Opportunités d'investissement dans les actions conceptuelles de stockage d'énergie à l'ère des véhicules électriques

L’industrie de l’énergie traverse une transformation profonde. Avec l’accélération de la popularisation des véhicules électriques à l’échelle mondiale et la construction massive d’énergies renouvelables, les actions liées à la notion de stockage d’énergie pour véhicules électriques deviennent progressivement le centre d’attention du marché. Ces entreprises bénéficient non seulement de la tendance à long terme de la transition énergétique, mais aussi des politiques de lutte contre le changement climatique. Cet article analyse en profondeur la valeur d’investissement et les stratégies de sélection des actions liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques.

Opportunités dans la chaîne industrielle du stockage d’énergie sous la vague des véhicules électriques

La technologie de stockage d’énergie est une clé essentielle pour atteindre la neutralité carbone mondiale. Selon le rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) des Nations Unies, pour limiter le réchauffement climatique à 1,5°C, il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

Pour cela, de nombreux pays investissent massivement dans le développement d’énergies renouvelables telles que l’éolien et le solaire. Cependant, la production d’énergie renouvelable est intermittente — par exemple, au Royaume-Uni, l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité au premier trimestre 2023, mais des prix négatifs ont été observés lors des périodes de faible consommation nocturne. Ce phénomène souligne l’importance des systèmes de stockage : ils convertissent l’énergie électrique en d’autres formes d’énergie, puis la libèrent lorsque nécessaire, servant de pont entre sources d’énergie instables et besoins stables.

La popularisation des véhicules électriques stimule encore davantage la demande en stockage d’énergie. Avec l’augmentation du parc de véhicules électriques, la pression sur les infrastructures électriques ne cesse de croître, et les systèmes de stockage sont la meilleure solution pour optimiser la charge du réseau et assurer la stabilité de l’approvisionnement. Par ailleurs, le développement de l’intelligence artificielle devrait considérablement augmenter la consommation électrique mondiale, ce qui stimule également les investissements dans les infrastructures de stockage.

Selon les prévisions de l’institut de recherche BloombergNEF et du fournisseur de garanties de qualité DNV, la demande mondiale pour les dispositifs de stockage d’énergie continuera de croître. D’ici 2030, la capacité cumulée de stockage dans le monde devrait dépasser le seuil du térawattheure (TWh), la majorité de cette capacité étant fournie par des batteries lithium-ion. Cela indique que les actions liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques ont un fort potentiel de croissance à l’avenir.

Quatre axes d’investissement dans la chaîne du stockage d’énergie

Les actions liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques couvrent toute la chaîne industrielle. Les investisseurs peuvent rechercher des opportunités dans quatre segments :

Fabricants de batteries : cœur du système de stockage. Les technologies telles que les batteries lithium-ion, à état solide ou au sodium évoluent rapidement, et le volume de livraison de batteries devrait bénéficier directement de la croissance de la demande mondiale en stockage. Des entreprises taïwanaises comme Simplo (4931), Chicony (8038) y sont impliquées. Cependant, la fabrication de batteries fait face à la volatilité des prix des matières premières et à la concurrence des grands acteurs internationaux.

Intégrateurs de systèmes : proposent des solutions complètes de bout en bout. Outre la fourniture de batteries, ils doivent intégrer des composants tels que les onduleurs, les systèmes de gestion de batteries (BMS) et les systèmes de gestion de l’énergie (EMS), pour livrer des solutions de stockage complètes. Des entreprises taïwanaises comme Walsin (1519), A-Li (1514), et Chung Hsing Electric (1513) sont directement liées à la transition vers l’électromobilité et l’énergie.

Entreprises d’équipements électriques et d’intégration aux énergies renouvelables : aident à intégrer les systèmes de stockage dans le réseau électrique, en fournissant transformateurs, panneaux de distribution, etc. Les acteurs principaux incluent également Hua Cheng (1519) et Chung Hsing Electric.

Chaîne d’approvisionnement en matériaux en amont : comprend les matériaux de cathode (nickel, cobalt, manganèse, phosphate de fer, etc.), électrolytes, membranes, ainsi que les composants en aval comme les systèmes de gestion de batteries et les équipements de refroidissement. Des entreprises comme Formosa Plastics (6505) investissent dans ce domaine via la production d’électrolytes.

Sélection d’actions américaines liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques

Enphase Energy (NASDAQ : ENPH)

Fournisseur de micro-inverseurs solaires et de systèmes de stockage d’énergie, Enphase Energy est une figure importante dans le secteur américain des actions liées au stockage. Selon les données de référence jusqu’en septembre 2025, le cours de l’action est d’environ 36,98 USD, avec un ratio prix/bénéfice (PER) d’environ 3,2 à 3,7.

