Le cadre d'investissement en IA mis en avant par les experts du secteur

À la fin de 2023, Dominic Rizzo, gestionnaire du Fonds de stratégie des actions technologiques mondiales, a fourni une analyse approfondie des opportunités d’investissement dans l’IA qui est depuis devenue une référence parmi les professionnels de la finance cherchant à naviguer dans le paysage technologique en rapide évolution. Son cadre, présenté dans Money Monday et rapporté par Ming Pao, révèle une compréhension sophistiquée de la structuration des investissements dans l’intelligence artificielle à travers plusieurs niveaux.

Comprendre l’architecture à quatre niveaux de l’IA

L’approche d’investissement décrite par Rizzo montre comment les opportunités d’IA sont réparties sur quatre couches distinctes, chacune jouant un rôle crucial dans l’écosystème global. Cette structure en couches offre aux investisseurs une feuille de route pour identifier où l’intelligence artificielle crée de la valeur et où se trouvent les potentiels de croissance les plus importants. Plutôt que de considérer l’IA comme un secteur monolithique, ce cadre montre comment différentes catégories d’entreprises contribuent à la révolution de l’IA à différents niveaux.

Chips semi-conducteurs : la base mise en avant dans la stratégie IA

Au sommet de cette pyramide se trouve l’écosystème des puces — sans doute la couche la plus mise en avant dans les discussions actuelles sur l’investissement en IA. Rizzo a souligné que les actions dans le secteur des semi-conducteurs représentent parmi les secteurs les plus solides dans la technologie américaine, précisément parce qu’elles fournissent la puissance de calcul nécessaire à toutes les applications d’IA. Sans puces avancées, aucun modèle d’IA ne peut fonctionner efficacement. Cette couche fondamentale inclut les fabricants et développeurs de la puissance de traitement qui permet à tout ce qui se trouve au-dessus de fonctionner.

Infrastructure et modèles fondamentaux : les piliers de soutien

Les couches intermédiaires de l’architecture IA englobent les fournisseurs d’infrastructures et les développeurs de modèles fondamentaux. Les plateformes de cloud computing proposées par des géants de la tech tels qu’Apple, Microsoft, Amazon et Alphabet forment l’épine dorsale de l’infrastructure. Parallèlement, les entreprises développant de grands modèles linguistiques — comme la collaboration de Microsoft avec OpenAI, LLaMA de Meta, PaLM2 de Google et Titan d’Amazon — créent les technologies fondamentales sur lesquelles s’appuient d’autres applications d’IA. Ces couches représentent à la fois des systèmes de soutien essentiels et des opportunités d’investissement importantes.

Applications destinées aux consommateurs : là où l’IA rencontre les utilisateurs

La couche supérieure comprend les applications alimentées par l’IA avec lesquelles les utilisateurs finaux interagissent directement. ChatGPT de Microsoft, Bard de Google et CodeWhisperer d’Amazon illustrent comment les modèles fondamentaux se transforment en produits pour le grand public. Cette couche d’application est souvent le centre de l’attention et de l’enthousiasme autour de l’IA, bien que l’analyse de Rizzo suggère que les couches précédentes représentent des opportunités d’investissement plus fondamentales.

Ce cadre mis en avant démontre que pour réussir dans l’investissement en IA, il faut comprendre toute la chaîne de valeur plutôt que de se concentrer uniquement sur les applications qui font sensation. Chaque couche soutient les autres, et la solidité des composants fondamentaux détermine en fin de compte le succès de l’ensemble de l’écosystème.