【Guide de sauvetage pour les韭菜 de la quarantaine·Rapport quotidien 26 février】

Aujourd’hui est le troisième jour de trading après les fêtes, les marchés mondiaux ont tous bougé, en mettant l’accent sur le monde des cryptomonnaies👇
₿ Crypto : les vendeurs à découvert ont été piégés
Commençons par l’événement le plus important — hier soir, une liquidation de short textbook s’est produite.
BTC a rebondi à environ 68 500 $, avec une hausse de plus de 6 % en 24 heures ; ETH a repris la barre des 2 000 $, avec une hausse d’environ 10 % en une journée ; SOL, DOGE, ADA, LINK ont tous augmenté de plus de 10 %, c’est presque tout le marché des altcoins qui a été tiré vers le haut. Au cours des 24 dernières heures, environ 400 millions de dollars de positions short ont été forcées à la liquidation, ce qui constitue la véritable force motrice de cette reprise — ce n’est pas une entrée massive d’achats, mais la nécessité pour les vendeurs à découvert de racheter pour couvrir leurs positions.
Contexte : tout le mois de février, les shorts étaient extrêmement congestionnés, le taux de financement des contrats perpétuels est devenu négatif à plusieurs reprises (les shorts payaient les longs), l’indice de peur et de cupidité est tombé à son niveau le plus bas à 11 (zone de panique extrême historique), ce qui indique une situation où “les vendeurs à découvert pensent avoir gagné”. Dans ces conditions, une réaction en flèche survient souvent pour nettoyer les shorts excessifs.
Mais attention : l’analyse des mécanismes de cette reprise indique qu’il s’agit principalement d’une réaction technique, sans catalyseurs fondamentaux clairs. BTC a perdu près de 50 % depuis son sommet de 125 000 $ en octobre, avec une baisse d’environ 27 % cette année. Le niveau de 68 000 $ à court terme n’est pas une zone sûre, il s’agit simplement d’un rebond, cela ne signifie pas que le fond est formé.
Les analystes de LMAX Group avertissent directement : la durabilité de cette reprise doit être abordée avec prudence.
Points clés du marché crypto aujourd’hui :
∙ Le flux net de l’ETF Bitcoin spot aux États-Unis est de retour à son plus haut depuis début février, signe d’un regain d’optimisme chez les acheteurs américains
∙ Coinbase a augmenté de 13,52 % aujourd’hui — après avoir annoncé l’ouverture du trading d’actions et d’ETF pour les utilisateurs américains, s’étendant vers les courtiers traditionnels
∙ Circle (émetteur de USDC) a également suivi la hausse des actions cryptos
∙ NEAR Protocol a augmenté de 21,8 % en une journée, sa capitalisation remonte à 1,52 milliard de dollars, avec un volume de 300 millions de dollars, c’est la petite étoile montante d’aujourd’hui
Mon avis : il est vrai que les shorts ont été battus, mais après cette victoire, la question est de savoir si les acheteurs peuvent continuer à soutenir la hausse. Entrer maintenant pour acheter comporte des risques élevés ; il faut attendre que le taux de financement se stabilise et devienne positif, et que l’ETF enregistre un flux net positif pendant plus de trois jours, pour avoir un signal d’achat plus fiable.
📈 Bourse chinoise : une enveloppe structurelle, mais à ne pas confondre
L’indice Shanghai +0,72 % clôture à 4147, Shenzhen +1,29 %, le ChiNext +1,41 %, avec un volume de transaction de 2,48 trillions, en hausse par rapport à hier. Après deux jours de hausse consécutive, cela semble prometteur.
Mais en regardant de plus près les secteurs : les ressources rares, la chimie phosphatée, le lithium, la navigation maritime ont bien performé, tandis que les médias, les banques, l’électroménager ont reculé. Les actions cycliques et les ressources sont en hausse, la consommation et la finance en baisse — c’est la logique de la réinflation, pas une véritable tendance haussière globale.
Les fonds d’assurance prévoient une légère augmentation de leur allocation en A-shares cette année, selon une enquête auprès de 127 institutions d’assurance, le sentiment est globalement optimiste. L’entrée progressive des fonds est une bonne chose, mais “progressive” signifie qu’il n’y aura pas de grande explosion.
La correction de la décote AH est également une logique populaire actuelle : les entreprises cotées à Hong Kong, moins chères que celles en A-shares, sont discrètement achetées par des fonds publics à prix réduit.
🇺🇸 Marché américain : le rapport d’Intel soutient l’optimisme
Dow +0,63 %, Nasdaq +1,26 %, S&P +0,81 %. Le rapport trimestriel d’Intel a dépassé les attentes après la clôture, Jensen Huang a déclaré que “les clients investissent massivement dans la puissance de calcul IA”, ce qui a boosté l’ensemble du secteur technologique.
Mais la divergence est évidente : Workday a fortement chuté en raison de prévisions de revenus faibles ; Microsoft fait face à une enquête antitrust au Japon ; AMD et Meta ont signé un accord de cinq ans pour la fourniture de GPU. La logique de l’IA est toujours là, mais le marché n’a pas encore décidé vers qui va aller l’argent.
UBS conseille déjà à ses clients de déplacer leurs fonds du “numérique” (technologies) vers le “réel” (mines, électricité, industrie). Morgan Stanley pense que la panique autour de l’IA a provoqué une vente excessive, et que c’est le bon moment pour entrer dans les actions de logiciels. Les deux points de vue sont valides, alors… à vous de juger.
🌐 Macro : deux choses à surveiller
Premièrement, la taxe mondiale de 15 % de Trump — c’est l’un des principaux déclencheurs de la chute simultanée des cryptos et des marchés américains en février, et cela reste en suspens, tout signe d’apaisement pourrait entraîner une reprise des actifs risqués.
Deuxièmement, la situation militaire entre les États-Unis et l’Iran — Trump a dit qu’il déciderait dans 10 jours s’il attaquera l’Iran, aujourd’hui est la fenêtre, le risque de cygne noir est toujours présent, l’or reste l’un des actifs les plus stables récemment (prix actuel environ 5 172 $/once).
Conclusion pour les韭菜 :
La plus grande actualité aujourd’hui est la liquidation des shorts dans le monde crypto, c’est très satisfaisant, mais cela ne signifie pas que le marché baissier est terminé. Si la politique tarifaire continue d’être restrictive la semaine prochaine, ou si des mouvements au Moyen-Orient se produisent, cette vague pourrait se réduire de moitié avant de retomber.
Restez vigilants, ne chasez pas la hausse, gérez bien votre position.🍜