Les ETFs Bitcoin au comptant connaissent cinq semaines consécutives de retraits nets totalisant 3,8 milliards de dollars

(MENAFN- Crypto Breaking) Les ETF Bitcoin au comptant américains ont prolongé une série de cinq semaines de sorties nettes, avec environ 3,8 milliards de dollars retirés des produits sur cette période. Le dernier aperçu hebdomadaire montre une pression continue même si des flux entrants sont apparus certains jours, soulignant une phase plus large de réduction des risques parmi les détenteurs institutionnels. Au total, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré environ 54,01 milliards de dollars d’entrées nettes depuis leur lancement, tandis que les actifs totaux s’élèvent à environ 85,31 milliards de dollars, représentant environ 6,3 % de la capitalisation totale du marché du Bitcoin. Les ETF Ether ont suivi une tendance similaire à la baisse, enregistrant une cinquième semaine consécutive de ventes nettes, même si des achats sporadiques ont été observés à certaines dates.

Points clés

• Cinq semaines consécutives de sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant américains, totalisant environ 3,8 milliards de dollars, la tendance étant ancrée dans un sentiment général de réduction des risques.
• La semaine se terminant le 30 janvier a marqué le retrait le plus important en une seule fois, environ 1,49 milliard de dollars, illustrant à quelle vitesse les allocations peuvent fluctuer lorsque les actualités macroéconomiques s’intensifient.
• La semaine dernière a montré une activité mitigée, avec environ 315,9 millions de dollars de sorties nettes, mais aussi certains jours avec des flux entrants, indiquant une demande évolutive mais inégale.
• Les ETF Ether (ETH) ont suivi un schéma similaire, enregistrant environ 123,4 millions de dollars de sorties nettes pour la semaine, même si des flux entrants spécifiques ont été observés certains jours.
• Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin au comptant ont accumulé environ 54,01 milliards de dollars d’entrées nettes, avec des actifs totaux proches de 85,31 milliards de dollars, ce qui représente environ 6,3 % de la capitalisation du marché du Bitcoin.

** Tickers mentionnés :** $BTC, $ETH

** Sentiment :** Baissier

** Impact sur le prix :** Négatif. Les sorties persistantes suggèrent une pression de vente due à des réallocations institutionnelles et à une position de réduction des risques, même si des flux entrants occasionnels atténuent le rythme.

** Contexte du marché :** Les données arrivent alors que les traders prennent en compte des développements macroéconomiques, notamment la dynamique géopolitique et les nouvelles tarifaires, qui ont accentué les tendances de réduction des risques à travers les classes d’actifs. Dans un contexte de liquidité fragile, les marchés crypto restent sensibles au risque de titre et aux attentes changeantes concernant la politique des banques centrales.

Les chiffres récents s’inscrivent dans un schéma plus large observé ces dernières semaines : une réduction des risques institutionnels plutôt qu’une perte totale d’intérêt pour les actifs cryptographiques. Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, a qualifié ces sorties de preuve que les gestionnaires de portefeuille réduisent leur exposition au risque plutôt que de quitter complètement la classe d’actifs. « Les retraits reflètent une réduction des risques en réponse aux tensions géopolitiques et à l’incertitude macroéconomique », a-t-il déclaré à cette publication. « Les flux du marché dépendront d’événements macroéconomiques comme les premières demandes d’allocations chômage jeudi prochain, car des données plus faibles pourraient raviver les attentes de futures baisses de taux et soutenir le sentiment, actuellement à un niveau extrême de peur selon l’indice de peur et de cupidité crypto. »

Pourquoi cela importe

Les sorties continues des ETF Bitcoin au comptant mettent en évidence une dynamique significative dans la façon dont les institutions abordent l’exposition aux cryptomonnaies en période de risque macroéconomique accru. Bien que cette classe d’actifs fasse toujours partie d’un cadre d’allocation plus large pour de nombreux investisseurs à long terme, la position à court terme semble guidée par une évaluation prudente des risques plutôt que par une capitalisation agressive. Le fait que ces sorties se produisent sur plusieurs semaines, plutôt que de manière isolée, indique une volonté de rééquilibrage plutôt qu’une retraite totale du marché crypto.

Du point de vue de la structure du marché, ces sorties sont importantes car les ETF constituent une voie d’accès principale pour de nombreux investisseurs traditionnels. Ils offrent des mécanismes familiers et une exposition réglementée, ce qui signifie que le comportement des flux ETF peut influencer la découverte des prix, la liquidité et la volatilité autour des marchés au comptant. La corrélation avec les actualités macroéconomiques — telles que les données sur les demandes d’allocations chômage ou les développements commerciaux — souligne que les marchés crypto restent intégrés à une narration mondiale de réduction des risques, tout en conservant un potentiel de mouvements à forte bêta lorsque le appétit pour le risque revient.

