La force du secteur technologique propulse le marché vers des sommets multi-semaines — S&P 500, symbole de l'élan haussier

Les principaux indices boursiers américains ont clôturé de manière décisive en hausse mercredi, avec une concentration de la force du marché dans les actions liées à la technologie. L’indice S&P 500 a progressé de +0,81 % pour atteindre un sommet en 1,5 semaine, tandis que le Nasdaq 100 a enregistré la meilleure performance avec une hausse de +1,41 % pour atteindre un sommet en 2 semaines. Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de +0,63 %, reflétant une participation plus large du marché dans le rallye de la journée. Les contrats à terme E-mini S&P 500 de mars ont augmenté de +0,81 %, et ceux du Nasdaq de mars ont bondi de +1,41 %, signalant une dynamique continue en vue de la prochaine séance de négociation. La force du marché boursier de la journée symbolise la confiance des investisseurs dans les fondamentaux du secteur technologique, notamment après la démonstration d’une résilience renouvelée des entreprises liées à l’intelligence artificielle, suite à une incertitude récente du marché.

L’IA et les actions technologiques stimulent la force du marché

Le principal catalyseur de la force du marché mercredi est venu des développements positifs dans le secteur de l’IA. Anthropic PBC, une startup d’IA de premier plan, a rassuré le marché en annonçant que ses nouveaux outils d’IA pour le logiciel Claude Cowork seraient intégrés aux systèmes existants plutôt que de les remplacer — une préoccupation majeure qui pesait récemment sur le sentiment des investisseurs. Ce message a apaisé les craintes de perturbation potentielle et a suscité un enthousiasme plus large dans les actions technologiques.

Les entreprises de semi-conducteurs et d’infrastructures IA ont mené la progression, montrant une force particulière. Applied Materials a gagné plus de +4 %, tandis que Marvell Technology a ajouté plus de +3 %. Micron Technology, KLA Corp et ARM Holdings Plc ont chacun clôturé en hausse de plus de +2 %, reflétant une forte demande pour les équipements et composants liés aux puces. Le secteur plus large des semi-conducteurs, incluant Western Digital et Seagate Technology Holdings, a bondi de plus de +6 % et +7 % respectivement, indiquant que les acteurs du marché considèrent le secteur comme bien positionné pour une croissance soutenue de l’infrastructure IA.

Les actions de logiciels et de technologies d’entreprise ont également été un symbole de la force du marché de la journée. Thomson Reuters a mené les gains dans le secteur logiciel avec une hausse de +10 %, tandis qu’Intuit a augmenté de plus de +6 %. Les entreprises d’analyse de données et d’infrastructure, telles que Datadog (+5 %), Palantir Technologies (+3 %) et Cadence Design Systems (+3 %), ont aussi contribué de manière significative au rallye. Salesforce et CrowdStrike, deux fournisseurs de logiciels d’entreprise, ont gagné plus de +3 %, tandis que Microsoft et Atlassian ont terminé en hausse de plus de +2 %.

Attentes concernant les résultats de Nvidia et optimisme sur l’IA

Les investisseurs restent très optimistes quant aux résultats financiers de Nvidia, attendus après la clôture de mercredi, avec des estimations de Bloomberg prévoyant un chiffre d’affaires du quatrième trimestre de 65,91 milliards de dollars. Les rapports de la société servent généralement d’indicateur de la demande en matériel IA dans tout le secteur technologique. Cette confiance anticipée a renforcé la dynamique dans le secteur des semi-conducteurs tout au long de la séance, alors que les investisseurs se positionnent en prévision d’une demande robuste pour les capacités de traitement IA.

Les actions liées aux cryptomonnaies s’envolent grâce à la force du Bitcoin

Le Bitcoin a montré une force significative mercredi, avec une hausse de plus de +7 %, ce qui a résonné sur les marchés boursiers, entraînant une forte hausse des actions exposées aux cryptomonnaies. Cela a été un symbole clair de la reprise de l’appétit pour le risque. Coinbase Global, un acteur majeur des échanges de cryptomonnaies, a bondi de plus de +13 % lors de la séance. MicroStrategy, qui détient du Bitcoin comme composante centrale de sa stratégie d’entreprise, a avancé de plus de +8 %, tandis que des sociétés de minage de cryptomonnaies comme Marathon Digital Holdings (+6 %), Galaxy Digital Holdings (+5 %) et Riot Platforms (+3 %) ont toutes enregistré des gains importants.