Les revenus de 2024 s’élèvent à 1,46 milliard USD, avec des prévisions pour 2025 variant : certains analystes prévoient environ 1,48 milliard USD, stable par rapport à l’année précédente, tandis que d’autres estiment que cela pourrait dépasser 2 milliards USD. Le dernier rapport trimestriel montre un chiffre d’affaires de 363 millions USD, supérieur aux attentes, mais les prévisions pour le troisième trimestre, comprises entre 330 et 370 millions USD, indiquent une demande encore faible à court terme.

Le principal risque réside dans la possible fin des subventions pour l’énergie solaire résidentielle aux États-Unis à la fin de l’année. Des courtiers comme TD Cowen ont abaissé leur recommandation à « Hold » et leur objectif de prix à une fourchette de 45–55 USD. Cependant, si la politique monétaire américaine devient plus accommodante ou si les subventions sont prolongées, le chiffre d’affaires pourrait rebondir, soutenant ainsi le prix de l’action.

NextEra Energy (NYSE : NEE)

Plus grande entreprise de services publics électriques au monde, NextEra Energy possède Florida Power & Light (régulé) et NextEra Energy Resources, axée sur l’éolien, le solaire et le stockage. En 2024, ses revenus sont estimés à 24,75 milliards USD, avec une capacité de production de 73 GW, ce qui en fait un acteur clé dans le secteur des énergies vertes. Le cours actuel est d’environ 72,65 USD.

Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice ajusté par action s’élève à 1,05 USD, en hausse d’environ 9 % par rapport à l’année précédente, surpassant les attentes du marché. La division des énergies renouvelables affiche une croissance notable, avec 3,2 GW de nouveaux projets renouvelables et de stockage, dont plus de 1 GW dédié aux centres de données. La capacité totale dépasse désormais 10,5 GW, illustrant sa position de leader dans la demande énergétique pour l’IA et les centres de données. Les analystes sont optimistes : la moyenne des objectifs de prix est de 84 USD, avec un pic à 86,20 USD selon TipRanks.

Generac Holdings Inc. (NYSE : GNRC)

Fabricant américain d’équipements de secours pour résidentiel et industriel, Generac bénéficie de l’augmentation des événements climatiques extrêmes et des coupures de courant. Son rapport du deuxième trimestre est excellent : un bénéfice ajusté par action de 1,65 USD, bien supérieur aux prévisions, avec une croissance de 22 %, et un chiffre d’affaires de 1,06 milliard USD, également supérieur aux estimations.

Les analystes anticipent un bénéfice par action pour 2025 d’environ 7,54 USD, témoignant d’un potentiel de croissance stable. La recommandation moyenne est d’un objectif de 206,67 USD par action, alors que le prix actuel tourne autour de 179,50 USD, offrant encore environ 15 % de potentiel haussier.

Fluence Energy (NYSE : FLNC)

Fournisseur mondial de produits et services de stockage d’énergie, Fluence Energy a été lancé en 2018 par Siemens et AES, combinant leur expérience et leur soutien financier dans le domaine. Présent dans 47 marchés à travers le monde.

Pour le troisième trimestre 2025, le bénéfice par action est de 0,01 USD, dépassant à nouveau les attentes, mais le chiffre d’affaires chute à 603 millions USD, bien en dessous des 770 millions USD anticipés. La principale cause est le retard dans l’expansion des capacités aux États-Unis et les défis de la chaîne d’approvisionnement, entraînant des retards dans les livraisons. La direction maintient cependant l’objectif annuel de 2,7 milliards USD de revenus pour 2025, et prévoit que les commandes en cours se transformeront progressivement en revenus réels en 2026.

EnerSys (NYSE : ENS)

Fournisseur mondial de solutions de stockage industriel, EnerSys, basé aux États-Unis, compte plus de 11 000 employés et opère dans plus de 100 pays. Ses principaux produits incluent des systèmes d’énergie, des batteries de puissance et des batteries spécialisées.

Le premier trimestre 2025 affiche d’excellents résultats : un bénéfice ajusté par action de 2,08 USD, supérieur aux prévisions, et un chiffre d’affaires de 893 millions USD, également supérieur aux attentes. La capitalisation boursière est d’environ 3,86 milliards USD, avec un PER de seulement 11,8, et un dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents.

