Une nouvelle PDG fait-elle de cette action à dividendes éprouvée une opportunité d’achat dès maintenant ?

Kroger Co_ camion de livraison -par jetcityimage via iStock

Aanchal Sugandh

Mercredi 11 février 2026 à 23h00 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

KR +1,03 %
WMT +2,15 %
ANZFF -10,22 %

Peu de changements de leadership font bouger les marchés instantanément, mais la dernière décision de The Kroger Company (KR) a eu cet effet. Le 9 février, son action a augmenté de 3,9 % lorsque la société a annoncé la nomination de l’ancien dirigeant de Walmart (WMT), Greg Foran, en tant que PDG, mettant fin à une recherche d’un an après le départ de Rodney McMullen en mars dernier.

Foran apporte une expérience avérée de redressement. Il a été PDG d’Air New Zealand Limited (ANZLY) pendant près de cinq ans jusqu’en octobre 2025 et a précédemment dirigé les opérations américaines de Walmart de 2014 à 2019. Là, il a redressé la performance des magasins et a enregistré 20 trimestres consécutifs de croissance des ventes comparables.

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Actuellement, Kroger navigue dans un contexte de dépenses des consommateurs sous pression et de concurrence accrue, notamment de Walmart lui-même. Dans ce contexte, la rigueur opérationnelle et la crédibilité de Foran pourraient restaurer l’élan et affiner l’exécution de l’entreprise.

Maintenant, avec un détaillant éprouvé à la tête, voyons si Kroger peut associer une exécution plus stable à son historique de dividendes de longue date, et si ces actions soutenues par le revenu méritent vraiment une place dans les paniers des investisseurs.

À propos de l’action Kroger

Kroger est un détaillant alimentaire et pharmaceutique basé à Cincinnati, Ohio, gérant plus de 2 700 supermarchés, 2 200 pharmacies et 1 700 stations-service dans 35 États et à Washington, D.C. Avec une capitalisation boursière d’environ 44,4 milliards de dollars, il combine le commerce physique avec des plateformes numériques, fabriquant certains aliments tout en permettant la collecte et la livraison omnicanal.

L’action KR a gagné 4,2 % au cours des 52 dernières semaines et a augmenté de 5,56 % au cours des trois derniers mois. Les développements de leadership ont encore renforcé le sentiment, entraînant une hausse de 6 % en seulement les cinq dernières séances de négociation.

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Du point de vue de la valorisation, l’action KR se négocie à 14,61 fois le bénéfice ajusté futur et à 0,30 fois le chiffre d’affaires. Ces deux indicateurs sont inférieurs aux moyennes du secteur, signalant un profil en discount.

Le record de dividendes de Kroger renforce son attrait défensif. La société a augmenté ses dividendes pendant 19 années consécutives et verse 1,40 $ par action par an, ce qui représente un rendement de 2 %. Son dernier dividende de 0,35 $ par action est prévu pour le 1er mars, payable aux actionnaires inscrits le 13 février.

La suite de l’histoire

Un regard plus approfondi sur les résultats du T3 de Kroger

Kroger a annoncé le 4 décembre un chiffre d’affaires du troisième trimestre fiscal 2025 de 33,86 milliards de dollars, manquant les attentes du marché de 34,29 milliards de dollars. Malgré ce déficit, le chiffre d’affaires a légèrement augmenté d’une année sur l’autre (YOY), soutenu par une exécution stable dans l’épicerie et une dynamique continue dans le commerce électronique et la pharmacie.

Les tendances de demande principales sont restées encourageantes. Les ventes identiques, hors carburant, ont augmenté de 2,6 % par rapport à l’année précédente et ont renforcé leur croissance à 4,9 % sur deux ans. La pharmacie et le commerce électronique ont stimulé la croissance, avec une hausse de 17 % des ventes en ligne, principalement grâce à la livraison. Le bénéfice par action ajusté a atteint 1,05 $, dépassant les attentes du marché de 1,04 $ et en hausse de 7,1 % par rapport au trimestre de l’année précédente.

La direction privilégie désormais la rentabilité plutôt que l’échelle dans ses opérations numériques. Kroger a fermé trois centres de traitement et a étendu la livraison en magasin, une stratégie qui devrait générer environ 400 millions de dollars de bénéfice opérationnel supplémentaire dans le commerce électronique en 2026. Parallèlement, l’entreprise accélère son expansion physique, prévoyant de commencer la construction de 14 nouveaux magasins au quatrième trimestre.

En tenant compte de la performance depuis le début de l’année (YTD) et de la visibilité améliorée, la direction de Kroger a resserré ses prévisions pour l’année complète. Elle a réduit la fourchette de croissance des ventes identiques, hors carburant, à 2,8 %–3 % et a relevé la fourchette inférieure du bénéfice par action ajusté à 4,75 $–4,80 $.

D’un autre côté, les analystes prévoient une croissance du bénéfice par action (BPA) de 5,3 % en Q4 fiscal 2025, atteignant 1,20 $. Pour l’année fiscale complète 2025, le BPA devrait augmenter de 7,2 % à 4,79 $, suivi d’une autre hausse de 10,2 % à 5,28 $ en 2026.

Que prévoient les analystes pour l’action Kroger ?

Le groupe d’analystes Telsey Advisory, dirigé par Joseph Feldman, a réaffirmé une note « Surperformance » sur l’action KR et maintenu un objectif de prix de 80 $, témoignant d’une conviction solide dans les fondamentaux de Kroger.

L’optimisme est partagé à Wall Street, avec une note consensuelle « Achat modéré » pour KR. Parmi les 22 analystes couvrant l’action, 12 ont émis une recommandation « Achat fort », tandis que 10 recommandent de « Maintenir ».

Du point de vue de la performance du prix, les analystes voient toujours un potentiel de hausse clair pour Kroger. La cible de prix moyenne de 74,81 $ indique une appréciation de 10 %. Par ailleurs, la cible la plus élevée du marché à 85 $ suggère une hausse de 25 % par rapport aux niveaux actuels.

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_ À la date de publication, Aanchal Sugandh ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position dans les valeurs mentionnées dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com _