Résultats d’entreprises supérieurs aux attentes — symbole de résilience économique

La saison des résultats du quatrième trimestre approchait de sa fin mercredi, avec plus de 90 % des sociétés du S&P 500 ayant publié leurs résultats. La trajectoire des bénéfices a apporté un soutien substantiel aux actions, avec 74 % des 453 sociétés ayant publié dépassant largement les attentes consensuelles. Selon Bloomberg Intelligence, la croissance des bénéfices du S&P 500 devrait atteindre +8,4 % au quatrième trimestre, ce qui marque le dixième trimestre consécutif d’expansion des bénéfices d’une année sur l’autre. Même en excluant les sept géants de la technologie, les bénéfices du Q4 devraient augmenter de +4,6 %, montrant que la force du marché ne se limite pas uniquement aux grandes capitalisations.

Axon Enterprise illustre cette dynamique de force des bénéfices, avec une hausse de +17 % pour mener les gains du S&P 500 et du Nasdaq 100 après avoir publié un bénéfice ajusté par action de 2,15 dollars pour le Q4, dépassant largement l’estimation consensuelle de 1,56 dollar. Circle Internet Group a bondi de +35 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires total et des revenus de réserve de 770 millions de dollars pour le Q4, dépassant le consensus de 747 millions. Cava Group a progressé de +26 % après avoir prévu une croissance des ventes comparables en restaurant de +3 % à +5 %, au-dessus des attentes consensuelles de +2,75 %.

Obstacles : recul des constructeurs de maisons et des produits de consommation de base

Malgré la force globale du marché caractérisant la séance de mercredi, certains secteurs ont rencontré des vents contraires. Les actions de construction de maisons ont reculé, déçues par l’absence de nouvelles initiatives de soutien au marché immobilier dans le discours de l’État de l’Union du président Trump mardi soir. Lennar et PulteGroup ont tous deux chuté de plus de -4 %, tandis que D.R. Horton a perdu plus de -5 %. KB Home et Toll Brothers ont également reculé, perdant respectivement plus de -2 % et -1 %.

Les producteurs de boissons alcoolisées ont fortement reculé après que Diageo PLC, principal fabricant mondial de spiritueux haut de gamme comme Guinness et Johnnie Walker, a réduit ses prévisions de ventes en raison de la faiblesse persistante du marché américain. Brown-Forman Corp a chuté de plus de -7 %, Molson Coors Beverage a reculé de plus de -4 %, et Constellation Brands a baissé de plus de -3 %, reflétant des préoccupations plus larges concernant les tendances de consommation dans le segment discrétionnaire.

Incertitude politique et risques géopolitiques toujours présents

Le discours de l’État de l’Union du président Trump a réaffirmé son engagement envers les politiques tarifaires. L’administration a mis en place mardi un nouveau tarif mondial de 10 %, après que la Cour suprême a rejeté un cadre tarifaire réciproque antérieur. Le président a ensuite évoqué une possible escalade à un tarif mondial de 15 %, avec des responsables de l’administration indiquant que des ordres de mise en œuvre formels sont en cours d’élaboration, bien que le calendrier reste incertain. La taxe de base de 10 % fonctionne en vertu de l’article 122 du Trade Act de 1974, qui permet au président d’imposer des tarifs pendant 150 jours sans approbation du Congrès.

Les tensions géopolitiques constituent un risque permanent pour l’évaluation des actions. Mardi soir, le président Trump a déclaré que des responsables iraniens poursuivent « à nouveau leurs ambitions nucléaires sinistres », ce qui a suscité des spéculations sur une éventuelle action militaire américaine contre l’Iran à court terme. Les discussions nucléaires entre les États-Unis et l’Iran reprendront jeudi à Genève, l’Iranian Foreign Minister Araghchi évoquant une « bonne chance » de résolution diplomatique. Le président avait auparavant indiqué qu’il laisserait environ 10 à 15 jours pour les négociations avant d’envisager des options militaires.

Taux d’intérêt et dynamique du marché des Treasuries

Les marchés obligataires ont été sous pression mercredi, en raison du rallye plus large des actions et d’une demande de sécurité moindre. Les obligations du Trésor à 10 ans de mars ont reculé de 4 ticks, mais le rendement à 10 ans a augmenté de +1,9 points de base à 4,048 %. Une faiblesse lors de l’enchère du Trésor a contribué à la pression vendeuse, avec une offre de 70 milliards de dollars en obligations à 5 ans qui a reçu un ratio de couverture de 2,32, inférieur à la moyenne de 2,37 des 10 dernières enchères.