Sélection d’actions taïwanaises liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques

Delta Electronics (2308)

Fondée en 1971, Delta Electronics est un leader mondial dans la fourniture d’alimentations à commutation, offrant également des solutions de gestion de batteries et de dissipation thermique.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus consolidés atteignent 124,035 milliards TWD (environ 4,2 milliards USD), en hausse d’environ 20 % en un an, atteignant un record trimestriel. Le bénéfice net après impôt est de 13,948 milliards TWD (environ 470 millions USD), en hausse de 40 %, avec un EPS record de 5,37 TWD. La marge brute est de 35,5 %, et la marge opérationnelle de 15,1 %, bien supérieures aux périodes précédentes, témoignant de sa forte performance dans les produits à haute marge et l’optimisation des procédés. La société prévoit d’intensifier ses investissements en R&D et d’étendre sa capacité de production aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année pour continuer sa croissance.

TECO Electric & Machinery (1504)

Fondée en 1956, TECO a commencé avec la fabrication de moteurs électriques et s’est développée en une entreprise intégrée couvrant trois secteurs : moteurs, énergie intelligente et vie intelligente.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus consolidés atteignent 15,6 milliards TWD (environ 530 millions USD), en croissance de 7,4 %. Cependant, en raison de coûts et de pertes de change, l’EPS est de 0,69 TWD, en baisse par rapport à l’année précédente, et le premier semestre affiche un EPS de 1,23 TWD, en baisse d’environ 8 %. La société dispose d’une structure financière solide, verse un dividende en espèces de 2,2 TWD par action pour le semestre, avec un rendement d’environ 4,2 %, ce qui est attractif pour les investisseurs à long terme. TECO poursuit ses acquisitions, notamment NCL Energy, et collabore stratégiquement avec Foxconn pour saisir les opportunités dans les centres de données IA et l’énergie intelligente, avec un potentiel de croissance attendu.

Hua Cheng (1519) et le secteur des intégrateurs de systèmes

Hua Cheng, en tant que principal intégrateur de systèmes de stockage, forme avec A-Li (1514) et Chung Hsing Electric (1513) un fournisseur clé de solutions intégrées. Ces entreprises ont l’avantage de fournir des services de bout en bout, avec une relation plus directe avec la transition vers l’électromobilité et l’énergie.

Selon les données de septembre 2025, la capitalisation de Hua Cheng est de 19,878 milliards TWD, en hausse d’environ 22,13 % depuis le début de l’année ; celle d’A-Li est de 2,997 milliards TWD, en hausse d’environ 6,5 %. La compétitivité de ces entreprises dans le domaine de l’intégration des systèmes de stockage ne doit pas être sous-estimée.

Conseils stratégiques pour investir dans les actions liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques

Perspectives à long terme claires : La diffusion des véhicules électriques et la transition énergétique nécessitent des technologies de stockage. Les politiques associées peuvent stimuler le marché à chaque annonce, permettant aux investisseurs de saisir ces opportunités.

Évaluation prudente des risques : Certaines entreprises peuvent ne pas disposer de suffisamment de compétitivité technologique, notamment les nouvelles sociétés avec des bases faibles, ou celles qui ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier ou voient leur chiffre d’affaires diminuer, ce qui peut peser lourdement sur leur cours. La sélection des actions doit être prudente, en surveillant attentivement la situation.

L’environnement politique reste un facteur de risque : Comme dans le cas d’Enphase, la modification des politiques de subventions peut avoir un impact direct sur la demande. Il est essentiel de suivre de près l’évolution des politiques énergétiques nationales pour ajuster ses positions.

Diversification : Il est conseillé d’investir dans différents segments de la chaîne, tels que les fournisseurs de matières premières en amont, les intégrateurs de systèmes au milieu, et les fabricants d’applications en aval, afin de répartir les risques et de profiter des opportunités de croissance dans chaque secteur.

Conclusion

Le développement des énergies propres repose sur la technologie de stockage, et les actions liées au stockage d’énergie pour véhicules électriques bénéficieront à long terme de la vague de transition énergétique. Sous l’impulsion des politiques et des progrès technologiques, le secteur du stockage devrait continuer à se développer de manière stable, rendant ces actions attractives pour l’investissement.

Cependant, comme dans tout secteur de haute technologie, les résultats en R&D des entreprises de stockage ne sont pas toujours concrétisés sur le marché ou en termes de profit. En cas de retournement des fondamentaux ou des aspects techniques, la discipline et la gestion des risques des investisseurs seront déterminantes pour le succès final. Il est conseillé aux investisseurs de profiter des opportunités à long terme tout en restant vigilants face aux risques, car c’est la clé pour une rentabilité stable.