Par ailleurs, la persistance de flux entrants certains jours montre qu’il existe une demande continue, quoique inégale, pour une exposition crypto au niveau institutionnel. Les flux nets depuis le lancement restent importants, soulignant que la crypto demeure une composante dans les portefeuilles diversifiés de nombreux acheteurs qui considèrent toujours cet espace comme partie intégrante d’une thèse thématique à long terme. Le marché surveille si un changement dans les indicateurs macroéconomiques — peut-être des données plus faibles ou des signes d’assouplissement de la politique — pourrait déclencher une nouvelle vague d’achats d’ETF, notamment alors que l’indice de peur et de cupidité crypto indique un sentiment plus prudent chez les traders.

Ce qu’il faut surveiller ensuite

• Les prochaines publications macroéconomiques, notamment les demandes d’allocations chômage initiales, qui pourraient influencer l’appétit pour le risque à court terme et les flux ETF.
• Les mises à jour de la semaine prochaine sur les allocations des ETF au comptant et si des sessions positives dans les ETF Bitcoin ou Ether inversent la tendance baissière de cinq semaines.
• Les développements réglementaires et politiques qui modifient le calcul du risque-rendement pour l’exposition crypto réglementée.
• Tout changement notable dans les positions longues/courtes des institutions pouvant indiquer un cycle de réallocation plus large.

Sources & vérification

• Données SoSoValue sur les flux nets hebdomadaires des ETF Bitcoin et Ether au comptant américains (page des flux ETF au comptant).
• Vincent Liu, CIO de Kronos Research, commente la réduction des risques et les moteurs macro dans une interview sur les sorties d’ETF.
• Reportage de Bloomberg sur les flux entrants nets pour les ETF Bitcoin malgré les sorties récentes (comme mentionné dans des analyses connexes).
• Contexte historique des flux cumulés et des actifs totaux des ETF Bitcoin au comptant depuis leur lancement.

Réaction du marché et perspectives à court terme pour les flux ETF

Les produits négociés en bourse sur Bitcoin (CRYPTO : BTC) et Ether (CRYPTO : ETH) naviguent dans un équilibre délicat entre la dynamique de réduction des risques et une demande persistante pour une exposition crypto réglementée. La série de cinq semaines de sorties nettes des ETF Bitcoin au comptant américains, totalisant environ 3,8 milliards de dollars, reflète un marché où les institutions réajustent leur risque plutôt que de se retirer de la classe d’actifs, selon les observateurs du marché. Les données hebdomadaires montrent une fluctuation notable : une sortie hebdomadaire maximale d’environ 1,49 milliard de dollars à la semaine se terminant le 30 janvier, soulignant à quel point le sentiment peut changer rapidement en réponse aux actualités macroéconomiques. Bien que certains jours aient enregistré des flux entrants — notamment un vendredi ajoutant environ 88 millions de dollars — la semaine s’est conclue sur une tendance négative, renforçant la tendance générale à la réduction des risques en période d’incertitude accrue.

La situation des ETF Ether reflète celle du Bitcoin, avec cinq semaines consécutives de ventes nettes et un total de sorties d’environ 123,4 millions de dollars la semaine dernière. Des achats ponctuels ont été observés certains jours, comme près de 48,6 millions de dollars le 17 février et 10,3 millions de dollars le 13 février, mais ces gains n’ont pas suffi à inverser la tendance globale de flux à la baisse pour Ether, reflétant un environnement plus large de réduction des risques qui pèse sur les expositions crypto de premier plan. La divergence entre les flux intraday et le résultat négatif hebdomadaire souligne comment la réaction des prix et les conditions de liquidité peuvent différer des données de flux calendaire, en particulier sur des marchés où la liquidité est plus restreinte et la perception du risque de contrepartie plus aiguë.

Au-delà du mouvement à court terme, le contexte à long terme reste constructif dans une optique cumulative. Les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré environ 54,01 milliards de dollars d’entrées nettes depuis leur lancement, tandis que les actifs totaux approchent 85,31 milliards de dollars, ce qui représente environ 6,3 % de la capitalisation du marché du Bitcoin. Cette ampleur indique que les produits réglementés continuent de jouer un rôle significatif dans la canalisation de l’exposition institutionnelle à la crypto dans des portefeuilles traditionnels, même si les flux quotidiens fluctuent avec les actualités macroéconomiques. Certains observateurs évoquent la possibilité que des catalyseurs macroéconomiques puissent relancer les flux entrants ; d’autres mettent en garde contre la persistance d’un contexte de réduction des risques jusqu’à ce que des signaux plus clairs émergent du front politique ou des données du marché du travail. Quoi qu’il en soit, la trajectoire globale reste celle d’un accès progressif et réglementé à l’exposition, plutôt qu’une allocation spéculative rapide. En attendant de nouvelles clarifications sur la politique et les données macroéconomiques, la direction des flux ETF restera probablement un indicateur clé de l’appétit institutionnel pour les actifs crypto réglementés.