Les marchés obligataires européens ont affiché des performances mitigées. Le rendement du bund allemand à 10 ans est resté inchangé à 2,701 %, tandis que le rendement du gilt britannique à 10 ans a avancé de +1,1 point de base à 4,317 %. L’indice de confiance des consommateurs GfK en Allemagne a unexpectedly reculé de 0,5 point à -24,7, en dessous des attentes d’une hausse à -23,0. Les marchés de swaps anticipent actuellement une probabilité de 2 % d’une baisse de 25 points de base du taux de la Banque centrale européenne lors de sa réunion du 19 mars.

Données économiques et tendances du marché hypothécaire

Les demandes de prêts hypothécaires ont montré une légère vigueur, avec une hausse de +0,4 % pour la semaine se terminant le 20 février selon la MBA. Le sous-indice des refinancements a été plus robuste, progressant de +4,1 %, tandis que les demandes d’achat de logements ont reculé de -4,7 %. Le taux moyen du prêt hypothécaire à 30 ans a diminué de 8 points de base à 6,09 %, atteignant un niveau proche de 3,5 ans et s’améliorant par rapport à 6,17 % la semaine précédente.

Le président de la Réserve fédérale de Saint-Louis, Alberto Musalem, a commenté la direction de la politique monétaire mercredi, indiquant que le taux des fonds fédéraux est proche de niveaux neutres et bien calibré pour équilibrer les risques liés à l’emploi et à l’inflation. Le marché intègre actuellement une probabilité de seulement 2 % d’une baisse de 25 points de base lors de la réunion de politique monétaire des 17-18 mars.

Catalyseurs à venir sur le marché

Les investisseurs se concentrent fortement sur les résultats d’entreprises et les données économiques attendus cette semaine. Après la clôture de mercredi, Nvidia publiera ses résultats trimestriels. Jeudi, le calendrier comprend les premières demandes hebdomadaires d’allocations chômage, qui devraient augmenter de +10 000 pour atteindre 216 000. Vendredi, le rapport PMI de Chicago de février sera publié, avec une prévision de baisse de 1,8 point à 52,2.

Mouvements notables de certaines actions

Au-delà des mouvements sectoriels, plusieurs actions individuelles ont enregistré des performances exceptionnelles ou des déceptions. Oracle a progressé de plus de +1 % après qu’Oppenheimer a relevé la recommandation à outperform avec un objectif de prix de 185 dollars. Albemarle a bondi de plus de +4 % pour mener la hausse des producteurs de lithium après l’annonce de la suspension par le Zimbabwe des exportations de concentré de lithium et de minéraux bruts.

Du côté négatif, GoDaddy a chuté de plus de -14 % pour être en tête des perdants du S&P 500 après avoir guidé un chiffre d’affaires annuel de 5,20 à 5,28 milliards de dollars, le point médian étant inférieur aux 5,28 milliards de dollars du consensus. CoStar Group a reculé de plus de -8 % après avoir prévu un bénéfice ajusté par action de 16 à 19 cents pour le premier trimestre, bien en dessous des 25 cents du consensus. MercadoLibre a reculé de plus de -8 % après avoir indiqué une allocation importante de capital pour le développement d’outils d’IA propriétaires, ce qui a suscité des inquiétudes sur la marge. Lowe’s a chuté de plus de -5 % après avoir donné une prévision de bénéfice ajusté par action pour 2027 de 12,25 à 12,75 dollars, en dessous des 13,00 dollars du consensus. Oddity Tech Ltd a plongé de plus de -49 % après avoir prévu que ses revenus du premier trimestre 2026 se contracteraient de -30 % en glissement annuel, tandis que Kinsale Capital Group a reculé de plus de -2 % suite à une dégradation par BMO Capital Markets en underperform.

Force des marchés internationaux

Les marchés boursiers mondiaux ont participé à la tendance de force plus large observée aux États-Unis. L’Euro Stoxx 50 a atteint un nouveau sommet historique, clôturant en hausse de +0,93 %. L’indice Shanghai Composite de Chine a atteint un sommet en 3,5 semaines, en hausse de +0,72 %. Le Nikkei 225 du Japon a atteint un record historique, en hausse de +2,20 %, reflétant la force mondiale qui dépasse les marchés américains.

La performance de la journée témoigne d’un regain de confiance des investisseurs dans les récits de croissance axés sur la technologie, soutenu par une solide performance des bénéfices et un optimisme quant à la déploiement futur de l’infrastructure IA. La convergence de surprises positives sur les bénéfices, la réduction des inquiétudes liées à la disruption de l’IA et la force technique sur plusieurs indices majeurs ont caractérisé une séance où la dynamique du secteur technologique a propulsé les indices plus larges à des gains notables.