Jane Street remet en question la montée en puissance : après avoir été poursuivie, la « chute de Bitcoin à 10 heures » a disparu

Le 26 février, selon le WSJ, le 24 février, le gestionnaire de faillite désigné par le tribunal pour Terraform Labs a poursuivi Jane Street devant la cour fédérale de New York, l’accusant d’avoir profité d’informations non publiques fournies par des insiders de Terra lors de l’effondrement de Terra pour effectuer des transactions précipitées et en tirer profit. La plainte indique que Jane Street a établi un canal de communication secret avec un ancien stagiaire, Bryce Pratt, et un employé interne de Terraform Labs pour obtenir des informations confidentielles non divulguées. Le 7 mai 2022, Terraform Labs a retiré 150 millions de TerraUSD (UST) du pool de liquidité Curve sans annoncer ses intentions à l’avance, et moins de 10 minutes plus tard, Jane Street a suivi via un portefeuille associé en retirant environ 85 millions d’UST, réalisant ainsi une « course » avant le marché, avant que la panique massive et le déliement complet de l’UST ne se produisent. Non seulement cette opération a permis des profits illégaux, mais elle a également accéléré l’effondrement de Terraform Labs et de l’écosystème Terra. Un porte-parole de Jane Street a répondu aux accusations du gestionnaire de faillite de Terraform Labs en affirmant que cette poursuite visait à extorquer de l’argent à Jane Street. Jane Street se défend fermement contre ce qu’elle qualifie d’« accusations infondées et opportunistes ». En dehors de cette affaire, l’année dernière, Jane Street a été accusée d’avoir manipulé le marché en Inde, avec environ 4,843 milliards de roupies (environ 565 millions de dollars) d’actifs gelés, et une interdiction de négocier sur le marché boursier indien. Des rumeurs circulent également selon lesquelles les régulateurs chinois examinent le comportement de Jane Street sur le marché des ETF en Chine. La communauté crypto a déclaré que depuis que Jane Street a été poursuivie, le Bitcoin a soudainement disparu de la scène à 10 heures du matin (heure de l’Est), puis a augmenté de 10 %, avec une capitalisation boursière supplémentaire d’environ 120 milliards de dollars, et le BTC a pour la première fois en cinq semaines de lignes rouges consécutives affiché une tendance haussière. Parallèlement, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a également augmenté de près de 200 milliards de dollars. L’analyste ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré : « La « menace » a disparu, c’est l’atmosphère que l’on ressent aujourd’hui dans le marché et dans le prix. Je comprends aussi que la forte chute intraday précédente a presque détruit chaque rebond, ce qui a également sapé la confiance de tous. Mais la simple disparition de cette menace est-elle suffisante pour soutenir un rebond durable ? Nous attendons de voir. » Les spéculations autour de Jane Street ont de nouveau relancé le débat sur le mécanisme de négociation des ETF spot Bitcoin. Les analystes soulignent que la souscription et le rachat de parts d’un ETF spot peuvent être effectués par des participants autorisés (AP) dans le cadre d’un régime d’exemption réglementaire, sans nécessiter une négociation immédiate de Bitcoin sur le marché public ; en cas de prime de contrat à terme, les AP peuvent également couvrir ou faire du hedging via des dérivés comme les contrats à terme, ce qui peut entraîner un décalage temporel entre les flux de fonds de l’ETF, l’achat au comptant et la performance à court terme. En tant que géant mondial du trading quantitatif, Jane Street a une présence très étendue dans le domaine des cryptomonnaies, principalement dans l’infrastructure, la DeFi et l’exploitation minière. Les informations publiques indiquent que les projets natifs de la cryptomonnaie dans lesquels Jane Street a investi incluent : ZetaChain, Arbitrum, 1inch, Euler Finance, Membrane Labs, Kaito, Vest Exchange, etc. Sur le plan de l’actionnariat, Jane Street a considérablement augmenté sa participation dans plusieurs sociétés minières de cryptomonnaies entre 2024 et 2026, notamment : environ 5,4 % de Bitfarms (BITF), 5 % de Cipher Mining (CIFR) et 5 % de Hut 8 (HUT). De plus, l’année dernière, Jane Street a participé à plusieurs levées de fonds pour des CEX. La société est également l’un des principaux fournisseurs de liquidité et détenteurs d’actions pour les CEX.