OraSure Technologies Inc (OSUR) Résultats du T4 2025 : Le chiffre d’affaires dépasse les attentes …

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Jeu, 26 février 2026 à 14:02 GMT+9 4 min de lecture

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OSUR

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Cet article est initialement paru sur GuruFocus.

**Chiffre d'affaires total :** 26,8 millions de dollars au T4 2025.

**Chiffre d'affaires principal :** 26,7 millions de dollars, hors produits liés à la COVID-19.

**Chiffre d'affaires des produits de diagnostic :** 15,1 millions de dollars au T4.

**Chiffre d'affaires des solutions de gestion d'échantillons :** 9,1 millions de dollars au T4.

**Marge brute GAAP :** 41 % au T4, contre 36,2 % au T4 2024.

**Marge brute non-GAAP :** 41,4 % au T4, contre 40,1 % au T4 2024.

**Perte d'exploitation GAAP :** 20,1 millions de dollars au T4.

**Perte d'exploitation non-GAAP :** 15,2 millions de dollars au T4.

**Trésorerie et équivalents de trésorerie :** 199 millions de dollars à la fin de l'année.

**Rachat d'actions :** 5 millions de dollars dépensés pour racheter 1,9 million d'actions au T4.

**Flux de trésorerie d'exploitation :** négatif de 9 millions de dollars au T4.

**Prévisions de revenus pour le T1 2026 :** 26 à 29 millions de dollars.

**Prévisions de marge brute pour le T1 2026 :** Attendue dans la fourchette basse de 40 %.

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Date de publication : 25 février 2026

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

Points positifs

OraSure Technologies Inc (NASDAQ : OSUR) a déclaré un chiffre d'affaires total de 26,8 millions de dollars pour le T4 2025, dépassant le point médian de leur fourchette de prévisions.

La société lancera deux nouveaux produits à la mi-2026 : un autotest moléculaire rapide pour la chlamydia et la gonorrhée (CT/NG) et le dispositif de collecte d'urine à domicile Colli-Pee pour les infections sexuellement transmissibles.

OraSure Technologies Inc (NASDAQ : OSUR) a étendu sa présence au Canada avec le lancement de l'auto-test HIV OraQuick, le premier auto-test oral du VIH autorisé par Santé Canada.

L'intégration de BioMedomics progresse bien, avec une forte demande pour le test Sickle SCAN, notamment en Afrique et en Amérique latine.

La société a terminé l'année sans dette et avec 199 millions de dollars en liquidités, reflétant une situation financière solide.

Points négatifs

OraSure Technologies Inc (NASDAQ : OSUR) a enregistré une perte d'exploitation GAAP de 20,1 millions de dollars et une perte d'exploitation non-GAAP de 15,2 millions de dollars pour le T4 2025.

Le flux de trésorerie d'exploitation était négatif de 9 millions de dollars au quatrième trimestre, en raison des investissements dans la plateforme Sherlock et les essais cliniques.

La société prévoit une réduction des dépenses R&D en 2026, mais les essais cliniques en cours continueront à engendrer des coûts.

Il existe une incertitude concernant le processus d'examen réglementaire pour les nouveaux produits, ce qui pourrait impacter le calendrier de montée en puissance des revenus.

La société fonctionne à environ 30 % de sa capacité, ce qui indique une sous-utilisation des ressources de fabrication.

Points forts de la séance de questions-réponses

Q : Étant donné la soumission des demandes pour Colli-Pee et le test CT/NG, comment prévoiriez-vous l’évolution des dépenses R&D ? Les fonds seront-ils réaffectés à d’autres efforts de R&D ? A : Kenneth McGrath, CFO, a déclaré qu’ils anticipent une baisse des dépenses R&D pour l’année entière, bien que certains essais cliniques continueront à soutenir les revendications de performance pour les lancements de produits. Les dépenses R&D diminueront au fil de l’année à mesure que les coûts des essais cliniques diminueront.

La suite de l'histoire  

Q : La cadence de commandes pour les tests VIH internationaux s’est-elle normalisée après les perturbations de 2025 ? A : Carrie Eglinton Manner, PDG, a confirmé une meilleure visibilité en Afrique concernant le financement et la mise en œuvre. Les pays investissent davantage eux-mêmes, 14 pays africains ayant signé des protocoles d’accord avec le gouvernement, ce qui indique une stabilisation et une reprise.

Q : Quelles sont les dernières nouvelles concernant le lancement prévu de deux produits à la mi-année, et à quoi peut-on s’attendre en termes de montée en puissance des revenus dans la seconde moitié ? A : Carrie Eglinton Manner, PDG, a mentionné qu’ils visent toujours un lancement à la mi-année avec une montée en puissance des revenus dans la seconde moitié. Bien qu’il y ait une incertitude dans le processus d’examen réglementaire, ils travaillent sur ces échéances et fourniront des mises à jour dès que plus d’informations seront disponibles.

Q : Comment la traction a-t-elle évolué dans l’expansion au-delà du secteur de la santé publique vers les environnements cliniques pour le test du VHC ? A : Carrie Eglinton Manner, PDG, a noté des progrès dans l’élargissement des segments de clients au-delà de la santé publique vers des environnements cliniques comme les salles d’urgence et les soins urgents. Ils sont encouragés par le marché et l’expansion des segments au-delà de la santé publique.

Q : Comment percevez-vous la croissance des Solutions de gestion d’échantillons, en excluant la perte liée à un grand client, et quels sont les moteurs pour 2026 et au-delà ? A : Kenneth McGrath, CFO, a déclaré qu’en excluant le grand client, ils ont observé une croissance annuelle dans la gestion d’échantillons, stimulée par la diversification de la base de clients. Ils s’attendent à une amélioration progressive et à une croissance soutenue par la stabilisation et la diversification du marché.

Pour la transcription complète de la conférence sur les résultats, veuillez consulter la transcription intégrale de la conférence.

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