Nvidia vient de livrer une nouvelle spectaculaire aux actionnaires. Voici ce que vous devez savoir.

Nvidia (NVDA 5,23 %) a un historique solide de dépassement des attentes en matière de bénéfices au cours des plusieurs derniers trimestres — et le géant des puces d’intelligence artificielle (IA) a maintenu cet élan lors de la dernière période. La société a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel et annuel record, et ses revenus et bénéfices pour le trimestre ont dépassé les estimations des analystes.

Cette performance est due à la force des unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia, ou puces IA, ainsi qu’à son expansion dans une large gamme de produits de soutien — allant des équipements réseau à sa récente incursion dans les unités centrales de traitement (CPU) autonomes pour les centres de données. Les clients peuvent se tourner vers Nvidia pour tous leurs besoins en IA.

Et cela m’amène à la nouvelle spectaculaire que Nvidia a annoncée à ses actionnaires dans son rapport trimestriel et annuel 2026…

Source de l’image : Getty Images.

L’histoire de Nvidia jusqu’à présent

Avant de plonger dedans, jetons un coup d’œil rapide à l’histoire de Nvidia jusqu’à présent et à ses derniers chiffres de bénéfices. Comme mentionné, Nvidia est aujourd’hui un géant de l’IA, mais ce n’a pas toujours été le cas — la société était à l’origine connue pour servir le marché du jeu vidéo avec ses GPU. Elle le fait toujours, mais l’IA est devenue la plus grande activité de Nvidia ces dernières années. La société a construit cette position de leader en reconnaissant tôt l’opportunité, en concevant ses GPU pour répondre aux besoins de l’IA, et en entrant sur le marché avant les autres.

Tout cela a clairement bien réussi pour Nvidia, dont le cours de l’action a flambé de 1 300 % au cours des cinq dernières années, après des gains en bénéfices. Et la dynamique des bénéfices ne s’est pas arrêtée. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 73 % pour atteindre 68 milliards de dollars, dépassant l’estimation des analystes d’un peu plus de 66 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action s’est élevé à 1,62 dollar, supérieur à l’estimation de 1,53 dollar. Et le chiffre d’affaires annuel a progressé de 65 % pour dépasser 215 milliards de dollars. Pour mettre cela en perspective, le chiffre d’affaires annuel de Nvidia n’était qu’environ 60 milliards de dollars il y a seulement deux ans.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(-5,23 %) -10,22 $

Prix actuel

185,34 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,8 trillions de dollars

Fourchette de la journée

184,58 $ - 194,26 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

11 millions

Volume moyen

169 millions

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Le besoin de calcul

Maintenant, examinons la nouvelle que Nvidia a annoncée à ses actionnaires lors de ce dernier rapport. Le besoin de calcul se traduit par une croissance du chiffre d’affaires — et cela devrait continuer à faire prospérer l’investissement dans les produits et services de Nvidia. Les attentes des analystes concernant les dépenses en capital des fournisseurs de services cloud cette année ont été augmentées de 120 milliards de dollars, atteignant presque 700 milliards de dollars. Il s’agit d’entreprises comme Amazon et Alphabet, qui développent l’infrastructure IA puis offrent cette capacité à leurs clients.

« La capex se traduit par du calcul », a déclaré Huang lors de la conférence sur les résultats. « Le calcul avec la bonne architecture se traduit par une maximisation des revenus, et le calcul équivaut aux revenus. Sans investir dans le calcul, il ne peut y avoir de croissance des revenus. Et cela, je pense que tout le monde le comprend. »

Nvidia indique que la transition est en cours, passant des charges de travail traditionnelles des centres de données à celles alimentées par l’IA, et cette utilisation de l’IA représente environ la moitié de l’opportunité à long terme du géant de l’IA.

Tout cela suggère que, bien que Nvidia ait connu une forte croissance jusqu’à présent, cet élan n’est pas près de s’arrêter. Aux premiers jours de l’IA, nous considérions les GPU comme des outils clés pour l’entraînement des modèles, et ils le sont toujours, mais à mesure que la technologie devient partie intégrante de cette nouvelle façon de calculer, leur utilisation pourrait devenir répandue. Nous parlons donc d’une opportunité de revenus à long terme significative pour Nvidia.

Performance de l’action Nvidia

L’action Nvidia a déçu les investisseurs récemment, ne gagnant qu’environ 4 % depuis le début de l’année jusqu’à la clôture du 25 février. Mais, pour les investisseurs à la recherche d’entreprises de qualité capables de performer sur plusieurs années, cela devrait être vu comme une opportunité.

Cela a entraîné une baisse significative de la valorisation de Nvidia.

Ratio PE (Forward) de NVDA, données par YCharts

Donc, en ce moment, vous pouvez acquérir cette action technologique de premier plan à des niveaux avantageux, et même si elle ne décolle pas immédiatement, elle est bien positionnée pour progresser à long terme à mesure que le calcul basé sur l’IA devient la norme. Il est également important de garder à l’esprit que les entreprises commencent à appliquer de plus en plus l’IA à des problèmes concrets, et les analystes estiment que l’ensemble du marché de l’IA pourrait dépasser 2 000 milliards de dollars en quelques années. Nvidia est l’une des entreprises qui en bénéficieront le plus.

Tout cela signifie que la nouvelle spectaculaire de Nvidia fait de l’action une excellente opportunité d’achat à ces niveaux actuels et de la conserver alors que cette histoire passionnante se déroule.