Aussie Broadband Ltd (ASX:ABB) (H1 2026) Résumé de la conférence sur les résultats : Forte croissance et stratégie …

GuruFocus News

Lun, 23 février 2026 à 14h00 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

ABB.AX

-2,68%

Cet article est paru pour la première fois sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires :** Augmentation de 8,4 % à 637,8 millions de dollars.

**EBITDA sous-jacent :** En hausse de 13,5 % à 74,7 millions de dollars.

**NPAT sous-jacent :** En augmentation de 24,5 % à 31,3 millions de dollars.

**Bénéfice par action (BPA) :** En hausse de 26,5 % à 0,07 dollar.

**Flux de trésorerie d'exploitation :** En hausse de 16 % à 57,1 millions de dollars.

**Marge brute :** 36,3 %, stable par rapport à la moitié précédente.

**Dividende :** Dividende intérimaire ordinaire entièrement franke de 0,04 dollar par action, en hausse de 50 % par rapport à l'année précédente.

**Connexions haut débit :** Augmentation de 39 000 à 828 000.

**Services mobiles :** Augmentation de 24 000 à 240 000.

**Dette nette :** Augmentée à 139,2 millions de dollars, avec un ratio d'endettement net de 0,9 fois.

**CapEx :** 27 millions de dollars, conforme aux prévisions.

**Croissance du chiffre d'affaires résidentiel :** Augmentation de 14,7 %.

**Croissance du chiffre d'affaires en gros :** En hausse de 12,5 %.

**Croissance du chiffre d'affaires des secteurs entreprise, gouvernement et affaires :** En hausse de 10,8 %.

Attention ! GuruFocus a détecté 2 signaux d'alerte concernant ASX:ABB.

L'action ASX:ABB est-elle correctement évaluée ? Testez votre thèse avec notre calculateur DCF gratuit.

Date de publication : 22 février 2026

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral.

Points positifs

Aussie Broadband Ltd (ASX:ABB) a enregistré une croissance à deux chiffres dans tous les segments, avec un EBITDA sous-jacent en hausse de 13,5 % et un chiffre d'affaires en hausse de 8,4 % à 637,8 millions de dollars.

La société a déclaré un dividende intérimaire entièrement franke de 0,04 dollar par action, en hausse de 50 % par rapport à l'année précédente.

Aussie Broadband Ltd (ASX:ABB) continue de dominer le marché du haut débit, avec 69 % des connexions à des vitesses de 100 mégabits ou plus et une part de marché de 43 % dans les plans 2 Go.

Le lancement réussi de la plateforme d'azote améliorée devrait permettre des migrations à grande échelle, augmentant significativement les bénéfices à partir de l'exercice 2027.

L'acquisition d'AGL Telco et NextGen devrait augmenter considérablement les connexions et les bénéfices, AGL Telco seul ajoutant 235 millions de dollars de chiffre d'affaires et 21 millions de dollars d'EBITDA sous-jacent dans les 12 premiers mois après la migration.

Points négatifs

La société fait face à une pression concurrentielle sur le marché, avec des stratégies tarifaires des concurrents pouvant impacter les marges.

Un impact négatif d'environ 2 millions de dollars sur l'EBITDA en FY26 dû à la cession de l'activité cloud, Digital Sense Hosting.

La position de la dette nette de la société a augmenté, passant de 101,2 millions de dollars à 139,2 millions, en partie en raison de rachats d'actions et de dividendes spéciaux.

Aussie Broadband Ltd (ASX:ABB) a décidé de revoir sa stratégie fibre, en se concentrant sur des bâtiments moins capitalistiques en réseau, ce qui pourrait limiter les opportunités d'expansion futures.

La vente de Digital Sense Hosting a entraîné une dépréciation exceptionnelle non monétaire de 14,8 millions de dollars sur la valeur de goodwill, reflétant les défis du marché du cloud pour les acteurs plus petits.

 






Suite de l'histoire  

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Pouvez-vous expliquer les attentes de marge pour la seconde moitié de FY26, compte tenu des prévisions ? A : Andy Knopp, CFO : Nous avons un momentum positif sur les connexions et maintenons nos marges mieux que prévu. Les améliorations de productivité sont un moteur clé, et nous sommes optimistes quant aux opportunités dans les segments entreprise, gouvernement et en gros.

Q : Concernant le secteur résidentiel, le taux de croissance actuel est-il durable, et quelles sont les perspectives d’accélération ? A : Brian Maher, CEO : Le début de l’année civile a été positif, et nous ne prévoyons pas de ralentissement. Les opportunités avec les initiatives fibre de NBN sont prometteuses, et nous sommes optimistes quant à une croissance continue.

Q : Comment le marché concurrentiel influence-t-il votre stratégie tarifaire et vos marges dans le segment résidentiel ? A : Brian Maher, CEO : Nous participons à des promotions, mais pas dans la même mesure que d’autres. Nous maintenons la croissance tout en protégeant nos marges, et nous sommes satisfaits de notre position actuelle.

Q : Quel est l’impact de la vente de Digital Sense sur l’EBITDA, et quelles sont les perspectives à long terme pour l’activité cloud ? A : Brian Maher, CEO : L’impact de 2 millions de dollars reflète la perte de revenus. L’activité cloud a rencontré des défis liés à la dynamique du secteur, et ses marges auraient diminué avec le temps. Nous sommes satisfaits de la cession.

Q : Pouvez-vous atteindre la croissance du BPA pour FY28 de manière organique, ou des acquisitions seront-elles nécessaires ? A : Brian Maher, CEO : Plusieurs voies s’offrent à nous pour atteindre cet objectif, y compris la croissance organique et d’éventuelles acquisitions. Nous n’écartons pas les acquisitions, mais la croissance organique reste une option viable.

Q : Comment percevez-vous la trajectoire de croissance des abonnés, et quels sont les principaux risques ? A : Brian Maher, CEO : Nous sommes à l’aise avec notre trajectoire de croissance actuelle. Les risques incluent le churn et la concurrence, mais nous restons optimistes quant à une croissance organique soutenue.

Q : Quelles sont les motivations stratégiques derrière l’offre de prix promotionnels durant la période janvier-février ? A : Jonathan Prosser, Directeur général, Résidentiel : Nous expérimentons avec des promotions depuis trois ans durant cette période. Cela coïncide avec des événements majeurs de vente au détail et nous aide à augmenter le volume supplémentaire.

Q : Pouvez-vous donner des indications sur les gains d’efficacité réalisés et le potentiel d’amélioration future ? A : Brian Maher, CEO : Nous sommes proches d’optimiser nos systèmes actuels, mais voyons un potentiel dans la replateforme pour améliorer l’efficacité du back-office. Nous avons augmenté notre objectif de marge EBITDA de 1 % pour FY28, en prévision d’améliorations.

Pour le transcript complet de la conférence sur les résultats, veuillez consulter le transcript intégral.