#加密市场观察 Le Journal de la Crypto(03.12) : Bitcoin en oscillation sous pression, transition des mineurs vers l'IA, perturbations du marché par la situation au Moyen-Orient

I. Dynamique des prix du Bitcoin et attentes du marché
1 Le prix du Bitcoin oscille autour de 70 000 dollars, confronté à une résistance clé (72 000-73 000 dollars) et à un support (66 724 dollars). La configuration technique montre une « figure de drapeau baissier », nécessitant une rupture de la résistance pour confirmer un retournement de tendance.
2 Divergences dans les prévisions à court terme : certains traders anticipent 80 000 dollars d’ici fin juin, tandis que des stratégistes de Bloomberg prévoient une chute à 10 000 dollars, suscitant une controverse « absurde » et reflétant une division des sentiments macroéconomiques et institutionnels.
3 La mouvance des baleines influence le marché : certaines portefeuilles de baleines commencent à accumuler du Bitcoin, tout en réalisant des opérations de vente à découvert (par exemple, “pension-usdt.eth” shorte BTC/ETH tout en longant le pétrole), les flux de capitaux institutionnels et la situation au Moyen-Orient (risque de mines dans le détroit d’Hormuz) alimentant la volatilité à court terme.
4 Risque de liquidation important : si le BTC chute en dessous de 66 724 dollars, la liquidation des positions longues sur les principales CEX pourrait atteindre 1,304 milliard de dollars, tandis qu’une hausse de 10 % pourrait déclencher 4,34 milliards de dollars de liquidations de positions short, accentuant l’asymétrie entre acheteurs et vendeurs et augmentant l’incertitude du marché.
II. Pression de vente des mineurs de Bitcoin et tendance à la transition vers l’IA
1 Divergence des coûts des mineurs : les mineurs efficaces ont des coûts aussi bas que 45 000 dollars, tandis que certains (comme Core Scientific, MARA) subissent des pertes dues à la faiblesse des prix, ayant vendu plus de 15 000 BTC pour soulager leur liquidité.
2 Transition sectorielle vers l’IA : les mineurs se tournent vers des activités à haute rentabilité dans l’hébergement IA, comme Core Scientific transformant ses fermes en centres de données IA, ou MARA collaborant avec Starwood Capital pour construire une infrastructure de 1 GW de puissance de calcul, exploitant l’électricité à bas coût pour assurer un flux de trésorerie stable.
3 Impact sur le marché : les mineurs passent d’un rôle de « vendeurs structurels de Bitcoin » à celui de « détenteurs neutres ou potentiellement acheteurs ». La liquidation des capacités inefficaces, combinée à la rétention par les mineurs efficaces, renforce la sécurité du réseau. Par ailleurs, la demande en IA pourrait à long terme favoriser une réévaluation de la valeur du secteur minier.
III. Impact de la situation au Moyen-Orient et du prix du pétrole sur le marché des cryptomonnaies
1 Escalade du conflit géopolitique : menace militaire potentielle des États-Unis contre l’Iran, déploiement de mines dans le détroit d’Hormuz, provoquant une hausse de la demande de sécurité et une forte volatilité du prix du pétrole (retour de 100 dollars à 84 dollars le baril), pesant sur la performance des actifs risqués.
2 Effet de corrélation du marché : la hausse du prix du pétrole s’accompagne généralement d’une baisse des cryptomonnaies. Actuellement, les flux de capitaux se tournent vers le pétrole et autres actifs refuges, ce qui entraîne une divergence à court terme entre BTC/ETH, les marchés boursiers américains et l’or. Il faut rester vigilant face à un rebond après apaisement ou à une vente lors de tensions accrues.
IV. Opérations des baleines et des institutions
1 Duel entre baleines acheteuses et vendeuses : l’adresse “pension-usdt.eth” a réalisé 12 opérations gagnantes consécutives (taux de réussite de 85 %), shortant BTC/ETH (avec 1 000 BTC + 8 950 ETH) tout en longant le pétrole, pour une valeur totale de plus de 80 millions de dollars, illustrant la divergence des stratégies macroéconomiques et cryptographiques des institutions.
2 Flux de capitaux institutionnels : les ETF spot Bitcoin ont connu quatre semaines consécutives de sorties nettes (-359,9 millions de dollars), mais l’accumulation par les baleines et la réglementation anticipée du « Clear Law » pourraient constituer un soutien à long terme. À court terme, il faut surveiller les signaux de changement d’humeur des institutions.
V. Sentiment et divergence dans le marché des altcoins sous domination du Bitcoin
1 Divergence marquée : la part de marché du Bitcoin atteint 58 %, tandis que l’indice de saisonnalité des altcoins n’est que de 34/100 (en dessous du seuil de 75 pour une euphorie), et la discussion sur les réseaux sociaux est à son niveau le plus bas depuis deux ans, reflétant un flux de capitaux limité vers les actifs à forte volatilité.
2 Opportunités futures : le marché des altcoins pourrait se diviser. Les projets avec des activités réelles (comme RWA), des blockchains performantes et une forte communauté pourraient surpasser le Bitcoin. La « mode » des tokens sans valeur (shitcoins) semble s’éteindre, mais il faut rester prudent face aux risques de surévaluation.