Voici pourquoi l'action Broadcom est un achat avant le 4 mars

Broadcom (AVGO +2,48 %) publiera un rapport sur ses résultats trimestriels très attendu le 4 mars. La société de semi-conducteurs a connu une année exceptionnelle, surpassant toutes les actions du « Magnificent Seven » sauf Alphabet. Voici pourquoi Broadcom reste une excellente opportunité d’achat maintenant.

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Une diversification dans l’IA

La meilleure raison d’acheter Broadcom est sa diversification unique, surtout par rapport à d’autres actions de grande capitalisation en croissance. Environ 90 % des revenus du troisième trimestre fiscal 2026 de Nvidia provenaient des centres de données. Les puces IA personnalisées de Broadcom, ainsi que le matériel et les logiciels de réseau associés, sont de loin ses segments à la croissance la plus rapide.

Mais Broadcom est une entreprise beaucoup plus diversifiée que Nvidia. Pour son premier trimestre fiscal 2026 à venir, Broadcom prévoit un chiffre d’affaires dans le domaine des semi-conducteurs IA de 8,2 milliards de dollars, contre un chiffre d’affaires total de 19,1 milliards de dollars. C’est une progression importante par rapport à il y a quelques années, mais d’autres semi-conducteurs et logiciels d’infrastructure dominent encore l’activité de Broadcom.

Dans cette optique, Broadcom est une opportunité particulièrement intéressante pour les investisseurs préoccupés par des dépenses hyperscale excessives. Broadcom bénéficie fortement de l’augmentation des investissements en capital (capex) des hyperscalers, avec Alphabet qui augmente ses commandes pour ses unités de traitement tensoriel (co-développées avec Broadcom) afin de maximiser la performance et l’efficacité des centres de données. Mais Broadcom est également bien positionnée pour résister à un ralentissement des dépenses.

Amazon prévoit de dépenser la somme astronomique de 200 milliards de dollars en capex en 2026. Pendant ce temps, d’autres géants du cloud, de Microsoft à Alphabet et Oracle, investissent massivement dans les centres de données pour répondre à la demande en infrastructure. Cependant, il existe un risque que les dépenses en IA diminuent dans les années à venir si le cycle de dépenses entre en déclin. La diversification de Broadcom serait un avantage dans ce contexte.

Développer

NASDAQ : AVGO

Broadcom

Variation d’aujourd’hui

(2,48 %) $8,09

Prix actuel

$333,58

Points clés

Capitalisation boursière

$1,5T

Fourchette de la journée

$329,30 - $335,89

Fourchette sur 52 semaines

$138,10 - $414,61

Volume

556K

Volume moyen

31M

Marge brute

64,71 %

Rendement du dividende

0,74 %

Une action à dividende cachée

Broadcom verse un dividende stable et en croissance, et est sans doute l’une des actions de croissance à dividende sous-estimées à acheter maintenant, car elle a augmenté son dividende pendant 15 années consécutives, souvent à un rythme très rapide.

Ne vous laissez pas tromper par le rendement de 0,8 %. Considérez que, au cours de la dernière décennie, le prix de l’action Broadcom a été multiplié par plus de 20, mais son dividende a augmenté de plus de 10 fois, ce qui montre que Broadcom a transféré ses profits croissants directement aux actionnaires. La seule raison pour laquelle le rendement est faible est que l’action a très bien performé.

L’action Broadcom n’est pas évaluée à la perfection. Elle se négocie à 32,3 fois le bénéfice prévu, ce qui est raisonnable pour une entreprise à forte marge et à forte croissance.

Un achat équilibré pour les investisseurs en croissance

Les investisseurs intéressés par Broadcom devraient suivre les mises à jour concernant les commandes majeures de ses clients pour ses puces IA. Lors des récents appels de résultats, Broadcom a évoqué plusieurs accords de chips personnalisés pluriannuels avec des hyperscalers — offrant une perspective claire pour la croissance future.

Les investisseurs seront curieux de savoir comment ces accords progressent et comment Broadcom convertit le chiffre d’affaires attendu en revenus réalisés. De plus, ils devraient surveiller les dépenses de Broadcom, qui pourraient peser sur les marges à mesure que la production augmente.

Broadcom joue un rôle de plus en plus crucial dans les centres de données IA. La croissance du dividende de l’entreprise, sa valorisation raisonnable et son modèle commercial diversifié en font une opportunité d’achat de premier ordre pour les investisseurs qui craignent un ralentissement cyclique des dépenses en IA mais qui souhaitent également profiter du potentiel de hausse.