et la demande se rencontrent

Le prix réel du marché n’est pas fixé uniquement par la demande ou l’offre seules, mais par le point où ces deux courbes se croisent — appelé équilibre (Équilibre de marché).

À cet endroit, le prix tend à rester stable parce que :

• Si le prix dépasse l’équilibre : l’offre augmente, la demande diminue, créant un surplus qui pousse le prix à revenir à l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre : la demande augmente, l’offre diminue, créant une pénurie qui pousse le prix à remonter vers l’équilibre.

Ce phénomène de rebond constant autour du point d’équilibre explique pourquoi les prix fluctuent en permanence jusqu’à ce qu’un nouveau facteur modifie la demande ou l’offre.

Offre et Demande sur le marché financier - Pourquoi est-ce crucial pour les investisseurs

Sur les marchés financiers et boursiers, les mouvements de prix sont dictés par de nombreux facteurs complexes influençant l’offre et la demande. Comprendre ces mécanismes permet aux investisseurs d’interpréter plus efficacement le marché.

Facteurs influençant la demande (Demand) sur le marché

Facteurs macroéconomiques :

• Une croissance économique forte renforce la confiance des investisseurs et augmente leur appétit pour l’investissement.
• Des taux d’intérêt bas incitent à rechercher des rendements plus élevés en actions.
• Une inflation élevée peut pousser les investisseurs à se protéger en vendant ou en évitant certains actifs.

Liquidité et capacité d’investissement :

• Plus de liquidités dans le système financier permettent aux investisseurs d’investir davantage.
• Une forte liquidité favorise souvent des investissements à risque plus élevé.

Confiance et attentes :

• Attentes de profits futurs ou de la santé économique globale.
• Actualités politiques ou économiques importantes.
• Confiance générale des consommateurs et des investisseurs.

Facteurs influençant l’offre (Supply) sur le marché

Politiques des entreprises :

• Émission de nouvelles actions augmente l’offre.
• Rachat d’actions réduit l’offre en circulation.

Entrée de nouveaux acteurs :

• IPO (Introduction en bourse) de nouvelles sociétés augmente le nombre de titres disponibles.

Réglementations et restrictions :

• Limitations sur la vente d’actions par les grands actionnaires après IPO.
• Changements réglementaires pouvant affecter la capacité à émettre ou vendre des titres.

Interaction de ces facteurs

Souvent, plusieurs facteurs agissent simultanément. Par exemple, une croissance économique forte (augmentation de la demande) peut aussi encourager plus d’entreprises à s’inscrire en bourse (augmentation de l’offre). La tendance finale dépend de la force relative de ces forces. La capacité à percevoir ces relations est une compétence clé pour l’investisseur professionnel.

Utiliser l’offre et la demande pour analyser les prix des actions

1. Analyse fondamentale avec l’offre et la demande

En analyse fondamentale, le prix d’une action reflète la valeur marchande de l’entreprise. Il monte lorsqu’une « bonne nouvelle » augmente la demande, et baisse lorsqu’une « mauvaise nouvelle » incite à vendre.

Exemples :

• Résultats supérieurs aux attentes (bonne nouvelle) → augmentation de la demande → hausse du prix.
• Résultats inférieurs aux attentes (mauvaise nouvelle) → augmentation de l’offre (ventes) → baisse du prix.

2. Analyse technique avec l’offre et la demande

Les traders techniques utilisent aussi ces concepts via diverses méthodes :

Analyse des chandeliers (Candlestick) :

• Bougies vertes (clôture > ouverture) indiquent une forte demande.
• Bougies rouges (clôture < ouverture) indiquent une forte pression vendeuse.
• Doji (ouverture et clôture proches) montre une lutte entre acheteurs et vendeurs, incertitude.

Tendances (Trend Analysis) :

• Création de nouveaux sommets successifs → force d’achat, tendance haussière.
• Création de nouveaux creux successifs → force de vente, tendance baissière.
• Prix oscillant dans une fourchette → équilibre entre acheteurs et vendeurs, tendance indéfinie.

Supports et résistances :

• Support : zone où la demande est forte, le prix rebondit souvent.
• Résistance : zone où l’offre est forte, le prix a tendance à reculer.

Technique des zones d’offre et de demande (Demand & Supply Zones) en trading

Les zones d’offre et de demande sont des outils pour repérer les points d’entrée ou de sortie en identifiant les zones où l’offre ou la demande est particulièrement forte.

Trading de retournement (Reversal)

1. DBR : Drop-Base-Rally (descente, puis consolidation, puis rebond)

Se produit lorsque :

• Le prix chute rapidement (Drop) sous forte pression vendeuse.
• Il se stabilise dans une zone de consolidation (Base) où acheteurs et vendeurs s’équilibrent.
• Il rebondit (Rally) suite à une nouvelle impulsion positive.

Trading : acheter lors de la cassure à la hausse du support, avec un stop sous la base.

2. RBD : Rally-Base-Drop (hausse, puis consolidation, puis baisse)

Se produit lorsque :

• Le prix monte rapidement (Rally) sous forte pression acheteuse.
• Il se stabilise dans une zone (Base) face à une résistance.
• Il chute (Drop) suite à une nouvelle impulsion négative.

Trading : vendre lors de la cassure à la baisse du support, avec un stop au-dessus de la base.

Trading de continuation

1. RBR : Rally-Base-Rally (hausse, consolidation, nouvelle hausse)

Se produit lorsque :

• Le prix monte (Rally) avec une forte demande.
• Il se stabilise dans une zone (Base).
• Il repart à la hausse (Rally) après la consolidation.

Trading : acheter lors de la cassure à la hausse, en visant le prochain niveau.

2. DBD : Drop-Base-Drop (baisse, consolidation, nouvelle baisse)

Se produit lorsque :

• Le prix chute (Drop) sous forte pression vendeuse.
• Il se stabilise dans une zone (Base).
• Il continue à baisser (Drop) après la consolidation.

Trading : vendre lors de la cassure à la baisse, en visant le prochain support.

Conclusion : Pourquoi est-il essentiel de comprendre l’offre et la demande ?

Offre et demande constituent la base du mouvement des prix, que ce soit sur le marché des matières premières, des actions ou des actifs financiers. Les économistes l’utilisent pour expliquer l’évolution des prix, et les traders pour prévoir leur direction.

Ce qui est crucial, c’est que l’offre et la demande ne sont pas qu’une théorie : elles sont en action chaque jour dans le marché. En comprenant comment ces forces opèrent, l’investisseur peut percevoir ce que d’autres ne voient pas, et prendre des décisions plus éclairées.

L’apprentissage de cette notion demande de la pratique, de l’observation des mouvements réels, et une formation continue, car le marché évolue constamment. Cependant, les principes fondamentaux d’offre et de demande restent toujours valides.