Liste de surveillance des Meme coins : qui entretient de vrais fans, qui gonfle les chiffres ?

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Rédigé par : Michael Nadeau

Traduit et organisé par : BitpushNews

Que cela vous plaise ou non, nous pensons que les memecoins (monnaies à mème) existeront à long terme. Cet article partage une vision macro du secteur et examine en profondeur les memecoins que nous surveillons de près.

Commençons.

Pourquoi s’intéresser aux memecoins

Notre méthodologie

Certains aiment les memecoins, d’autres les détestent. Nous essayons de sortir de ce débat en observant simplement le marché. D’après nos observations, les memecoins sont bien ancrés. Du point de vue de l’« ajustement produit-marché (PMF) », ils semblent être le jeu ultime dans la cryptosphère. Les gens aiment trader, jouer, socialiser, et aiment aussi le jeu de la prise de risque et de la récompense. De plus, nous pensons que les participants savent très bien à quel type de jeu ils jouent.

Après avoir vu le succès de PEPE dans l’écosystème Ethereum, nous avons saisi la fin 2023 pour explorer BONK et Solana. Cela nous a amenés à étudier plus en profondeur ce domaine, y compris les données on-chain et des investissements additionnels comme GIGA, PEPE et SPX6900. Notre objectif est de découvrir des caractéristiques uniques dans les données des détenteurs, qui peuvent indiquer la vitalité (Staying Power) du token et la conviction de ses détenteurs.

Pourquoi choisir BONK, PEPE, SPX6900, PENGU et USELESS ?

Liquidité : chaque token dispose d’une liquidité suffisante et peut être échangé sur des plateformes majeures et en retail.

Audience : chaque token attire un intérêt mondial (et non limité à des mèmes politiques ou niche).

Leadership / Culture intégrée : chaque token bénéficie d’au moins une de ces soutiens : 1) leaders ou communautés très influentes ; 2) mèmes ou cultures internet établis ; ou 3) marques populaires existantes.

Performance historique : chaque token a connu plusieurs hausses spectaculaires suivies de corrections importantes. Ces mouvements de prix reflètent un intérêt large du marché et aident à diversifier la base de détenteurs, préparant le terrain pour de futures expansions.

Pas de déblocages ni de VCs : seules des données on-chain transparentes.

Beta élevé (High Beta) : chaque token montre une forte corrélation avec BTC et ses actifs L1 dans l’écosystème. Avec une allocation appropriée (notre cible étant 3-5%), une sélection judicieuse et un bon timing d’entrée, cela peut considérablement améliorer le rendement ajusté au risque.

Passons maintenant aux données on-chain pour voir si nous pouvons distinguer le vrai du faux.

Nombre total de détenteurs de tokens

BONK : 985 900 détenteurs (au sommet de leur détention). Lancé en décembre 2022, BONK est le plus grand memecoin de l’écosystème Solana, intégré dans diverses applications et portefeuilles. Notez que BONK a mené des airdrops communautaires massifs, dispersant des tokens dans de nombreux wallets, ce qui est visible dans les données ci-dessous.

PENGU : 534 100 détenteurs (en baisse de 14 % par rapport au pic). Lancé en décembre 2024, il représente l’intérêt social pour la marque populaire Pudgy Penguin. Aujourd’hui, la capitalisation totale des NFT Pudgy Penguin est d’environ 78,5 millions de dollars, tandis que la capitalisation du memecoin est de 454 millions de dollars (soit 5,7 fois la série NFT, en recul par rapport à son sommet de 2,7 milliards). Nous pensons que la valeur de la marque Pudgy Penguin, une marque crypto mainstream forte, pourrait continuer à se refléter dans ce memecoin.

PEPE : 505 700 détenteurs (en baisse de 1,51 %). Lancé en avril 2023, PEPE est selon nous l’expression la plus pure de la culture internet dans la crypto, notamment sur Ethereum. Il est basé sur le « triste grenouille Pepe » (Pepe the Frog), une figure reconnue mondialement, présente sur internet depuis la fin des années 2010.

SPX6900 : 113 000 détenteurs (en baisse de 0,33 %). Lancé en septembre 2023, il a créé une communauté internet fervente dirigée par Murad, avec pour slogan « faire sauter le marché boursier (Flipping the stock market) ». La marque semble combiner satire financière et une base de détenteurs très sérieux, comme le montrent les données ci-dessous. Nous avons réussi à trader SPX6900 lors du dernier marché haussier et analysons sa communauté et ses données on-chain depuis août 2024.

