Évaluation de TeraWulf (WULF) après une forte dynamique récente du cours et un multiple P/S premium

Simply Wall St

Jeu, 26 février 2026 à 12:11 PM GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

WULF +2.05% BTC-USD +3.78%

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Pourquoi TeraWulf est sur le radar des investisseurs aujourd’hui

TeraWulf (WULF), un opérateur minier de bitcoin basé aux États-Unis, a récemment attiré l’attention alors que les investisseurs réévaluent sa performance boursière au cours du dernier mois et des 3 derniers mois par rapport à son profil financier actuel.

Consultez notre dernière analyse de TeraWulf.

Avec un cours de 17,92 USD, TeraWulf a enregistré un rendement sur 30 jours de 29,95 % et un rendement depuis le début de l’année de 40,66 %. Son rendement total pour un an est très élevé, ce qui suggère que la dynamique récente a renforcé un résultat déjà solide à long terme pour les investisseurs qui ont maintenu leur position malgré la volatilité.

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Avec le cours déjà en forte hausse et les objectifs des analystes situés plus haut à environ 23,56 USD, la question clé est de savoir si TeraWulf est encore sous-évalué ou si le marché intègre déjà la croissance future.

Narratif le plus populaire : 18,9 % sous-évalué

À la clôture précédente à 17,92 USD contre une valeur équitable narrative de 22,10 USD, la vision la plus suivie prévoit une hausse significative, ancrée dans une capacité de calcul contractée à long terme.

Les partenariats et investissements à long terme de grands acteurs (le contrat de location de 1,8 milliard de dollars de Google et sa participation en actions) signalent une validation institutionnelle, renforcent la solvabilité, et sont susceptibles de réduire le coût du capital futur de WULF, soutenant directement l’expansion des marges et la croissance accélérée des infrastructures.

Lisez le récit complet.

Souhaitez-vous comprendre pourquoi cette valorisation repose sur une croissance rapide des revenus, un changement de marge et un multiple de bénéfices futurs généralement réservé aux noms logiciels matures ? Le récit sous-jacent mise fortement sur une croissance agressive du chiffre d’affaires, une transition rapide vers la rentabilité et un prix premium sur ces bénéfices futurs. Curieux de savoir quels inputs spécifiques de revenus, marges et taux d’actualisation soutiennent principalement cette forte valeur équitable ? Le récit complet expose les hypothèses exactes derrière ce chiffre de 22,10 USD.

Résultat : Valeur équitable de 22,10 USD (SOUS-ÉVALUÉE)

Lisez le récit en entier pour comprendre ce qui se cache derrière ces prévisions.

Cependant, cette histoire optimiste pourrait être déstabilisée si l’expansion HPC intensive met à rude épreuve le bilan, ou si les contrats Fluidstack à long terme sous-performent par rapport aux attentes.

Découvrez les principaux risques liés à ce récit de TeraWulf.

Une autre façon d’évaluer la valorisation de TeraWulf

Ce point de vue “sous-évalué” à 18,9 % repose fortement sur les bénéfices et flux de trésorerie futurs, mais aujourd’hui, l’action se négocie à un multiple P/S de 44,8x. C’est bien plus élevé que l’industrie logicielle américaine à 3,4x, la moyenne des pairs à 16,9x, et même que le ratio équitable de 12,1x vers lequel le marché pourrait évoluer. Si le sentiment se refroidit, quelle marge reste-t-il pour que le multiple se comprime avant que le récit ne se brise ?

L’histoire continue

Pour voir ce que disent les chiffres sur ce prix, et comment cet écart de P/S s’intègre dans le tableau plus large des risques et opportunités, consultez notre analyse de valorisation.

Next Steps

L’optimisme et la prudence autour de TeraWulf sont clairement présents, il est donc judicieux d’agir rapidement, d’examiner les données et de construire votre propre position. Pour vous aider à peser les deux côtés de l’histoire, regardez de près la récompense clé et les 2 signaux d’alerte importants, et voyez comment ces risques et récompenses correspondent à vos attentes.

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Ce contenu de Simply Wall St est général. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes, en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et cela ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous fournir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St ne détient aucune position dans les actions mentionnées.

Les entreprises évoquées dans cet article incluent WULF.

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