Palo Duro Investment Partners ouvre une nouvelle position de $23 millions de dollars dans Darling Ingredients

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt SEC daté du 17 février 2026, Palo Duro Investment Partners, LP a initié une nouvelle position dans Darling Ingredients (DAR +0,66 %) en acquérant 632 050 actions au cours du quatrième trimestre. La valeur estimée de la transaction, basée sur le prix de clôture moyen du trimestre, était d’environ 22,75 millions de dollars. La valeur de la participation à la fin du trimestre s’élevait également à 22,75 millions de dollars, reflétant à la fois la taille de l’achat et les prix des actions en fin de période.

Ce qu’il faut savoir d’autre

Cette nouvelle détention représente 6,8 % des actifs sous gestion déclarés dans le rapport 13F du fonds au 31 décembre 2025.

• Principales participations après le dépôt :
  • Antero Resources : 66,3 millions de dollars (20,0 % de l’actif sous gestion)
  • Gulfport Energy : 46,3 millions de dollars (13,9 % de l’actif sous gestion)
  • Chord Energy : 42,6 millions de dollars (12,8 % de l’actif sous gestion)
  • Baker Hughes : 41,5 millions de dollars (12,4 % de l’actif sous gestion)
  • Permian Resources : 38,1 millions de dollars (11,4 % de l’actif sous gestion)

Au 25 février 2026, le cours de l’action Darling Ingredients était de 53,08 dollars, en hausse de 34,8 % sur un an, surpassant le S&P 500 de 19 points de pourcentage.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

Darling Ingredients :

• Produit des ingrédients et des solutions spécialisées à partir de sous-produits animaux, d’huile de cuisson usagée et de résidus de boulangerie, notamment du collagène, des graisses comestibles et destinées à l’alimentation animale, des protéines animales, des engrais organiques et des matières premières pour la bioénergie.
• Fonctionne selon un modèle verticalement intégré qui collecte, traite et transforme les flux de déchets en produits à valeur ajoutée pour l’alimentation, l’alimentation animale, le carburant et les applications industrielles.
• Sert des clients dans les secteurs pharmaceutique, alimentaire, des aliments pour animaux, de l’agriculture, de l’énergie, du carburant et des engrais en Amérique du Nord, en Europe, en Chine, en Amérique du Sud et en Australie.

L’entreprise exploite une empreinte internationale étendue et des opérations intégrées pour tirer de la valeur des flux de déchets et des sous-produits.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Palo Duro Investment Partners semble avoir réalisé une belle opération en achetant plus de 600 000 actions de Darling Ingredients au quatrième trimestre. Moins de deux mois après le début de 2026, l’action a augmenté de près de 50 %, et a récemment publié des résultats du quatrième trimestre avec une hausse de 21 % du chiffre d’affaires et une augmentation de 16 % de l’EBITDA ajusté. Après la hausse de Darling au premier trimestre cette année, je serai curieux de voir ce que Palo Duro fera au trimestre suivant, s’il ajoutera à, maintiendra ou vendra cette position gagnante.

Du point de vue de l’action, Darling Ingredients présente de nombreux atouts. C’est une véritable entreprise de transformation de déchets en trésor, transformant sous-produits animaux, huile de cuisson usagée et résidus de boulangerie en ingrédients utilisables pour plusieurs industries. En raffinant ces sous-produits, Darling crée des dérivés pour l’alimentation, l’énergie et l’industrie, tels que des protéines pour l’alimentation animale, du collagène et de la gélatine pour certains aliments, et du diesel vert.

Bien que la nouvelle activité de carburant soit un peu cyclique, l’ensemble des opérations de Darling est solide. Au cours de la dernière décennie, ses ventes et son flux de trésorerie disponible ont augmenté respectivement de 5 % et 15 % par an. Ce n’est pas spectaculaire, mais avec un ratio de 12 fois le flux de trésorerie disponible — même après une hausse de près de 50 % cette année — Darling est une action de valeur raisonnable pour les investisseurs recherchant une certaine stabilité avec un potentiel de surperformance. Darling a récemment augmenté ses ventes de 21 %, ce qui est considérable, et je serai curieux de voir ce que Palo Duro fera dans le prochain trimestre, suite à cet achat opportun.