USELESS : 38 600 détenteurs (en baisse de 5,2 %). Lancé en mai 2025, ce memecoin anti-utilité (Anti-utility) est destiné à la satire. Après son lancement sur LetsBONK l’année dernière (qui a capté une part du marché Pump Fun), il a attiré une communauté verticale et apparemment fidèle. Sa capitalisation est de 44 millions de dollars, avec une liquidité quotidienne dépassant 10 millions de dollars (même en période de marché baissier). Nous pensons qu’avec des conditions de marché favorables, USELESS pourrait offrir des opportunités intéressantes.

Détention inférieure à 100 dollars

Conclusion :

BONK, PENGU et PEPE disposent déjà d’une base de détenteurs très mature. SPX6900 montre une base plus engagée et fidèle, bien que plus petite.

Détention supérieure à 1 000 dollars

Note : la classification par portefeuille de 1 000 dollars est basée sur le nombre d’unités détenues au moment du sommet historique (ATH), équivalent à 1 000 dollars.

Conclusion :

SPX6900 se distingue ici, comme il l’a toujours fait depuis que nous suivons ces données.

Pour mieux comprendre la rétention des détenteurs de 1 000 dollars, nous avons normalisé les données de prix ATH de chaque token, puis calculé le nombre d’unités nécessaires pour atteindre 1 000 dollars à cette époque.

Nous avons ensuite suivi l’évolution de ces portefeuilles en termes de nombre d’unités détenues au fil du temps. L’objectif est d’éliminer le bruit des fluctuations de prix pour mieux saisir la volonté de rétention des détenteurs.

Voici nos observations :

Conclusion :

En termes de taux de rétention des « détenteurs de 1 000 dollars » (mesuré en unités pour éliminer l’impact du prix), SPX6900 semble en tête.

Détention supérieure à 100 000 dollars

Classification par portefeuille de 100 000 dollars : basé sur le nombre d’unités détenues au sommet historique (ATH).

Taux de rétention

De même que pour les détenteurs à 1 000 dollars, nous classons les portefeuilles de 100 000 dollars selon leur détention au moment de l’ATH.

Nous suivons ensuite l’évolution du nombre total de ces portefeuilles (en unités) au fil du temps.

Voici nos conclusions :

Conclusion :

Encore une fois, SPX6900 domine en termes de rétention des portefeuilles à 100 000 dollars.

Rétention des « baleines »

Une autre méthode pour suivre la rétention des baleines est de compter tous les wallets ayant détenu plus de 100 000 dollars en tokens, puis de comparer le nombre de ceux qui détiennent encore plus de 50 % de leur position maximale.

Voici nos observations :

Momentum et moyenne mobile sur 50 semaines (WMA)

Force relative

Lors de l’achat de memecoins, nous recherchons des points d’entrée lorsque le RSI sur 14 jours est en zone de survente ou proche (30).

Moyenne mobile sur 50 semaines

SPX6900 : prix inférieur de 64 % à la WMA 50.

BONK : prix inférieur de 62 % à la WMA 50.

PENGU : prix inférieur de 58 % à la WMA 50.

PEPE : prix inférieur de 57 % à la WMA 50.

Proportion de retracement par rapport au sommet historique

Étant donné que SPX6900 dispose de données on-chain plus solides, il est logique qu’il affiche une résistance relative supérieure par rapport aux autres tokens.

Conclusion

Compte tenu de l’intérêt croissant pour ce secteur, il est judicieux pour les investisseurs en crypto de suivre les memecoins. Nous constatons que, lors de l’analyse du risque global et de la liquidité du marché crypto, les memecoins offrent une valeur de référence très utile.

Sans parler du fait qu’avec une gestion de position appropriée et un bon timing d’entrée, ces actifs peuvent agir comme de véritables catalyseurs pour un portefeuille.

Lors du dernier marché haussier, nous avons réussi à capturer des gains avec BONK et SPX6900 (en sortant avec une petite part de portefeuille, réalisant plus de 10x). Nous continuerons à rechercher des opportunités similaires à l’avenir.