480 millions de dollars liquidés : quelqu'un a organisé un plan à 75 000 dollars

Pendant que vous dormiez hier soir, 480 millions de dollars de positions courtes ont été complètement anéantis dans le monde.

Bitcoin a enregistré 8 jours de hausse consécutive en direction de 76 000 dollars. Cette vague de hausse est arrivée trop soudainement, tellement soudainement que même l'or commence à douter de lui-même. Au Moyen-Orient déchiré par les conflits, le pétrole brut monte en flèche, les marchés boursiers s'effondrent, mais Bitcoin galope comme s'il était invincible.

Ce n'est pas un hasard. Quelqu'un a organisé un plan de 2,5 milliards de dollars à la barre des 75 000 dollars.

D'abord, un fait qui fait mal : cette hausse n'est pas du tout due aux petits investisseurs comme vous qui achètent.

Les données de 10x Research montrent que la force motrice qui a poussé Bitcoin à franchir 75 000 dollars est la liquidation forcée d'une grande quantité d'options de vente à 60 000 dollars. En termes simples, les grands traders qui avaient des positions courtes ont été forcés d'acheter des Bitcoin pour clôturer leurs positions, ce qui a fait monter le prix.

Ce qui est encore plus brutal, c'est que les teneurs de marché ont dû acheter du spot pour couvrir les risques. C'est comme l'effet domino, une chute entraine tout le reste.

Mais le vrai spectacle se joue sur le marché des options.

Les options d'achat à 75 000 dollars expirant le 27 mars concentrent 9 685 Bitcoin en options d'achat, tandis que les options de vente ne représentent que 711 Bitcoin. C'est encore plus absurde : du 28 février au 14 mars, alors que Bitcoin luttait entre 66 000 et 68 000 dollars, les primes d'option d'achat à ce prix ont explosé de 5,8 millions de dollars à 19,8 millions de dollars.

Quelqu'un anticipait et s'était positionné en grand.

C'est le célèbre « effet de magnétisation Gamma ». Il y a une structure Short Gamma de 2,56 milliards de dollars autour de 75 000 dollars. Plus le prix s'en rapproche, plus les teneurs de marché doivent acheter frénétiquement pour se couvrir. La hausse provoque davantage de hausse, jusqu'à ce que la structure Long Gamma à 80 000 dollars applique le frein.

En termes simples, 75 000 dollars est comme un super aimant qui attire irrésistiblement le prix du Bitcoin.

Et Saylor de MicroStrategy a saisi ce moment critique pour investir 1,57 milliard de dollars, achetant d'un coup 22 337 Bitcoin. Ce type détient maintenant 760 000 Bitcoin, avec un coût moyen de 75 696 dollars. Ce n'est pas de l'investissement, c'est du pari sur le destin national.

Mais la plus grande variable de ce jeu est la réunion de la Réserve fédérale cette semaine.

Les données historiques montrent qu'il y a une probabilité de 87,5% que Bitcoin baisse après une réunion du FOMC, avec une baisse moyenne de 14%. Powell fait face à un dilemme : l'inflation refait surface à cause de la hausse des prix du pétrole, tandis que les données d'emploi sont désespérément faibles.

Pire encore, ce pourrait être l'avant-dernière réunion du mandat de Powell. La citation à comparaître du ministère de la Justice pend toujours au-dessus de sa tête, et la pression politique est énorme. Une mauvaise formulation pourrait faire disparaître cette vague de hausse instantanément.

La question maintenant est : ce plan à 75 000 dollars est-il un piège ou un tremplin ?

Du point de vue technique, 74 400 dollars était un niveau de support précédent d'avril dernier, maintenant devenu une résistance. Bitcoin a bondi à 75 912 dollars hier soir puis a rapidement reculé, ce qui indique que ce niveau rencontre effectivement une pression.

Mais la structure des options nous dit que si Bitcoin franchit et se stabilise au-dessus de 75 000 dollars, le prochain objectif sera 80 000 dollars. Il y a là 420 millions de dollars de Long Gamma en attente, qui formera une nouvelle résistance.

C'est le Bitcoin actuel : en train de monter, ou en préparation de la montée.

Ceux qui ont paniqué et vendu à 60 000 dollars ne peuvent maintenant que pleurer en regardant les données des 480 millions de dollars de liquidation. Pendant ce temps, l'argent intelligent qui s'était positionné en options d'achat à 75 000 dollars dès 66 000 dollars compte déjà son argent jusqu'à s'en faire craquer les doigts.

Le marché ne manque jamais d'histoires, ce qui lui manque, c'est les gens qui savent les comprendre.

Cette fois-ci, l'histoire s'appelle « magnétisation Gamma », le protagoniste est 75 000 dollars, et les rôles secondaires sont les 2,56 milliards de dollars de positions en produits dérivés. Quant au dénouement, la réunion de la Réserve fédérale cette semaine en donnera la réponse.

Retenez cette phrase : sur ce marché, l'analyse technique est l'apparence, les flux de capitaux sont la vérité, mais la structure des options, c'est le vrai scénario. #比特币站上7.5万美元 $BTC