Cela ne devrait pas arriver

L’Iran a récemment attaqué la raffinerie Aramco en Arabie Saoudite. Le plus grand producteur de pétrole au monde a désormais cessé ses activités. 270 milliards de barils de pétrole ont disparu. Mais la plupart des gens ne comprennent pas ce que cela signifie pour les autres marchés. Obligations. Actions. Cryptomonnaies. Immobilier. VOUS ÉVALUEZ LE RISQUE FAIBLE. Ras Tanura n’est pas simplement une autre installation. C’est le cœur vital du raffinage et de l’exportation de pétrole brut en Arabie Saoudite. Lorsque cette infrastructure de cette envergure s’arrête, même temporairement, cela ne cause pas seulement du bruit. Cela crée une pression sur l’offre. Et la pression sur l’offre sur le marché de l’énergie se fait très rapidement. Le prix de l’or a atteint 5 400. Le prix de l’argent est à 95. Ce n’est pas une coïncidence. C’est un flux de capitaux qui se tourne vers des canaux de protection. Parce que lorsque l’offre de pétrole est menacée, le prix du pétrole brut ne monte pas simplement légèrement. Il devient très volatile. Maintenant, mettons en ordre les événements : → Si le prix du pétrole monte en flèche, l’inflation repartira à la hausse. → Si l’inflation augmente à nouveau, les attentes de réduction des taux d’intérêt disparaissent. → Si ces attentes disparaissent, les rendements obligataires augmenteront. → Si les rendements obligataires augmentent, la liquidité se resserrera. Et lorsque la liquidité se resserre, le marché ne peut pas rester stable. L’énergie influence directement l’indice des prix à la consommation (IPC). Toute fluctuation significative du prix du pétrole brut impacte le transport, la production, l’alimentation et la consommation. Et cette perturbation affecte l’un des centres stratégiques de l’énergie les plus importants de la planète. L’Arabie Saoudite traite des millions de barils chaque jour. Seule la raffinerie Ras Tanura traite plus de 550 000 barils par jour. Il n’existe pas de solution de remplacement immédiate pour cette capacité de raffinage perdue à cette échelle. Les coûts de transport sont déjà élevés. Le risque militaire dans la région a augmenté. Et maintenant, une grande raffinerie est à l’arrêt. Ce n’est pas une théorie. C’est une correction de prix proactive. Si cette perturbation s’étend, cela ne sera plus un choc à court terme. Cela devient un événement de rupture d’offre structurelle. Et les chocs d’offre structurels ne peuvent pas être résolus en une seule séance de trading. Il n’y a que trois scénarios possibles : 1⃣ La crise est maîtrisée. Les réparations commencent rapidement. Le prix du pétrole se stabilise. 2⃣ La situation s’aggrave sans solution définitive. Plus de grèves, une offre encore plus resserrée, le prix du pétrole brut monte en flèche. 3⃣ La perturbation de l’offre régionale. Des dégâts infrastructurels étendus. Le prix du pétrole explose. La macroéconomie change. Le troisième scénario change tout. Car une fois que le prix du pétrole fluctue suffisamment fortement, le marché cesse d’évaluer la peur. Il commence à évaluer le temps. Et le temps est là où les dégâts réels se produisent. Ce n’est pas seulement une question de pétrole. C’est lié à l’inflation. C’est lié aux taux d’intérêt. C’est lié à la liquidité. Lorsque la liquidité se resserre, les investisseurs ne vendent pas ce qu’ils n’aiment pas. Ils vendent ce qu’ils peuvent. La technologie a un coefficient de valorisation élevé. La croissance spéculative. Les petites capitalisations. Bitcoin et cryptomonnaies. Lorsque l’effet de levier diminue, la volatilité s’accélère. C’est ainsi que la contagion se propage. Ce ne sont pas des signaux isolés. Et cela pourrait être un point d’inflexion macroéconomique. Soyez attentifs. Car le vrai risque n’est pas ce qui s’est passé. Mais ce qui va suivre.