Wall Street est divisé sur cette action IA. Voici pourquoi je suis optimiste.

Palantir Technologies (PLTR +4,63 %) a publié un autre rapport de résultats exceptionnel début février. Son chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 70 % en glissement annuel, accélérant par rapport à la croissance de 63 % du trimestre précédent.

Le principal dilemme pour les investisseurs envisageant cette action est la valorisation. Elle est coûteuse, se négociant à un ratio prix-ventes (P/S) à terme de 48 fois et à un multiple prix-bénéfice (P/E) à terme de 100 au moment de la rédaction. Beaucoup d’investisseurs reconnaissent la qualité des affaires de Palantir, mais la majorité des analystes de Wall Street ont maintenu une recommandation de conservation sur l’action depuis un an, ce qui peut s’expliquer par son multiple de ventes élevé. Depuis le début de l’année, l’action a chuté de 24 %.

Il y a de la concurrence et un sentiment négatif dans le secteur des logiciels en ce moment, mais il y a une raison pour laquelle je continue à détenir des actions Palantir et reste optimiste quant au potentiel de croissance à long terme de l’entreprise.

Source de l’image : Getty Images.

Palantir construit des systèmes d’exploitation sectoriels

Dans son rapport annuel, l’entreprise expose sa stratégie à long terme, ce qui explique pourquoi je pense qu’elle pourrait avoir un potentiel de croissance supérieur à ce que beaucoup d’investisseurs réalisent. Voici ce qu’elle indique à la page 7 de son formulaire 10-K 2025 :

En plus de soutenir des institutions individuelles, nos plateformes sont devenues des systèmes d’exploitation centraux pour l’ensemble des industries et secteurs. Nous développons des systèmes d’exploitation sectoriels pour aider les entreprises et les agences gouvernementales à gérer leurs opérations dans toute leur organisation. Ces systèmes d’exploitation permettent à notre logiciel d’être distribué à grande échelle aux institutions d’un secteur donné.

Palantir ne se contente pas de vendre des logiciels à des entreprises individuelles. Elle vise à faire de ses plateformes, telles que Foundry et la plateforme d’intelligence artificielle, la norme pour chaque entreprise dans un secteur entier.

Elle est en bonne voie pour atteindre cet objectif : la direction a rapporté une augmentation de 137 % du chiffre d’affaires commercial d’une année sur l’autre au dernier trimestre. En poursuivant cette stratégie, sa barrière concurrentielle se renforcera.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(4,63 %) 5,97 $

Prix actuel

134,81 $

Points clés

Capitalisation boursière

308 milliards $

Fourchette de la journée

129,19 $ - 136,08 $

Fourchette sur 52 semaines

66,12 $ - 207,52 $

Volume

1,4 million

Volume moyen

44 millions

Marge brute

82,37 %

Une fois que Palantir a signé avec une entreprise de santé, par exemple, il devient plus facile pour Palantir de nouer des partenariats avec des hôpitaux et d’autres organisations tout au long de la chaîne d’approvisionnement médicale. C’est ainsi qu’elle ne s’intègre pas seulement dans les opérations d’une entreprise, mais devient aussi le système d’exploitation par défaut pour un secteur entier. La direction indique que ces relations sectorielles auront un impact significatif sur ses affaires à long terme.

L’entreprise démontre une puissante machine de croissance. Par exemple, la majorité des 10 principaux fabricants d’équipements d’origine dans l’industrie automobile utilisent Palantir, ce qui explique pourquoi elle sert également plus de 30 fournisseurs automobiles supplémentaires.

Se concentrer sur le long terme

Les analystes prévoient que le chiffre d’affaires de Palantir plus que triplera à partir des niveaux de 2025 pour dépasser 14 milliards de dollars d’ici 2028. La valorisation est importante, et cela représente un risque pour l’action, qui pourrait sous-performer à court terme même si l’entreprise continue de répondre ou de dépasser les attentes des analystes.

Cependant, plus votre horizon temporel est long, plus la corrélation entre la performance d’une entreprise et son cours de bourse est forte. C’est pourquoi j’ai choisi de commencer une petite position dans l’action Palantir, même si elle paraît coûteuse, et d’acheter progressivement plus d’actions avec le temps. C’est essentiellement un pari à long terme sur sa capacité à exécuter la stratégie décrite dans son rapport annuel, qui indique une longue période de croissance à venir.